Izpratne par finanšu kapitālu vs. Ekonomiskais kapitāls

Finanšu kapitāls vs. Ekonomiskais kapitāls: pārskats

Naudu, kas iegūta no parāda un akciju emisijām, parasti sauc par kapitālu. Tomēr vārdam "kapitāls" ekonomikā un finansēs ir daudz dažādu nozīmju. Finanšu kapitāls visbiežāk attiecas uz aktīviem, kas nepieciešami uzņēmumam, lai sniegtu preces vai sniegtu pakalpojumus, ko mēra naudas izteiksmē.

Ekonomiskais kapitāls ir paredzamā naudas summa, kas nepieciešama, lai segtu iespējamos zaudējumus no neparedzēta riska. Uzņēmuma ekonomiskā kapitāla skaitu var uzskatīt arī par mērījumu maksātspēja.

Finanšu kapitāls

Finanšu kapitāls ir daudz plašāks termins nekā ekonomiskais kapitāls. Savā ziņā jebkas var būt finanšu kapitāla veids, ja tam ir naudas vērtība un tas tiek izmantots nākotnes meklējumos ieņēmumi. Lielākā daļa investoru saskaras ar finanšu kapitālu parāds un pašu kapitāls. Tā mērīšana var parādīt abas problēmas vai potenciālu pavērsiens.

Tiešās investīcijas biznesā tiek saukts par pašu kapitālu. Kad kāds iegulda biznesā 100 000 USD, cerot saņemt daļu no nākotnes peļņas, viņš to palielina

pamatkapitāls par 100 000 USD. Pamatkapitālam parasti nav pievienota nākotnes peļņas garantija.

Dažreiz uzņēmums nolemj to finansēt darbības caur parādiem pašu kapitāla vietā. Parāda kapitāls nemazina īpašumtiesības un nedod kreditoram tiesības uz proporcionālu nākotnes peļņas daļu. Tomēr parāds ir juridiska prasība pret aizņēmēja uzņēmuma aktīviem un tiek uzskatīts par riskantāku nekā pamatkapitāls. Uzņēmumiem, kas nevar atmaksāt savus kreditorus, ir jāiesniedz pieteikums bankrots.

Ekonomikas žargonā kapitāls var attiekties arī uz mašīnām, rūpnīcām un citiem instrumentiem, ko izmanto gala preču vai patēriņa preču radīšanai. Ražošanas līdzekļi netiek tieši pārdoti par naudu, tāpēc to uzkrāšanai un izmantošanai parasti ir nepieciešami ieguldījumu un riska elementi. Tas atšķiras un atšķiras no turpmāk aprakstītā ekonomiskā kapitāla veida.

Ekonomiskais kapitāls

Ekonomiskā kapitāla jēdziens sākotnēji tika izstrādāts kā instruments iekšējam riska pārvaldība. Ekonomiskais kapitāls atbild uz šādu jautājumu: "Cik daudz finanšu kapitāla uzņēmumam nepieciešams, lai segtu iespējamos nākotnes zaudējumus, pamatojoties uz pašreizējo risku?"

Lielākā daļa uzņēmumu izmanto īpašas formulas sava ekonomiskā kapitāla novērtēšanai. Veids, kā apsvērt riskus, un iespējamo zaudējumu aprēķināšanas metode laika gaitā ir mainījusies. Daži riski ir vienkārši, piemēram, kredītrisks aizdevumam, kur precīza iespējamo zaudējumu summa ir norādīta a parādzīme un to var pielāgot inflācijai. Operatīvie riski ir sarežģītāki; alternatīvās izmaksas ir vēl grūtāk.

Kad uzņēmums uzskata, ka tam ir efektīvs ekonomiskā kapitāla aprēķināšanas modelis, nākotnes biznesa lēmumi var būt stratēģiski veidots, lai optimizētu riska/atlīdzības kompromisu.

Modeļa validācija atpakaļejoša pārbaude tikai izceļ tās iespējamo precizitāti, bet nekad to nevar pilnībā pierādīt. Nav arī garantijas, ka nākotnes apstākļi atspoguļos pagātnes apstākļus; ievērojamas mainīgo attiecību novirzes var padarīt citādi labi izveidotu modeli par neapmierinošu.

Īpaši apsvērumi

Salīdzinot abus, var viegli redzēt pārklāšanos. Lai gan ekonomiskais kapitāls ir daudz specializētāks termins nekā finanšu kapitāls, kad lielākā daļa cilvēku vienkārši atsaucas uz "kapitālu", viņi atsaucas gandrīz tikai uz finanšu kapitālu. Šī iemesla dēļ visas diskusijas par kapitālu, kas nepieciešams zaudējumu segšanai, ir jānosaka kā diskusijas, kas īpaši attiecas uz ekonomisko kapitālu.