Ar slodzi koriģēta atgriešanās definīcija
Kas ir ar slodzi koriģēta peļņa?
Ar slodzi koriģēta peļņa ir ieguldījumu atdeve par kopieguldījumu fondu kas ir pielāgots fondam pārdošanas slodzes un citas īpašas maksas, piemēram 12b-1 nodevas. Slodzes vai maksas, ko daži kopfondi iekasē par akciju mārketingu vai pirkšanu un pārdošanu, ir līdzīgas visām pārējām ieguldījumu maksām, jo tām ir būtiska ietekme uz ieguldītāja peļņu.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Ar slodzi koriģēta peļņa ir precīzāks kopfondu peļņas un zaudējumu aprēķins, kas ņem vērā pārdošanas slodzes un izmaksas, kas samazina nominālo ienesīgumu.
- Kravas, kuras var piesaistīt kopfondam, pērkot vai pārdodot, ir tirdzniecības un pārdošanas maksa, kas tiek maksāta brokeriem.
- Daudziem aktīvi pārvaldītiem fondiem ir slodzes, taču pieaug arī bez fonda fondu skaits, jo īpaši starp pasīvajiem vai indeksu fondiem.
Izpratne par noslodzi koriģētajām atdevēm
Ar slodzi koriģēta peļņa ir tas, cik lielu faktisko peļņu ieguldītājs redz pēc tam, kad tiek uzskaitītas nodevas un pārdošanas izmaksas no kopfonda darbības rezultātiem. Tāpēc šī atdeve tiek aprēķināta pēc tam, kad no ieguldījumu atdeves tiek atņemta ieguldījumu maksa par ieguldījumu fondu akciju pirkšanu un pārdošanu.
Piemēram, ja investors iegulda 6 000 ASV dolāru a bezslodzes kopfonds un pirmajā gadā nopelna 10% peļņu, viņi būs nopelnījuši 600 ASV dolāru kapitāla pieaugumu, ja viņi nolems izņemt naudu. Bet, ja kopfonds iekasē 1% priekšējā slodze lai iegādātos akcijas, ieguldītājam būtu jāmaksā 60 ASV dolāri, kad fonda akcijas tika iegādātas, atstājot 5 940 ASV dolāru ieguldīšanai. Tāda pati 10% peļņa tad nopelnītu tikai 594 USD, samazinot to līdz 9,9% slodzes koriģētai peļņai.
Aktīvie līdzekļi un ienesīguma korekcija
Indeksa fondi neiekasē maksu, lai ieguldītu savos fondos. Aktīvi pārvaldīja kopfondus iekasēt no ieguldītājiem maksu, ko parasti dēvē par front-end load, tikai par ieguldījumiem savos fondos. Daži aktīvi pārvaldīti kopfondi iekasē cita veida maksas, piemēram, aizmugures slodzes vai mārketinga un izplatīšanas maksas var vai nevar piemērot atkarībā no tā, vai ieguldītājs atsauc visu vai daļu no ieguldījumiem fondā pirms noteikta laika periods.
Daudzi investori iestājas par ieguldījumu fondiem, kuriem nav slodzes, nav 12b-1 maksas un zemu izdevumu attiecību.
Indeksa fondu maksas un slodzes
An indeksu fonds ir kopfondu veids ar portfeli, kas izveidots, lai atbilstu vai izsekotu tirgus indeksa komponentiem, piemēram, Standard & Poor's 500 indekss (S&P 500). Indeksu kopfonds nodrošina plašu tirgus ekspozīciju, zemus darbības izdevumus un zemu portfeļa apgrozījumu. Šie fondi atbilst īpašiem noteikumiem vai standartiem (piemēram, efektīvai nodokļu pārvaldībai vai izsekošanas kļūdu samazināšanai), kas paliek spēkā neatkarīgi no tirgus stāvokļa.
Ieguldījumi indeksu fondā ir pasīva ieguldījuma veids. Šādas stratēģijas galvenā priekšrocība ir zemāka pārvaldības izdevumu attiecība uz indeksu fondu. Tā kā izdevumu rādītāji ir tieši atspoguļoti fondu darbības rezultātos, aktīvi pārvaldītie fondi un to augstākie izdevumu koeficienti automātiski nonāk neizdevīgā stāvoklī attiecībā pret indeksācijas fondiem. Tā rezultātā daudzi aktīvi pārvaldīti fondi cenšas neatpalikt no saviem etaloniem.
Kā vēsturisks piemērs piecu gadu periodam, kas beidzās 2015. gadā, 84% lielu kapitāla fondu atdeve bija mazāka nekā S&P 500. Desmit gadu periodā, kas beidzās 2015. gadā, 82% lielu kapitāla fondu nespēja pārspēt indeksu.