Kā “bufera” ETF var mazināt galveno tirgus izpārdošanu

Jauns biržā tirgots fonds (ETF) produkts, kas sola ierobežot investoru zaudējumus, iegūst popularitāti paaugstināta tirgus apstākļos svārstīgums un pieaugošās bailes par pasaules ekonomikas vājināšanos. Bufera ETF, kas pazīstams arī kā definēta iznākuma ETF, nodrošina ieguldītājiem rezervi pret tirgus zaudējumiem apmaiņā pret maksimālo apjomu investori var gūt peļņu no tirgus ieguvumiem, un viņi redz pieplūdumu pat tad, ja cita veida ASV akciju fondi cieš no milzīgas aizplūšanas, saskaņā ar Barons.

Trīs šādi fondi, ko piedāvā Innovator Capital Management, un kuri izsekot cenu veiktspējai S&P 500 indeksa, iekļaujiet novatoru S&P 500 bufera ETF (BJUN), novatoru S&P 500 jaudas bufera ETF (PJUN) un novatoru S&P 500 Ultra Buffer ETF (UJUN). Investoriem, kas vēlas pakļauties jaunattīstības tirgiem, Innovator piedāvā arī savu MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJULS).

Ko tas nozīmē investoriem

Investoriem, kas meklē peļņu, kas līdzīga akcijām, bet vēlas pasargāt sevi no negatīviem riskiem, jo ​​īpaši nestabilākā vidē, bufera ETF atbilst šai nišai. Tomēr kompromiss aizsardzības labā ir potenciālā ieguvuma ierobežojuma pieņemšana. Lielākas rezerves pret zaudējumiem ir attiecīgi zemākas peļņas robežas.

Piemēram, novatoru “bufera ETF” nodrošina aizsardzību pret pirmajiem 9% zaudējumu S&P 500, bet maksimālais pieaugums ir 16,45% (jeb 15,66% neto) izdevumu attiecība maksa 0,79%). Ja S&P 500 zaudē 12%, kopējie zaudējumi ieguldītājam ir tikai 3%, bet pārējos 9%absorbē ETF iebūvētais buferis. Bet maksimums otrādi ieguldītājiem ir 16,45%.

Strāvas bufera stratēģija piedāvā aizsardzību pret zaudējumiem līdz 15%, bet ierobežo peļņu zemākajā sliekšņa līmenī - 10,52% bruto peļņas (9,73% atskaitot nodevas). Novatoru “Ultra Buffer ETF” piedāvā diapazona stila buferi, kas aizsargā pret zaudējumiem, kas lielāki par 5%, bet mazāki par 35%. Augšējā robeža ir 10,26% bruto (9,47% bez komisijas maksas).

"Jauna piedāvājuma pirmajā dienā mēs redzam patiešām labu dalību, tāpēc mēs zinām, ka pieprasījums ir samazinājies, un cilvēki gaida iesaistīšanos, kad tiks piedāvāts jauns ETF," novators Izpilddirektors Stāstīja Brūss Bonds ETF.com jūnijā, kad tā jūnijā izlaida koku “bufera” ETF, kas izseko S&P 500. "Mēs cenšamies padarīt to investoriem pēc iespējas vienkāršāku un saprotamāku."

Investoriem ir svarīgi saprast, ka rezerves un maksimālā robeža ir noteikta fonda izlaišanas datumā uz vienu gadu, kas pazīstams kā iznākuma periods. Tādējādi ieguldījumu laikam ir nozīme. Jebkurš ieguldījums bufera ETF, kas rodas pēc izsekotā indeksa novirzīšanās no sākotnējās sākuma vērtības iznākuma perioda sākumā būs atšķirīgs efektīvais buferis un ierobežojums, nekā tiek reklamēts.

Innovator, kas pašlaik ir vienīgais buferu ETF nodrošinātājs, pirmo reizi ieviesa fondus 2018. gada augustā, un kopš tā laika tie ir uzkrājuši aptuveni 1,38 miljardus ASV dolāru aktīvus. Šā gada augustā šo ETF neto pieplūdums bija 159 miljoni ASV dolāru, savukārt citu veidu ASV fondu fondu aizplūde sasniedza 19,8 miljardus ASV dolāru, ņemot vērā bažas par pasaules ekonomikas stāvokli. Pašreizējā ekonomiskajā situācijā daudzi investori atzinīgi vērtē strukturētus fondus, kuriem ir iebūvēti riska ierobežošanas mehānismi.

Skatoties uz priekšu

Bet, neskatoties uz neseno optimismu, daži bagātības pārvaldnieki ir skeptiski. “Ja ieguldītāji saglabā ilgtermiņa perspektīvas, vēsturiskie dati liecina, ka diversificētiem akciju portfeļiem ir neliels lejupvērsts risks, un lielākoties gūst pārliecinošu peļņu, ”apgalvo Michael Chasnoff, bagātības pārvaldības uzņēmuma Truepoint Wealth Counsel izpilddirektors un dibinātājs. "Ņemot vērā, ka lejupvērstais risks laika gaitā ir ierobežots, nepieciešamība šo risku ierobežot un par to samaksāt nav nepieciešama."