Kas ir Āzijas variants?

Āzijas opcija ir opciju veids, kurā izmaksa ir atkarīga no vidējā cena bāzes aktīvam noteiktā laika periodā, nevis standarta opcijām (Amerikāņu un Eiropas), ja izmaksa ir atkarīga no pamatā esošā aktīva cenas noteiktā laika posmā (briedums). Šīs iespējas ļauj pircējam pirkt (vai pārdot) bāzes aktīvu par vidējo cenu, nevis tūlītējo cenu.

Āzijas opcijas ir pazīstamas arī kā vidējās iespējas.

Ir dažādi veidi, kā interpretēt vārdu “vidējais”, un tas ir jānorāda sadaļā opciju līgums. Parasti vidējā cena ir pamatā esošā aktīva cenas ģeometriska vai aritmētiska vidējā vērtība ar diskrētiem intervāliem, kas norādīti arī opciju līgumā.

Āzijas iespējas ir salīdzinoši zemas svārstīgums vidējās noteikšanas mehānisma dēļ. Tos izmanto tirgotāji, kuri kādu laiku ir pakļauti pamatā esošajam aktīvam, piemēram, patērētāji un piegādātāji precesutt.

Āzijas opcijas sadalīšana

Āzijas iespējas ir "eksotiskas iespējas"kategorijā un tiek izmantoti, lai atrisinātu īpašas biznesa problēmas, kuras parastās iespējas nevar. Tie tiek veidoti, nelielos veidos pielāgojot parastās iespējas. Kopumā (bet ne vienmēr) Āzijas opcijas ir lētākas nekā to standarta opcijas, jo vidējās cenas svārstīgums ir mazāks par

spot cena.

Tipiski lietojumi ietver:

1. Ja uzņēmumam ir bažas par vidējo maiņas kurss laika gaitā.
2. Kad uz vienu cenu noteiktā brīdī var attiekties manipulācijas.
3. Kad tirgus par bāzes aktīvs ir ļoti nepastāvīgs.
4. Kad cenas kļūst neefektīvas tirgu mazas tirdzniecības dēļ (tirgi ar zemu likviditāti).

Šāda veida opciju līgumi ir pievilcīgi, jo tie parasti maksā mazāk nekā parastie amerikāņu opcijas.

Āzijas opcijas piemērs

Āzietim zvana iespēja izmantojot vidējo aritmētisko vērtību un 30 dienu periodu datu paraugu ņemšanai.

Novembrī. 1, a tirgotājs iegādājās 90 dienu aritmētisko pirkšanas iespēju akcijām XYZ ar izpildes cenu 22 USD, kur vidējā vērtība tiek noteikta, pamatojoties uz akciju vērtību pēc katra 30 dienu perioda. Akciju cena pēc 30, 60 un 90 dienām bija 21,00 USD, 22,00 USD un 24,00 USD.

Vidējais aritmētiskais (vidējais) ir (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.

The peļņa ir vidējais mīnus streika cena 22,33 - 22 = 0,33 jeb 33,00 USD par 100 akciju līgumu.

Tāpat kā standarta opcijās, ja vidējā cena ir zemāka par streika cena, zaudējumi aprobežojas ar prēmiju, kas samaksāta par zvanu iespējām.