Zelta un sudraba attiecības vēsturiskais ceļvedis
Investori, kuri sāk tirgot vai sekot zelta un sudraba tirgiem, visticamāk, nepaies ilgi, nelasot un nedzirdot par zelta un sudraba attiecību. The zelta-sudraba attiecība ir cenu attiecību izpausme starp zelts un Sudrabs. Attiecība parāda sudraba unču skaitu, kas nepieciešams, lai vienāds ar vienas unces zelta vērtību. Piemēram, ja zelta cena ir 1000 USD par unci un sudraba cena ir 20 USD par unci, tad zelta un sudraba attiecība ir 50: 1.
Zelta un sudraba attiecība ir vecākais nepārtraukti izsekotais maiņas kurss vēsturē. Galvenais iemesls, kāpēc tiek ievērota attiecība, ir tas, ka zelta un sudraba cenas ir tik labi izveidojušās korelācija un reti ir novirzījušies viens no otra.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Zelta un sudraba attiecība izsaka cenu attiecību starp zeltu un sudrabu.
- Attiecība parāda sudraba unču skaitu, kas nepieciešams vienai zelta uncei.
- Visā vēsturē šī attiecība ir saglabājusies diezgan stabila, palielinoties svārstībām, sākot ar 20. gadsimtu.
- Tirgotāji un investori tirgo zelta un sudraba attiecību riska ierobežošanas nolūkos, kā arī lai gūtu peļņu.
Zelta un sudraba attiecības vēsture
Vēsturiski zelta un sudraba attiecība liecina tikai par būtiskām svārstībām kopš 20. gadsimta sākuma. Simtiem gadu pirms šī laika attiecība, ko valdības bieži noteica monetārās stabilitātes nolūkos, bija diezgan stabila.
Romas impērija oficiāli noteica attiecību 12: 1. Attiecība sasniedza 14,2: 1 Venēcijā 1305. gadā un saglabājās šajā līmenī līdz pat 1330. gadam, kad nokritās līdz 10: 1. 1350. gadā dažviet visā Eiropā tas samazinājās līdz 9,4: 1. 1450. gados tas pieauga līdz 12: 1.ASV valdība fiksēja attiecību 15: 1 ar Monētu likums 1792. gadā.
Liela sudraba daudzuma atklāšana Amerikā apvienojumā ar vairākiem secīgiem valdības mēģinājumiem manipulēt ar zelta un sudraba cenām, izraisīja ievērojami lielāku svārstīgumu attiecībā uz visu 20. gadu gadsimtā.
Kad prezidents Rūzvelts 1934. gadā noteica zelta cenu 35 USD par unci, attiecība sāka pieaugt līdz jaunam, augstākam līmenim, sasniedzot maksimumu 98: 1 1939. gadā. Pēc Otrā pasaules kara beigām un Bretonvudsas vienošanās gada, kas piesaistīja ārvalstu valūtas kursus zelta cenai, attiecība nepārtraukti samazinājās, 1960. gados un atkal 70. gadu beigās pēc atteikšanās no zelta standarta. No turienes attiecība strauji pieauga astoņdesmitajos gados, sasniedzot 94.8: 1 maksimumu 1991. gadā, kad sudraba cenas samazinājās līdz zemākajam līmenim - mazāk nekā 4 USD par unci.
Visā 20. gadsimtā vidējā zelta un sudraba attiecība bija 47: 1. 21. gadsimtā attiecība pārsvarā svārstījās starp līmeņiem 50: 1 un 70: 1, pārsniedzot šo robežu 2018. gadā, sasniedzot 104.98: 1 maksimumu 2020. gadā. Attiecības zemākais līmenis bija 40: 1 2011. gadā.
Zelta un sudraba attiecības nozīme ieguldītājiem
Prakse tirgojot zelta un sudraba attiecību ir izplatīta zelta un sudraba investoru vidū. Visizplatītākā koeficienta tirdzniecības metode ir riska ierobežošana gara pozīcija vienā metālā ar īsu pozīciju otrā.
Piemēram, ja attiecība ir vēsturiski augstā līmenī un investori paredz, ka attiecība samazināsies atspoguļo zelta cenas kritumu attiecībā pret sudraba cenu, ieguldītājiem vienlaikus vajadzētu iegādāties sudrabu kamēr īsās pozīcijas pārdošana ekvivalentu zelta daudzumu, cenšoties gūt tīro peļņu no salīdzinoši labākiem sudraba cenu rādītājiem salīdzinājumā ar zeltu.
Investori, kas tirgo zeltu un sudrabu, zelta un sudraba attiecību uzskata par pareizā laika rādītāju noteiktā metāla pirkšanai vai pārdošanai.
Šādas stratēģijas priekšrocība ir tā, ka, kamēr zelta un sudraba attiecība virzās investora virzienā stratēģija ir rentabla neatkarīgi no tā, vai zelta un sudraba cenas parasti pieaug krītot.
Šeit ir piemērs, kas parāda šādas tirdzniecības stratēģijas iznākumu. Aptuveni no 2008. gada beigām līdz 2011. gada vidum zelta un sudraba attiecība samazinājās no aptuveni 80: 1 līdz aptuveni 45: 1.
Šajā laikā sudraba cena pieauga no aptuveni USD 11 par unci līdz aptuveni USD 30 par unci. Zelta cena pieauga no aptuveni 850 USD par unci līdz 1400 USD par unci.2008. gadā nopirktas 80 unces sudraba pret īsu vienas unces zelta pārdošanu būtu guvušas peļņu 1520 ASV dolāru sudraba apmērā pret zaudējumiem 550 ASV dolāru zeltā, iegūstot tīro peļņu 970 ASV dolāru apmērā.
Bottom Line
Zelta un sudraba attiecība mēra sudraba daudzumu, kas nepieciešams, lai būtu vienāds ar zelta unci. Attiecība lielākajā daļā vēstures saglabājās diezgan stabila, sākot svārstīties 20. gadsimtā.
Šī attiecība ir svarīga investoriem, jo tie to tirgo ar mērķi nodrošināt noteiktas metāla pozīcijas, kā arī iespēju gūt peļņu no savām pozīcijām.