Samaziniet savu akciju risku

Daudzi cilvēki uzskata, ka tas mazina taisnīgumu risks ir tikpat vienkārša kā turēt dažus desmitus akciju vai nedaudz kopfondu. Lai gan šī prakse ir konceptuāli patiesa, tā ir pilnīgi nepilnīga dažādošanas metode un skar tikai to, ko var darīt. Akciju riska mazināšana pēc iespējas pilnīgāk ietver daudzu krājumu turēšanu un aktīvu klases un darot to nozīmīgos sadalījumos visā pasaules akciju iespēju spektrā.

Apjucis? Tas nav tik grūti, kā izklausās. Lasiet tālāk, lai uzzinātu par dažiem galvenajiem veidiem, kā samazināt portfeļa akciju risku.

Turējamo akciju veidi

Visizplatītākā kļūda, ko pieļauj atsevišķi investori, ir uzskats, ka daži desmiti akciju sniedz jēgu dažādošana. Šo pārliecību parasti turpina mediji un grāmatas, kurās tiek ziņots par superzvaigžņu akciju atlasītāju rezultātiem un ideju ka lieli investori tur dažas akcijas, vēro tos kā vanags un nezaudē naudu, kamēr tās tur ilgi jēdziens. Lai gan šie apgalvojumi neapšaubāmi ir patiesi, tiem ir maz sakara ar akciju riska mazināšanu. Šādus apgalvojumus var saukt par "neracionālām racionalizācijām" vai racionāliem apgalvojumiem, ko izmanto, lai izveidotu neracionālu secinājumu.

Statistiskā analīze rāda, ka, turot ap 30 akciju, jūs varat dažādot uzņēmumam raksturīgo risku un palikt bez riska sistemātisks risks akcijām raksturīgā riska darījums. Lielākā daļa cilvēku neapzinās, ka šī prakse neko nedara, lai dažādotu risku, kas raksturīgs noteiktu aktīvu kategoriju, piemēram, ASV, turēšanai. liels vai mazs vāciņš akcijas. Citiem vārdiem sakot, pat ja jums pieder viss S&P 500, jums joprojām būs milzīgs sistemātisks risks, kas saistīts ar ASV liela apjoma akcijām.

Globālais kapitāls

Pasaules akciju tirgi ir ļoti lieli, un ir daudz vispārpieņemtu, atšķirīgu akciju aktīvu kategoriju, katrs ar unikālām vērtēšanas īpašībām, riska līmeņiem, faktoriem un reakciju uz dažādiem ekonomiskiem nosacījumiem. Zemāk esošajā Russell Investments tabulā ir uzskaitītas sešas visbiežāk pieņemtās plašās akciju aktīvu klases, kā arī ar tām saistītie ienesīguma svārstīguma līmeņi decembra beigās. 31, 2020.

Kopfondu

Visizplatītākā problēma, kas atsevišķiem investoriem rodas, dažādojot dažādas aktīvu klases, ir tā, ka jūs vienkārši nevarat to izdarīt, izvēloties atsevišķas akcijas. Tātad, lai nodrošinātu nozīmīgu akciju diversifikāciju, jums jāpieņem, ka to var paveikt tikai, izmantojot kopfondus vai biržā tirgotie fondi (ETF). Turklāt jums ir jāpieņem, ka kopfondi jāizvēlas ļoti rūpīgi—vismaz tikpat rūpīgi, kā jūs izvēlētos atsevišķus krājumus.

Neinformēti vai slinki finanšu konsultanti bieži liek cilvēkiem uzskatīt, ka, turot kopfondus ar nosaukumiem, kas norāda uz dažādiem aktīvu klases riska darījumiem, jūs panākat diversifikāciju. Tas vienkārši nav taisnība.

Paturiet prātā, ka ieguldījumu fondu nosaukumus parasti izvēlas mārketinga nolūkos, un tiem bieži vien ir maz sakara ar to aktīvu klases riska darījumiem. Vēl viena lieta, kas jums jāpatur prātā, ir tā, ka daudzi ieguldījumu fondi mēdz būt oportūnistiski un pārvietoties starp dažādām aktīvu klasēm.

Tātad, kad jūsu padomdevējs iepazīstina ar ieguldījumu fondiem, uzstājiet, lai būtu redzama kāda veida objektīva analīze, kas ilustrē viņu īpašo aktīvu klases riska darījumu—ne tikai pašreizējais momentuzņēmums, bet arī to vēsturiskā aktīvu klases ekspozīcija laika gaitā. Tas ir ārkārtīgi svarīgs jēdziens, jo vēlaties, lai kopfondu pārvaldītāji uzticami aizpildītu riska darījumus, kas noteikti jūsu aktīvu sadales politikā. Bez šaubām, labākais veids, kā nodrošināt konkrētas aktīvu klases riska darījumus, ir indeksu ETF vai kopfondi.

Atsevišķas akcijas virs indeksa fondiem

Atsevišķi investori mēdz uzskatīt, ka indeksu fondi atstāj daudz naudas uz galda, jo labi akciju atlasītāji, ja tiek dota iespēja, var satricināt tirgu. Jā, ir taisnība, ka ir daudz gadījumu, kad lieliski akciju vācēji pārspēj tirgus, taču ir arī taisnība, ka ir nav pierādīts veids, kā šos cilvēkus atrast pirms laika, tas nozīmē, ka nav šāda paredzama finanšu modeļa esamību.

Turklāt pētījumi ir parādījuši, ka lielākā daļa profesionālo naudas pārvaldītāju nevar pārspēt savus indeksus, neskaitot komisijas maksas. Saskaņā ar S&P Global datiem, pēdējo 15 gadu laikā (no 2005. gada 1. jūnija līdz 2020. gada 30. jūnijam) lielākā daļa un vairumā gadījumu 80% līdz 90% fondu pārvaldnieku ir zemāki par savu indeksu.

Vēl viena neapstrīdama indeksēšanas priekšrocība ir tā, ka tā ir ļoti lēta. Vidējā ieguldītāja rīcībā esošie kopfondu veidi parasti iekasē augstāku maksu nekā indeksu fondi.

Vai joprojām domājat, ka zināt vislabāk?

Viena liela kļūda, kurai pakļaujas atsevišķi investori, ir tā, ka, lai gan viņi jau var būt informēti par daudziem iepriekš minētajiem punktiem, viņi nespēj tos jēgpilni īstenot.

Bieži vien tas notiek tāpēc, ka finanšu konsultanti saprot, ka atsevišķiem investoriem parasti ir ļoti īss laiks pacietības horizontu, baidās no ieguldījumiem ārpus ASV un mēdz piesaistīt savu darbības novērtējumu S&P 500. Paturot to prātā, padomnieki pārvalda savu biznesa risks iesakot portfeļus, kuros dominē ne tikai ASV akcijas, bet arī S&P 500. Lai izvairītos no šīs kļūdas, pārliecinieties, ka saturiski sadalāt savus aktīvus.

Lai gan akciju diversifikācijas uzdevumā ir daudz gabalu, tas ir viegli, ja ievērojat dažas diezgan vienkāršas vadlīnijas. Nedomājiet, ka, turot dažus desmitus akciju vai nedaudz kopieguldījumu fondu, jūs esat diversificēts. Patiesa akciju diversifikācija ietver akciju turēšanu vairākās akciju aktīvu klasēs, to darot visā pasaulē un nozīmīgos sadalījumos.

Izmaksas par portfeļa dažādošanu var būt milzīgas ne tikai zaudējumu, bet arī zaudēto iespēju ziņā. Lai ilustrētu, apsveriet dažādu aktīvu paredzamo atdevi un to standarta novirzi, ko Morningstar publicēja no janvāra. 2021. Skaitļi tiek aprēķināti, izmantojot vēsturiskos datus par ASV akcijām 1926. gadā un obligācijām - no 1970. gada.

Nāc ārā

Ja savā portfelī īstenojat iepriekš minētās vadlīnijas, esiet droši, ka esat veicis visus saprātīgos soļus, lai pēc iespējas samazinātu akciju risku. Tomēr nemāniet sevi. Ieguldījumi akcijās ir riskants bizness neatkarīgi no tā, cik labi jūs diversificējat.