Diamond-Dybvig modelis: Bankas skriešanas teorija

Visā banku darbības ilgajā vēsturē parādība ir bankas palaišana ir bijis potenciāls haosa un iznīcināšanas avots gan atsevišķiem noguldītājiem, gan ekonomikai. Banka darbojas, ja liels skaits klientu ar noguldījumi ja banka mēģina vienlaikus izņemt savu naudu, parasti saistībā ar bažām par bankas maksātspēju.

Gadsimtu gaitā un vēl nesen 2008. gada finanšu krīze— banku darbības ir novedušas pie daudzu banku bankrota. Taču tikai pēdējās desmitgadēs ir padziļināti izpētīti banku aizplūšanas cēloņi un iespējamie risinājumi.

Diamond-Dybvig modelis ir viens no ietekmīgākajiem modeļiem, kas pēta, kāpēc notiek banku darbības un kā tās var novērst. Uzziniet vairāk par šo svarīgo sistēmu un to, kā nesenās augsta līmeņa operācijas kriptovalūtu biržās, tostarp FTX neveiksme 2022. gada novembrī, atšķiras no tradicionālajām bankām.

Kas ir Duglass Dimants un Filips Dibvigs?

Duglass V. Diamond un Philip Dybvig ir ekonomisti un profesori attiecīgi Čikāgas Universitātē un Vašingtonas Universitātē Sentluisā. Viņi katrs ir strādājuši dažādās pētniecības jomās, taču viņi, iespējams, ir vislabāk pazīstami ar 1983. gada rakstu "Banka Skrējiens, noguldījumu apdrošināšana un likviditāte." Tajā tika prezentēts viņu darbs, kas kopš tā laika kļuvis pazīstams kā Diamond-Dybvig Modelis. Diamond, Dybvig un bijušais Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Bens Bernanke gadā saņēma Nobela piemiņas balvu ekonomikā.

Kas ir Diamond-Dybvig modelis?

Diamond-Dybvig modelis ir ekonomisks modelis, kas pēta banku kā starpnieku lomu, kas rada likvīdas prasības pret nelikvīds aktīviem. Bankas sniedz pakalpojumus gan noguldītājiem, kuri mēdz dot priekšroku likvīdiem kontiem, ja tiem nepieciešama viegla piekļuve naudas līdzekļiem, gan aizdevuma ņēmēji, tostarp uzņēmumi un privātpersonas, kas veic lielus pirkumus, kas bieži meklē ilgtermiņa, zemas likviditātes aizdevumi.

Modelis liecina, ka bankas rada vērtību ar saistībām, ko tās piedāvā klientiem. Individuāliem noguldītājiem bankas nodrošina labākus rezultātus salīdzinājumā ar citām ieguldījumu iespējām, faktiski nodrošinot apdrošināšana. Banku noguldītājiem ir tiesības jebkurā laikā izņemt savus noguldījumus, un banka šo risku pārvalda līdzīgi, kā to darītu apdrošināšanas sabiedrība. Bankas arī sniedz vērtīgu pakalpojumu aizņēmējiem, apvienojot daudzu noguldītāju līdzekļus, lai nodrošinātu lielus ilgtermiņa aizdevumus.

Bankas palaišanas problēma

Diamond-Dybvig modelis paredz, ka veids, kā bankas darbojas fundamentāli, piedāvājot īstermiņa prasības pret ilgstošiem aktīviem, padara tās neaizsargātas pret pārtraukšanu. Bankas aizbēgšanu var izraisīt vienkārši panika. Tā kā noguldītāji uztraucas par bankas maksātspēju, viņi pāriet izņemt savus līdzekļus.

Tā kā banku aizdevumi parasti ir ilgi termiņi, tā nevar uzreiz piezvanīt kredītus. Pēc tam banka būs spiesta likvidēt savus ieguldījumus, bieži vien ar zaudējumiem, cenšoties atmaksāt noguldītājiem. Tā kā bankai beigsies nauda, ​​pirmie noguldītāji, kas izņems līdzekļus, būs veiksmīgi, bet vēlākie noguldītāji var arī nebūt.

Dimanta un Dibviga teorija liecina, ka banku skrējieni var būt pašpiepildoši pareģojumi. Bēgšanas gadījumā noguldītājam ir racionāli mēģināt atgūt savu naudu pēc iespējas ātrāk, jo pastāv reāla iespēja, ka par vēlu var zaudēt naudu uz visiem laikiem.

Kā apturēt bankas skriešanu

Vēsturiski bankas bieži ir mēģinājušas apturēt banku darbību, "apturot konvertējamību", būtībā bloķējot klientiem iespēju izņemt naudu, lai novērstu maksātnespēju. Tomēr, lai gan šī metode ir potenciāli efektīva, lai bloķētu skriešanu, tā nenovērš paniku tas, iespējams, izraisīja palaišanu, un tā rezultātā daži noguldītāji joprojām nevar piekļūt līdzekļus.

Diamond un Dybvig apgalvo, ka noguldījumu apdrošināšana ir vēlama alternatīva pieeja banku darbības pārvaldīšanai, nevis konvertējamības apturēšana. Kā minēts, to modelis norāda uz aizdevuma aktīvu un noguldījumu saistību nesakritību likviditātes problēmu dēļ kā galveno banku darbības traucējumu iemeslu. Viņi apgalvo, ka noguldījumu apdrošināšana, ko izsniegusi centrālā banka vai federālās valdības aģentūra (piemēram, Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija jeb FDIC) var palīdzēt atrisināt šo problēmu.

Noguldījumu apdrošināšana ir paredzēta, lai atmaksātu noguldītājiem daļu vai visu naudu bankas darbības pārtraukšanas vai bankrota gadījumā. Ar garantētu savu līdzekļu aizsardzību no valdības noguldītājiem ir mazāka iespēja krist panikā par bažām par bankas maksātspēju, padarot arī mazāku iespējamību, ka noguldījumi. Noguldījumu apdrošināšana ir veiksmīgi samazinājusi banku darbības pārtraukšanu un bankrotu skaitu, veicinot sabiedrības uzticēšanos kopš FDIC dibināšanas pēc Lielā depresija.

Tomēr noguldījumu apdrošināšanai ir iespējami negatīvie aspekti. Ja noguldītāji vairāk uzticas banku sistēmai, bankas var tikt mudinātas uzņemties pārmērīgu risku, zinot, ka aizbēgšana ir maz ticama.

Darbojas kriptovalūtu biržās

Nesenie augsta profila operācijas kriptovalūtu biržās, tostarp FTX sabrukums 2022. gada beigās, izceļ būtisku atšķirību starp šīm biržām un tradicionālajām bankām. FDIC nenodrošina noguldījumu apdrošināšanu kriptovalūtu biržas, kā arī FDIC apdrošināšana nesedz kriptovalūtu.

Valsts iestādes vai centrālās bankas apdrošināšanas trūkuma dēļ personas, kas glabā savas digitālajiem marķieriem ar kriptovalūtas biržu trūkst tādu pašu garantiju kā noguldītājiem apdrošinātā bankā ir. Tādējādi nav salīdzināma drošības tīkla, lai mazinātu paniku un novērstu palaišanu, atstājot kriptovalūtu biržas ļoti neaizsargātas pret šo parādību.

Bottom Line

Diamond-Dybvig modelis nodrošina sistēmu, lai izprastu banku darbības kā tādas, kas rodas no likviditātes problēmām, kas radušās neatbilstības starp bankas aktīviem un saistībām. Noguldījumu apdrošināšana var palīdzēt mazināt noguldītāju bažas, samazinot iespēju koncentrēties uz noguldītāju līdzekļiem un, savukārt, bankas bankrota iespējamību.