Institucionālo akcionāru pakalpojumi: definīcija, vēsture un risinājumi
Kas ir institucionālie akcionāru pakalpojumi (ISS)?
Institucionālie akcionāru pakalpojumi (ISS) nodrošina balsošana pēc pilnvaras padoms priekš institucionālie investori piemēram, brokeru sabiedrības, kopfondi, riska ieguldījumu fondi un pensiju fondi. Tāpat kā visi akcionāri, arī institucionālie investori bieži var balsot par to uzņēmumu priekšlikumiem, kuros viņi iegulda. Priekšlikumi var būt no balsošanas par valdes locekļiem līdz svarīgu korporatīvo darbību apstiprināšanai.
Institucionālie investori, kuru lielais akciju skaits var dot viņiem būtisku ietekmi, meklē starpniekservera konsultāciju pakalpojumus, piemēram, ISS, lai iegūtu datus, analīzi un ieskatus, lai izstrādātu savu balsošanas stratēģiju.
ISS sniedz institucionālajiem investoriem norādījumus par tādiem jautājumiem kā karstā poga apvienošanās un pārņemšanas (M&A), vadītāju atalgojums un vides, sociālā un pārvaldība (ESG) jautājumiem. Tas bieži vien izvirza SKS centrā proxy cīņas starp uzņēmumiem un aktīvisti investori vēlas ieviest organizatoriskas izmaiņas uzņēmumā.
Biznesa pasaulē valda uzskats, ka SKS bieži balso par aktīvistu rezolūcijām, un uzņēmums ir bijis iesaistīts dažās pretrunīgās kāršu izrēķināšanās starp investoriem un uzņēmuma vadību komandas.
Key Takeaways
- Institucionālie akcionāru pakalpojumi (ISS) nodrošina datus, analīzi un ieskatus, lai palīdzētu institucionālajiem investoriem izstrādāt stratēģijas balsošanai par korporatīvajiem priekšlikumiem.
- ISS koncentrējas uz vides, sociālajiem un pārvaldības (ESG) jautājumiem, palīdzot klientiem iesaistīties portfeļa uzņēmumiem un nodrošināt, lai to ieguldījumi būtu saskaņoti ar ilgtspējības politiku un mērķi.
- ISS klienti ir no dažādiem institucionāliem investoriem, sākot no masveida aktīvu pārvaldītājiem līdz uz darbaspēku orientētiem pensiju fondiem.
ISS ir globāla klātbūtne, un tajā strādā aptuveni 3000 darbinieku 25 vietās visā pasaulē 15 valstīs. Tās vairāk nekā 3400 klientu sarakstā ir tādi cilvēki kā BlackRock (BLK), kas ir pasaulē lielākais līdzekļu pārvaldītājsun ar darbu saistītie pensiju fondi, piemēram, Kalifornijas štata skolotāju pensionēšanās sistēma.
Kritiķi ir apšaubījuši uzņēmuma lielo ietekmi, norādot, ka pilnvaru konsultāciju nozare ir faktiski duopols, kurā ISS un konkurents Glass Lewis kontrolē 97% tirgus.
Institucionālo akcionāru pakalpojumu vēsture (ISS)
Roberts Monks, sākotnējais korporatīvās atbildības atbalstītājs, ar Investor Responsibility Research Center atbalstu nodibināja ISS 1985. gadā. Kopš tā laika uzņēmums ir attīstījies caur dažādiem īpašniekiem: Thomson Financial; grupa, kuru vadīja Warburg Pincus; MSCI; un privātais kapitāls firmas Vestar Capital un Genstar Capital. Kad Deutsche Börse Group 2020. gada novembrī iegādājās lielāko daļu ISS, 2021. gadā noslēgtajā darījumā ISS vērtība bija aptuveni 2,3 miljardi USD.
Visā tās vēsturē ISS ir veikusi iegādes, lai paplašinātu savu piedāvājumu un biznesa nospiedumu. Daži no ievērojamiem uzņēmuma papildinājumiem ietver Skandināvijas bāzes sociāli atbildīgs ieguldījums (SRI) konsultāciju uzņēmums Ethix 2015. gadā, South Pole Group klimata datu nodaļa 2017. gadā, korporatīvās veiktspējas analīzes uzņēmums EVA Dimensions 2018. gadā un FICO kiberriska drošības bizness 2020. gadā.
Institucionālo akcionāru pakalpojumu (ISS) nodrošinātie risinājumi
Pildot pilnvaru konsultāciju firmas lomu, ISS piedāvā dažādus risinājumus, kas saistīti ar korporatīvā pārvaldība un atbildīgs ieguldījums. Tālāk ir norādītas dažas no specifiskajām jomām, kurās ISS sniedz pakalpojumus saviem klientiem.
Valdīšana
ISS sniegtie padomi jautājumos, kas saistīti ar korporatīvo pārvaldību, ietver visaptverošus risinājumus institucionālajiem investoriem, lai izstrādātu un īstenotu balsošanas pēc pilnvaras stratēģijas. Tas var ietvert palīdzību klientiem identificēt ar ESG faktoriem saistītos riskus un īstenot savus uzskatus par korporatīvo pārvaldību.
ESG
Firma piedāvā risinājumus, kas saistīti ar atbildīgu ieguldīšanu, palīdzot institucionālajiem investoriem izprast riskus un iespējas, kas izriet no sociālajiem un vides jautājumiem, un rīkoties tajos. ISS palīdz klientiem uzraudzīt portfeļa uzņēmumu darbību un pārbaudīt ieguldījumus, kas atbilst viņu korporatīvās atbildības politikai un ilgtspējība. Tas ietver datu sniegšanu un analīzi par riskiem, kas saistīti ar klimatu.
Tirgus izlūkošana (MI)
ISS sadarbojas ar klientiem, piemēram, apdrošināšanas sabiedrībām un aktīvu pārvaldītājiem, lai palīdzētu viņiem veicināt izaugsmi, izmantojot detalizētu datu analīzi. Daži no uzņēmuma tirgus izpētes (MI) risinājumiem ietver konkurentu novērtēšanu, tirgus lieluma noteikšanu un ar dažādiem finanšu produktiem saistītu iespēju atklāšanu.
Darījumu izmaksu analīze
Uzņēmuma LiquidMetrix vienība palīdz klientiem novērtēt ar finanšu darījumiem saistītās izmaksas, nosakot finanšu darījumu kvalitāti. tirdzniecības izpilde un rūpīgi pārbaudot iespējamos tirgus pārkāpumus.
Fondu pakalpojumi
Izmantojot FWW, datu sniedzēju, kas saistīts ar ieguldījumu fondi, ISS piedāvā jaunāko informāciju, kas var palīdzēt klientiem uzlabot savus ieguldījumu lēmumus.
Vērtspapīru grupas prasības
ISS arī konsultē klientus jautājumos, kas saistīti ar grupas prāvas un pretmonopola gadījumiem. Šī uzņēmuma nodaļa piedāvā globālu tiešsaistes datubāzi, kas pazīstama kā RecoverMax ar visaptverošu informācija par grupas darbības darbībām, kas saistītas ar vērtspapīriem, kā arī pakalpojumiem, kas saistīti ar iesniegšanu pretenzijas.
Plašsaziņas līdzekļi
ISS mediju nodaļa ražo daudzas publikācijas un digitālos līdzekļus. Tie ietver PLANADVISER, kas ir paredzēts profesionāļiem, kas strādā pensijas pabalstu jomā; PLANSPONSOR, kas paredzēts, lai palīdzētu darba devējiem izstrādāt un administrēt savus pensiju piedāvājumus; un Galvenais investīciju speciālists, kura mērķis ir informēt galvenos institucionālo ieguldījumu lēmumu pieņēmējus. ISS mediju produktu mērķis ir saglabāt objektivitāti un redakcionālo integritāti.
Ekonomiskā pievienotā vērtība
ISS klientiem nodrošina arī rīkus, lai analizētu uzņēmuma vērtību un peļņas potenciālu ekonomiskā pievienotā vērtība (EVA) modeļiem.
Korporatīvie risinājumi
Papildus pakalpojumiem institucionālajiem investoriem, ISS konsultējas ar uzņēmumiem korporatīvās pārvaldības un ilgtspējas jautājumos. ISS nodrošinātie rīki un dati palīdz korporācijām nodrošināt, ka to politika joprojām atbilst to prasībām akcionāriem.
Kādi ir daži ISS klientu piemēri?
ISS ir aptuveni 3400 klientu visā pasaulē, kas pārstāv plašu institucionālo investoru un korporāciju loku. Uzņēmuma klientu vidū ir lieli līdzekļu pārvaldītāji, piemēram, BlackRock, un uz darbaspēku orientēti pensiju fondi, piemēram, Kalifornijas štata skolotāju pensionēšanās sistēma.
Kas ir ISS labākie konkurenti?
Starpniekservera konsultāciju tirgū dominē ISS un konkurents Glass Lewis. Tiek uzskatīts, ka abi uzņēmumi kopā kontrolē 97% no pilnvaroto konsultāciju nozares. Kritiķi norāda, ka šī uzņēmējdarbības koncentrācija un gandrīz duopola struktūra uzņēmumiem piešķir pārmērīgu ietekmi uz korporatīvo politiku un lēmumu pieņemšanu.
Kas ir institucionālais akcionārs?
Institucionālais akcionārs attiecas uz uzņēmumu vai organizāciju, kas citu vārdā iegulda finanšu aktīva akcijās. Tā kā institucionālie investori pērk un pārdod lielu skaitu akciju, obligāciju un citu vērtspapīru, viņiem ir ievērojama vara finanšu tirgos. Institucionālie akcionāri ietver tādas struktūras kā kopfondi, riska ieguldījumu fondi un pensiju fondi.
Kāda ir atšķirība starp individuālajiem akcionāriem un institucionālajiem akcionāriem?
Tā kā individuālie akcionāri, bieži pazīstami kā privātie investori—iegulda savu naudu savā vārdā, institucionālie akcionāri iegulda lielas naudas summas citu vārdā. Ņemot vērā to pārziņā esošo aktīvu un akciju apjomu, institucionālajiem akcionāriem var būt spēcīga ietekme, kad runa ir par balsošanu par akcionāru priekšlikumiem. Salīdzinot ar atsevišķiem investoriem, uz institucionālajiem ieguldītājiem attiecas mazāk stingrs regulējums, jo tiek pieņemts, ka viņiem ir lielākas finanšu zināšanas un pieredze, kas padara viņus spējīgākus aizsargāt paši.
Bottom Line
Institucionālie akcionāru pakalpojumi (ISS) ir pilnvarota konsultāciju firma, kas institucionālajiem ieguldītājiem sniedz norādījumus jautājumos, kas saistīti ar korporatīvo pārvaldību un ilgtspējību. Uzņēmums saviem klientiem piedāvā visaptverošus risinājumus viņu pilnvarotās balsošanas stratēģiju izveidei un pārvaldībai. Koncentrējoties uz vides, sociālajiem un pārvaldības (ESG) jautājumiem, ISS bieži iesaistās tikšanās starp aktīvistiem investoriem un korporatīvo vadību.