Fraktāļu tirgu hipotēze (FMH) Definīcija
Kas ir fraktāļu tirgus hipotēze (FMH)?
Fraktāļu tirgu hipotēze (FMH) ir alternatīva ieguldījumu teorija plaši izmantotajai efektīva tirgus hipotēze (EMH). Tas analizē ikdienas nejaušību tirgū un tās laikā novērotā satricinājums avārijas un krīzes.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Fraktāļu tirgu hipotēze analizē tirgus ikdienas nejaušību - acīmredzams trūkums plaši izmantotajā efektīvā tirgus hipotēzē.
- Pilnā biznesa ciklā tā pārbauda ieguldītāju redzesloku, likviditātes lomu un informācijas ietekmi.
- Tirgus tiek uzskatīts par stabilu, ja tajā ir ieguldītāji ar dažādu ieguldījumu periodu, kuriem ir vienāda informācija.
- Avārijas un krīzes notiek, kad ieguldījumu stratēģijas saplūst īsākā laika periodā.
Frakta tirgu hipotēzes izpratne
The 2008. gada finanšu krīze lika daudziem novērotājiem apšaubīt dominējošās ekonomikas teorijas un tirgus perspektīvas. EMH uzskata, ka investori rīkojas racionāli un tirgi ir efektīvs, kas nozīmē, ka cenām vienmēr jāatspoguļo an aktīvs patiesa vērtība. Šis domāšanas veids tika vēlreiz apšaubīts pēc Lielās lejupslīdes.
Alternatīvas teorijas, piemēram, trokšņaina tirgus hipotēze, adaptīvā tirgus hipotēzeun fraktāļu tirgus hipotēze (FMH), kas pārbauda ieguldītāju uzvedību visā a tirgus cikls, ieskaitot uzplaukumi un krūtis, ieguva ievērību. Fraktala tirgus hipotēze (FMH), ko 1991. gadā formalizēja Edgars Pīters, tika ieviesta kā veids, kā izveidot pamatu tehnisko analīzi aktīvu cenu korekciju saskaņā ar centrālo pieņēmumu, ka vēsture atkārtojas.
Svarīgs
Fraktāļu tirgus hipotēze cenšas izskaidrot ieguldītāju uzvedību visos tirgus apstākļos, ko populārā efektīvā tirgus hipotēze neizdodas.
Fraktāļu tirgus hipotēze (FMH) to nosaka finanšu tirgos, un jo īpaši akciju tirgus, ievērojiet ciklisku un atkārtojamu modeli. Viena lieta, kas tai ir kopīga ar EMH, ir tā, ka abas teorijas lielā mērā balstās uz informācijas izplatību investoros. No turienes viņi izvēlas dažādus ceļus.
Saskaņā ar fraktāļu tirgus hipotēzi (FMH), stabilā ekonomikas laikā informācija nediktē investīciju horizonti un tirgus cenas. Ir dažādi skaitļi ilgtermiņa investori, kuri līdzsvaro īstermiņa investori - nodrošinot vērtspapīri var viegli būt tirgoja būtiski neietekmējot vērtējumu.
Tas mainās lāču tirgi. Pēkšņi visi investori tiecas uz īstermiņa perspektīvu, reaģējot uz cenu izmaiņām un informāciju. Šī maiņa liek tirgiem kļūt mazākiem šķidrums un vēl neefektīva, izraisot avārijas un krīzes.
Fraktāļu tirgus hipotēzes metode
Ietilpst ietvarā haosa teorija, fraktāļu tirgus hipotēze (FMH) izskaidro tirgus, izmantojot fraktāļu jēdzienu - sadrumstalotas ģeometriskas formas, kuras var sadalīt daļās, kas atkārto veseluma formu.
Attiecībā uz tirgiem var redzēt, ka akciju cenas pārvietojas fraktālos. Šīs īpašības dēļ ir iespējama tehniska analīze: tādā pašā veidā, kā atkārtojas fraktāļu modeļi Akciju cenas, šķiet, mainās visos laika periodos, atkārtojot ģeometriskos modeļus laiks.
Šī analīze koncentrējas uz aktīvu cenu izmaiņām, pamatojoties uz pārliecību, ka vēsture atkārtojas. Ievērojot šo sistēmu, fraktāļu tirgu hipotēze (FMH) pēta ieguldītāju redzesloku, likviditātes lomu un informācijas ietekmi, pilnībā izmantojot biznesa cikls.
Fraktāļu tirgus hipotēzes ierobežojumi
Varbūt visspilgtākā problēma ar fraktāļu tirgus hipotēzes (FMH) noteikšanu un izmantošanu ir lemjot par laika periodu, kad “fraktāļu” modelis jāatkārto tirgus līderos projekcija. Modeli var atkārtot katru dienu, nedēļu, mēnesi vai pat ilgāk. Bet, tā kā fraktāļi pēc savas būtības ir rekursīvi bezgalīgā ciklā, tirgotājs var nezināt, kad sākt vai kādā mērogā darboties.
Tāpēc ir ārkārtīgi grūti precīzi prognozēt atkārtošanās periodu, lai gan tas, iespējams, ir cieši saistīts ar ieguldījumu periodu. Ir arī vērts atzīmēt, ka modelis, visticamāk, netiks identiski atkārtots.