Neto vērtības sertifikāta definīcija
Kas bija neto vērtības sertifikāts?
Neto vērtības sertifikāts bija instruments, ko izmantoja Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC), sākot ar Garn-St. Germaina likums 1982. gadā, cenšoties glābt bankrotējušās bankas un ekonomiku, nodrošinot ārkārtas kapitālu.
Astoņdesmito gadu laikā kredītu un uzkrājumu krīze, neto vērtības sertifikāts tika izmantots kā veids pacietību kurās bankrotējušām bankām un taupīgajiem līdzekļiem bija atļauts pieteikties finansiālai palīdzībai neto vērtības sertifikāta veidā. Sertifikāta summa tika noteikta, pamatojoties uz bankas tīro vērtību, un tā tika izsniegta uz laiku.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Tīrās vērtības sertifikāts bija ārkārtas pagaidu atlikta parādsaistība, ko apturēja FDIC, lai novērstu banku bankrotu.
- Tie tika plaši izmantoti astoņdesmito gadu ietaupījumu un aizdevumu krīzes laikā, bet kopš tā laika tie vairs nav labvēlīgi un 2008. gada finanšu krīzes laikā tos īsti neizmantoja.
- Neto vērtības sertifikāti varētu efektīvi izmantot bankas tīro vērtību, sniedzot tik ļoti nepieciešamo atbalstu krīzes laikā.
Kā darbojās neto vērtības sertifikāti
Kad tika atcelti gadu desmitiem pastāvošie noguldījumu procentu likmju ierobežojumi, bankām un taupības līdzekļiem bija jāmaksā vairāk procentus par noguldījumiem, nekā viņi nopelnīja no saviem ilgtermiņa ieguldījumiem, piemēram, 30 gadu fiksētas likmes hipotēkas un valsts obligācijas. Tas izraisīja uzkrājumu un aizdevumu krīzi, kuras laikā no 1986. līdz 1995. gadam Amerikas Savienotajās Valstīs cieta 1043 uzkrājumu un aizdevumu asociāciju neveiksme.
Neto vērtības sertifikātu programma nodrošināja FDIC līdzekļus, lai dotu iesaistītajām bankām un saimniecībām laiku atrisināt savas problēmas.
Šajā periodā tika cerēts, ka bankrotējušā banka vai taupība pārstrukturēs savus ieguldījumus un veikt nepieciešamos pielāgojumus jaunajos tirgus apstākļos, lai atkal kļūtu par stāvokli maksātspēja. Neto vērtības sertifikātu programmas mērķis bija nodrošināt bankrotējušām bankām un ekonomiskiem līdzekļiem valdības atbalstu, kas samazinātu valdības finansiālo atbildību par šo atbalstu.
Neto vērtības sertifikāti un 2008. gada finanšu krīze
Tīrās vērtības sertifikāts mūsdienās tiek maz izmantots. Tomēr laikā 2008. gada finanšu krīzedaži eksperti, tostarp bijušais FDIC priekšsēdētājs Viljams Īzaks, ieteica atkārtoti ieviest neto vērtības sertifikātus, lai glābtu grūtībās nonākušās bankas, vienlaikus izmantojot minimālu valdības iejaukšanos. Tomēr tas nekad nav noticis.
Savā grāmatā 2010. Bezjēdzīga panika: kā Vašingtona cieta neveiksmi Amerikā, Īzaks apgalvoja, ka neto vērtības sertifikātu programmas atdzimšana varēja novērst nepieciešamību pēc 700 miljardu dolāru valdības glābšanas grūtībās nonākušajām bankām. Viņš min programmas panākumus astoņdesmitajos gados, kad programma tika izmantota, lai glābtu 22 no 29 bankām kas tika īstenots, izmaksājot FDIC 480 miljonus ASV dolāru jeb aptuveni 0,8% no bankrotējušo banku aktīvus. FDIC zaudēja vidēji 15% no to banku aktīviem, kuri netika saglabāti, izmantojot neto vērtību Sertifikātu programma, un vidēji 20% no to banku aktīviem, kuri 2008. gada finanšu periodā cieta neveiksmi krīze.
Lai gan kopš uzkrājumu un aizdevumu krīzes neto vērtības sertifikāti netika izmantoti, lai atbalstītu bankrotējušas bankas vai finanses, normatīvais regulējums, kas ļauj tos izmantot, joprojām ir spēkā.