Pieaugošais aizdevuma-zaudējumu sagatavošanas pasākums var ietekmēt JPMorgan 4. ceturkšņa ieņēmumus

JPMorgan Chase (JPM), lielākā ASV banka, visticamāk, teiks, ka peļņa ceturtajā ceturksnī samazinājās, jo tā gatavojās vājākai ekonomikai, palielinot uzkrājumus iespējamiem kredītu zaudējumiem.

Paredzams, ka banka piektdien ziņos, ka tās neto ienākumi ir samazinājušies par 8% līdz 9,1 miljardam ASV dolāru jeb 3,09 ASV dolāriem par akciju saskaņā ar Visible Alpha aplēsēm, lai gan ieņēmumi pieauga par 15% līdz 34,9 miljardiem ASV dolāru. Uzņēmums nopelnīja 9,9 miljardus ASV dolāru jeb 3,33 ASV dolārus par akciju ar 30,4 miljardu ASV dolāru ieņēmumiem tajā pašā ceturksnī pirms gada.

JPMorgan Chase galvenā statistika
2022. gada 4. ceturksnis (aptuvenais)	2021. gada 4. ceturksnis	2020. gada 4. ceturksnis
Pielāgots EPS	$3.09	$3.33	$3.79
Ieņēmumi	34,9 miljardi ASV dolāru	30,4 miljardi ASV dolāru	30,2 miljardi ASV dolāru
Neto procentu marža	2.3%	1.6%	1.8%

Avots: Redzama Alfa

Tāpat kā daudzi aizdevēji, arī JPMorgan ir guvusi labumu no pieaugošajām procentu likmēm un tās neto procentu starpības — starpības starp naudu, ko tā nopelna par aizdevumiem, un summu, ko tā maksā par noguldījumiem — iespējams, palielinājās jau piekto pēc kārtas ceturksnis. Tomēr pieaugošās likmes ir palēninājušas ASV ekonomiku, palielinot recesijas rēgu un liekot bankām atlikt vairāk. aktīviem lai segtu iespējamo aizdevuma saistību nepildīšanu.

Redzamie Alpha projekti JPMorgan atvēlēja 2,2 miljardus ASV dolāru, lai segtu aizdevumu zaudējumus ceturksnī. Tas nozīmētu 3,5 miljardu ASV dolāru svārstības salīdzinājumā ar pagājušo gadu, kad uzņēmums samazināja savu kredīta zaudējumu nodrošinājumu par 1,3 miljardiem ASV dolāru, palielinot ceturkšņa peļņu.

Tomēr JPMorgan akcijas ceturtajā ceturksnī pieauga par 29,4%, salīdzinot ar S&P 500 indeksa pieaugumu par 7,1%. Tas ierobežoja gadu, kurā akciju vērtība samazinājās par 12,6%, salīdzinot ar S&P 500 19,4% zaudējumiem.

JPMorgan aktīvu bāzes milzīgais apjoms — tās 3,4 triljoni USD pārsniedz Amerikas Banku Nr. 2 par 39% — izolē to no ekonomikas satricinājumiem, kas vairāk kaitē mazākām bankām. Kopumā 2022. gadā ASV banku akcijas bija zemākas par S&P 500.

Saskaņā ar Visible Alpha aplēsēm augstākas likmes ir palīdzējušas JPMorgan palielināt neto procentu maržu, ceturtajā ceturksnī sasniedzot paredzētos 2,3% salīdzinājumā ar 1,6% pirms gada. Tas nozīmētu bankas augstāko neto procentu starpību kopš 2020. gada pirmā ceturkšņa, tieši pirms pandēmijas sākuma.

Skatoties uz priekšu

Šī tendence, iespējams, turpināsies līdz 2023. gadam. Nesenā ziņojumā Goldman Sachs prognozēja, ka banku nozares tīrie procentu ienākumi šogad palielināsies par 11%, jo Federālo rezervju sistēma turpina paaugstināt savu etalonu. federālo fondu likme. Fed jaunākā vidējā prognoze paredz, ka likme šogad pieaugs līdz 5,1% no 4,25% līdz 4,5%.

Goldman Sachs arī atzīmēja, ka lielās bankas, piemēram, JPMorgan, labāk nekā mazākie aizdevēji var izturēt paaugstinātas kapitāla prasības, ko varētu radīt lejupslīde. Šīs regulatīvās prasības aizsargā ekonomiku no banku maksātnespējas, bet arī samazina banku ieņēmumus.

Investori piektdien analizēs JPMorgan peļņas pārskatu, lai gūtu ieskatu par aizdevumu pieprasījuma perspektīvām šogad un par inflācijas līmeni spiediens un ietekme uz patērētāju likviditāti var ietekmēt noguldījumus un to, kā ekonomiskā nenoteiktība var ietekmēt uzņēmuma kapitāla izdevumus plāniem. Goldman atzīmēja, ka uzņēmums ir atvēris darbību 500 jaunos tirgos tikai pēdējo piecu gadu laikā.

Paplašinoties, JPMorgan ieguva tirgus daļu, Goldman analītiķi rakstīja piezīmē. "(Mēs) redzam turpmākas iespējas paplašināties tirgos ar augstu izaugsmi, kas, mūsuprāt, dod viņiem labu pozīciju, lai turpinātu piedalīties plašā produktu klāstā."