Kāpēc Bitcoin cena turpina pieaugt?

No 16. decembra, Bitcoin gada laikā ir palielinājies par aptuveni 195%, sasniedzot 23 000 USD, bet kas veicina šo meteoroloģisko pieaugumu? Tās novērtēšanas iemesli ir dažādi, taču Bitcoin ir kļuvis par to, ko daudzi kādreiz uzskatīja par krāpšanu kas ir kļuvis par dzīvotspējīgu ieguldījumu, ko veikuši slaveni miljardieru investori, lielas iestādes un privāti investori līdzīgi. Kāpēc šie investori ir tik augsti Bitcoin, pat pēc tam, kad tas ir pārsniedzis visu laiku augstāko līmeni?

Inflācija un dolāra pirktspējas pazemināšanās

Kopš zelta standarts tika noņemts 1971. gadā Ričardam Niksonam, apgrozībā esošo dolāru apjoms ir nepārtraukti pieaudzis. Laikā no 1975. gada līdz īsi pirms koronavīrusa uzbrukuma kopējais naudas piedāvājums ir palielinājies no 273,4 miljardiem ASV dolāru līdz vairāk nekā 4 triljoniem ASV dolāru 2020. Kopš šī datuma kopējais naudas piedāvājums 2020. gada 30. novembrī ir palielinājies no 4 triljoniem USD līdz vairāk nekā 6,5 triljoniem USD, galvenokārt sakarā ar koronavīrusu stimulēšanas rēķini.

Kongress patlaban risina sarunas, lai pieņemtu vēl vienu stimulu rēķinu gandrīz 1 triljona ASV dolāru apmērā, kura mērķis ir palīdzēt tiem, kas cieš no koronavīrusa. Ja šis jaunais stimulēšanas likumprojekts tiktu pieņemts, tas nozīmētu, ka kopš koronavīrusa sākuma aptuveni 50% no pasaules ASV dolāru piegādes tiks izdrukāti 2020.

Lai gan noteikti ir cilvēki, kuri cieš no darba vietu trūkuma un uzņēmumu slēgšanas, naudas piedāvājuma pieaugumam ir būtiska ilgtermiņa ietekme uz dolāra pirktspēju.

Stimulēšanas izdevumi ir likuši daudziem baidīties no lielākiem inflācija likmes, un tas ir pareizi. Lai pasargātu sevi no šīs inflācijas, investori ir meklējuši aktīvus, kas saglabā vērtību vai novērtē vērtību. 2020. gada laikā šie meklējumi a vērtības krātuve aktīvs, lai aizsargātu pret inflāciju, ir atvedis tos uz Bitcoin. Kāpēc?

Ir daudzi aktīvi, kas tiek uzskatīti par vērtību krājumiem. Varbūt visizplatītākie aktīvi, kas nāk prātā, ir dārgmetāli piemēram, zelts vai citas lietas, kuru piedāvājums ir ierobežots. Ar zeltu mēs zinām, ka tas ir ierobežots resurss, taču nevaram ar pilnīgu pārliecību pārbaudīt, cik daudz tas pastāv. Un, lai gan tas var šķist tālu meklēts, zelts pastāv ārpus zemes, un, attīstoties tehnoloģijai, kādu dienu to var iegūt, izmantojot asteroīdu ieguvi.

Kāpēc tas ir svarīgi Bitcoin

Šeit Bitcoin atšķiras. Bitcoin kodā ir ierakstīts, cik tādu kādreiz eksistēs. Mēs varam ar pārliecību pārbaudīt, cik to ir tagad un cik būs nākotnē. Tas padara Bitcoin par vienīgo aktīvu uz planētas, par kuru mēs varam pierādīt, ka tam ir ierobežots un fiksēts piedāvājums.

In Investopedia Express aplāde ar galveno redaktoru Kalebu Sudrabu, Michael Sonnenshein, valdes locekli Pelēktoņu Bitcoin Trust, teica: “Fiskālo stimulu apjoms, kas sistēmā tika ievadīts pēc COVID pandēmijas, lai stimulētu ekonomiku un atkal virzītu lietas, Es domāju, ka tas tiešām ir licis investoriem domāt par to, kas ir vērtības krātuve, kas veido inflācijas ierobežošanu un kā viņiem vajadzētu aizsargāt savu portfeļi. ”

Sonnenšeins izvērsa teicienu: “Ir svarīgi, lai investori par to domātu. Un es domāju, ka daudzi no viņiem patiesībā domā par digitālo valūtu, piemēram, Bitcoin, līdzību pārbaudāms trūkums un domāšana par to saistībā ar Fiat valūtām, piemēram, ASV dolāru, kas šķietami tiek drukāts neierobežoti. ”

Daļu no Bitcoin cenu pieauguma noteikti var saistīt ar bailēm no inflācijas un tās izmantošanu kā pretnodrošinājumu pret to. Ar papildu naudas drukāšanu uz horizonta no stimulēšanas paketēm, kā arī sarunām par studējošā kredīta piedošana no Baidena administrācijas, ir godīgi teikt, ka inflācija turpināsies, padarot lietas par vērtīgiem aktīviem pārliecinošākas.

Pusperiods

Lai vēl vairāk saprastu, kāpēc Bitcoin ir pārbaudāms ierobežots tā daudzuma ierobežojums, ir svarīgi saprast tās kodā iebūvēto mehānismu, kas pazīstams kā Uz pusi. Ik pēc 210 000 blokiem ieguves, vai apmēram reizi četros gados, atlīdzība, kas tiek piešķirta kalnračiem par Bitcoin darījumu apstrādi, tiek samazināta uz pusi.

Citiem vārdiem sakot, Bitcoin iebūvēts ir sintētisks inflācijas veids, jo kalnračiem piešķirtā Bitcoin atlīdzība pievieno jaunu Bitcoin apgrozībā. Šīs inflācijas temps tiek samazināts uz pusi ik ​​pēc četriem gadiem, un tas turpināsies, līdz visi 21 miljoni Bitcoin tiks laisti tirgū. Pašlaik apgrozībā ir 18,5 miljoni Bitcoins jeb aptuveni 88,4% no Bitcoin kopējā piedāvājuma. Kāpēc tas ir svarīgi?

Kā minēts iepriekš, pieaugošā inflācija un pieaugošais ASV dolāra daudzums laika gaitā samazina tā vērtību. Ar zeltu katru gadu no zemes iegūst nedaudz nemainīgu jaunu zeltu, kas saglabā tā inflācijas līmeni samērā nemainīgu.

Izmantojot Bitcoin, katra uz pusi samazina aktīvu krājumu un plūsmas attiecību. Krājumu attiecība pret plūsmu nozīmē pašlaik tirgū pieejamo krājumu attiecībā pret nesen plūstošo krājumu, kas katru gadu tiek pievienots apgrozībai. Tā kā mēs zinām, ka ik pēc četriem gadiem krājuma un plūsmas attiecība jeb pašreizējā aprite attiecībā pret jaunu piedāvājumu dubultojas, šo rādītāju var uzzīmēt nākotnē.

Kopš Bitcoin sākuma tā cena ir ārkārtīgi tuvu pieaugošajai krājumu un plūsmas attiecībai. Katrs uz pusi samazinātais Bitcoin ir piedzīvojis milzīgu buļļu tirgu, kas ir absolūti saspiedis iepriekšējo visu laiku rekordu.

Pirmajā uz pusi, kas notika 2012. gada novembrī, gada laikā palielinājās no aptuveni 12 USD līdz gandrīz 1150 USD. Otrā Bitcoin uz pusi samazinājās 2016. gada jūlijā. Cena uz pusi bija aptuveni 650 USD, un līdz 2017. gada 17. decembrim Bitcoin cena pieauga līdz nedaudz zem 20 000 USD. Cena gada laikā no šī maksimuma samazinājās līdz aptuveni 3200 ASV dolāriem, kas ir gandrīz par 400% augstāka nekā tā cena, kas samazinājās pirms pusi. Bitcoin trešais, kas tikko notika 2020. gada 11. maijā, un tā cena kopš tā laika ir palielinājusies par gandrīz 120%.

Bitcoin cenu pieaugumu var attiecināt arī uz tā krājumu un plūsmas attiecību deflācija. Ja Bitcoin turpinās šo trajektoriju, kā tas bija agrāk, investori raugās uz ievērojamu kāpumu gan tuvākajā, gan ilgtermiņa nākotnē. Teorētiski šī cena varētu pieaugt līdz vismaz 100 000 ASV dolāru dažkārt 2021. gadā, pamatojoties uz iepriekš parādīto krājumu plūsmas modeli.

Dažas ieguldījumu firmas ir veikušas Bitcoin cenu prognozes, pamatojoties uz šīm fundamentālajām analīzēm un trūkuma modeļiem. Iekšā noplūda CitiFX Technicals analīze Toms Ficpatriks, ASV Citibank rīkotājdirektors, 2021. gadā pieprasīja 318 000 USD Bitcoin. Tiešraide vietnē Bloomberg Skots Minerds, Guggenheim Global investīciju virsnieks, aicināja piešķirt $ 400 000 Bitcoin, pamatojoties uz viņu “pamatdarbu”.

Institucionālā adopcija

Kā minēts iepriekš, stāstījums par Bitcoin kā vērtības krātuvi 2020. gadā ir ievērojami pieaudzis, bet ne tikai ar privātajiem investoriem. Vairākas iestādes, gan valsts, gan privātās, ir uzkrājušas Bitcoin, nevis glabājušas naudu savā kasē.

Jaunākie investori ir Square (SQ), MicroStrategy (MSTR), un pavisam nesen apdrošināšanas gigants MassMutual, starp daudziem citiem. Kopumā uzņēmumi ir iegādājušies 938 098 Bitcoin, kuru rakstīšanas laikā tagad novērtēts par 19 450 247 760 ASV dolāriem, no kuriem lielākā daļa ir uzkrāta šogad. Lielākais akumulators ir no pelēktoņu Bitcoin Trust, kuram tagad ir 546 544 Bitcoin.

Šāda apjoma ieguldījumi liecina par šo institucionālo investoru spēcīgu pārliecību, ka aktīvs būs labs nodrošinājums pret inflāciju, kā arī nodrošinās stabilu cenu pieaugumu laika gaitā.

Papildus uzņēmumiem, kas nepērk Bitcoin, daudzi uzņēmumi tagad sāk tiem sniegt pakalpojumus. PayPal (PYPL), piemēram, ir nolēmusi atļaut kriptogrāfijas piekļuvi tās beigām 360 miljoni aktīvo lietotāju. Fidelity Digital Assets, kas tika laists klajā 2018. gada oktobrī, jau kādu laiku ir nodrošinājis kriptovalūtu turēšanas pakalpojumus, taču tagad tie ļauj klientiem ieķīlāt bitkoinu kā nodrošinājumu darījumā. CBOE un CME grupa (CME) plānot laiž klajā kriptovalūtas produktus nākamgad. To banku, brokeru-dīleru un citu iestāžu skaits, kuras vēlas pievienot šādus produktus, ir pārāk daudz, lai tās nosauktu, taču tās pašas Uzņēmumam ir jāpārliecinās par ieguldījumu, un tam ir jābūt pārliecinātam, ka tam ir pārdotie produkti vērtību.

Centrālās bankas un valdības visā pasaulē arī tagad apsver centrālās bankas digitālās valūtas potenciālu (CBDC). Lai gan tās nav kriptovalūtas, jo tās nav decentralizētas, un galvenā kontrole pār piedāvājumu un noteikumiem ir banku rokās vai valdības, tās joprojām parāda, ka valdība atzīst nepieciešamību pēc progresīvākas maksājumu sistēmas nekā skaidrā naudā nodrošina. Tas vēl vairāk piešķir nopelnus kriptovalūtu jēdzienam un to ērtībai kopumā.

Briedums

Sākot no sākotnējās primārās izmantošanas kā metode narkotiku iegādei tiešsaistē līdz jaunam naudas līdzeklim, kas nodrošina pierādāmu trūkumu un galīgo pārredzamību. nemainīga virsgrāmata, Bitcoin kopš tā izlaišanas 2009. gadā ir nogājis garu ceļu. Pat pēc izpratnes, ka Bitcoin un tā blokķēdes tehnoloģiju varētu izmantot ne tikai zīda ceļš, vidusmēra cilvēkam iepriekšējos gados bija gandrīz neiespējami iesaistīties. Maki, atslēgas, biržas, uzbrauktuve bija mulsinoša un sarežģīta.

Šodien piekļuve ir vieglāka nekā jebkad agrāk. Licencēts un regulēts apmaiņas kas ir viegli lietojami, ASV ir daudz. Mazāk tehnoloģiju pārzinātājiem ir pieejami glabāšanas pakalpojumi no mantotām finanšu iestādēm, kuras cilvēki ir pieraduši. Atvasinājumi un ar blokķēdi saistīti ETF ļaut tiem, kas vēlas ieguldīt, bet baidās svārstīgums iesaistīties. Vietas, kur Bitcoin un citas kriptovalūtas tiek pieņemtas kā maksājumi, strauji pieaug.

Investopedia Express podcast, Grayscale's Sonnenshein teica: "tirgus šodien ir tik daudz attīstījies no tā, kur mēs bijām toreiz (2017. gada maksimums) mēs patiešām esam redzējuši divpusēju tirgus atvasināto instrumentu iespēju, aizdevumu un aizņēmumu nākotnes līgumu attīstību tirgos. Tas ir tikai daudz stabilāks 24 stundu divpusējs tirgus, kas ar katru dienu sāk darboties arvien nobriedušāk. ”

Līdztekus tam, pārliecība, ko demonstrē lieli institucionālie dalībnieki, piedāvājot gan ar kriptogrāfiju saistītus produktus, gan arī acīmredzamas investīcijas Bitcoin. 99Bitcoins, vietne, kas saskaita to, cik reižu raksts ir pasludinājis Bitcoin par mirušu, tagad saskaita Bitcoin plkst 386 nāves gadījumi, pēdējais nāves gadījums ir 2020. gada 18. novembris un vecākā nāve - 15. oktobris, 2010. Tā kā Bitcoin ir sasnieguši visu laiku augstāko līmeni, un tam ir vairāk infrastruktūras un institucionālu ieguldījumu nekā jebkad agrāk, šķiet, ka tas nekur nedosies.