Piemaksa no neto aktīvu vērtības

Kas ir prēmijas un neto aktīvu vērtība?

Piemaksa līdz neto aktīvu vērtība (NAV) ir cenu noteikšanas situācija, kas rodas, kad biržā tirgota ieguldījumu fonda vērtība tiek tirgota par piemaksu tās ikdienas uzrādītajai grāmatvedības NAV. Fondiem, kas tirgojas ar prēmiju, būs augstāka cena nekā to salīdzināmā NAV.

Piemaksa NAV var rasties jebkuram ieguldījumu fondam, kas veic darījumus biržā, kā arī katru dienu ziņo par NAV. Visbiežāk tas attiecas uz slēgtiem ieguldījumu fondiem un biržā tirgotie fondi (ETF). Lai identificētu fondus, kas tirgo NEM par piemaksu vai atlaidi, ir nepieciešama ievērojama tirgus informācija.

Izpratne par Premium līdz neto aktīvu vērtībai

Slēgto ieguldījumu fondi un ETF katras tirdzniecības dienas beigās aprēķina NAV. NAV atspoguļo visu fonda aktīvu cenu, atskaitot fonda saistības, dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Fondi parasti ziņo arī par vienas dienas NAV.

Tā kā fonda NAV atspoguļo tikai fonda aktīvu kopējo vērtību dienas beigās, fondiem, kas tirgojas biržās, ir ievērojama rīcības brīvība svārstīties no to NAV.

Prēmijas gadījumā NAV fonda tirdzniecība pārsniegs tās reprezentatīvo NAV. Piemaksu NAV var izraisīt daudzi tirgus faktori. Visas dienas laikā fonda vērtspapīri var ziņot par jaunumiem vai finanšu informāciju, kas pozitīvi ietekmē tā cenu.

Konkrēta nozare var ziņot arī par pozitīvu tendenci, kas var ietekmēt fondus, kas pārvalda aktīvus šajā nozarē. Prēmijas var pieaugt arī no optimistiskā noskaņojuma pret fondu uzņēmumu, ieguldījumu stratēģiju vai atsevišķu fondu vadības komandu.

Premium investīcijas

Piemaksu NAV visbiežāk nosaka augošā perspektīva uz fonda vērtspapīriem. Investori parasti ir gatavi maksāt prēmiju, jo uzskata, ka portfeļa vērtspapīri dienu noslēgs augstāk. Privātajiem ieguldītājiem bieži vien nav plašu datu par visiem fonda pamatkapitāliem.

Ļoti diversificēti fondi var izraisīt arī saikni starp NAV un tirgus vērtības cenu, nodrošinot lielāku elastību tirgus cenai, lai tirgotos par piemaksu. Kopumā vienas dienas NAV ziņošana var būt ļoti ietekmīga, nosakot fonda cenu atšķirības un tā kumulatīvo prēmiju NAV aprēķinos.

Atvērtiem biržā tirgotiem ieguldījumu fondiem ir lielāka spēja pārvaldīt fonda novirzes no tā NAV. Jo īpaši ETF ir pilnvaroti dalībnieki, kuri aktīvi uzrauga ETF cenu salīdzinājumā ar tā NAV. Pilnvarotajiem dalībniekiem ir tiesības izveidot vai izpirkt atvērto ETF akcijas, lai pārvaldītu produkta cenu svārstības.