Naudā vs. Naudas iespējas: kāda ir atšķirība?

Naudā vs. Bez naudas: pārskats

Opciju tirdzniecībā atšķirība starp "naudā" (ITM) un "bez naudas" (OTM) ir jautājums streika cena pozīciju attiecībā pret pamatā esošo akciju tirgus vērtību, ko sauc par tās naudu.

ITM opcija ir tāda, kuras sākotnējā cena jau ir pārsniegta par pašreizējo akciju cenu. OTM opcija ir opcija, kuras sākotnējā cena vēl nav sasniegta, un tas nozīmē, ka opcijai nav patiesā vērtība.

Naudā

ITM iespējām ir savs pielietojums. Piemēram, tirgotājs var vēlēties

dzīvžogs vai daļēji nodrošināt savu pozīciju. Viņi var arī vēlēties iegādāties iespēju, kurai ir kāda patiesa vērtība, nevis tikai laika vērtība. Tā kā ITM opcijām ir patiesa vērtība un to cena ir augstāka nekā OTM opcijām tajā pašā ķēdē, cenu izmaiņas (%) ir salīdzinoši mazākas. Tas nenozīmē, ka ITM opcijai nebūs lielu cenu izmaiņu, tās var un var, bet, salīdzinot ar OTM opcijām, procentuālās izmaiņas ir mazākas.

Zvani

A zvana iespēja dod iespēju pircējam tiesības pirkt akcijas par streika cenu, ja tas ir izdevīgi. Tādējādi naudas pirkšanas opcija ir tāda, kuras sākotnējā cena ir zemāka par pašreizējo akciju cenu. Piemēram, pirkšanas iespēja ar sākotnējo cenu 132,50 ASV dolāri tiktu uzskatīta par ITM, ja pamatā esošo akciju vērtība ir 135 ASV dolāri par akciju, jo sākotnējā cena jau ir pārsniegta. Zvana iespēja ar sākotnējo cenu virs 135 USD tiktu uzskatīti par OTM, jo krājumi vēl nav sasnieguši šo līmeni.

Gadījumā, ja akciju tirdzniecība ir 135 ASV dolāri un opciju streiks ir 132,50 ASV dolāri, opcijas patiesā vērtība būtu 2,50 ASV dolāru, bet opcijas iegāde varētu izmaksāt 5 ASV dolārus. Tas maksā 5 USD, jo patiesā vērtība ir 2,50 USD, bet pārējās opcijas izmaksas, ko sauc par prēmiju, veido laika vērtība. Jūs maksājat vairāk par laika vērtību, jo tālāk opcija ir beigusies, jo lielāka iespējamība būs akciju cenai pāriet pirms termiņa beigām, kas dod iespēju opcijas pircējam un risku opciju parakstītājam, kas viņiem ir jāatlīdzina priekš.

Liek

Put opcijas tos pērk tirgotāji, kuri uzskata, ka akciju cena samazināsies. Tāpēc ITM pārdošanas iespējas ir tās, kuru streika cenas pārsniedz pašreizējo akciju cenu. Pārdošanas opcija ar sākotnējo cenu 75 ASV dolāri tiek uzskatīta par naudu, ja pamatā esošās akcijas ir novērtētas par 72 ASV dolāriem, jo ​​akciju cena jau ir samazinājusies zem streika. Šī pati pārdošanas iespēja būtu bez naudas, ja pamatā esošās akcijas tiek tirgotas par 80 ASV dolāriem.

Parasti pārdošanas opcijas cena palielinās, jo tālāk tas beidzas, jo ir apspriests laika vērtības jautājums.

No Naudas

Gan naudas, gan bez naudas variantiem ir savi plusi un mīnusi. Viens nav labāks par otru. Drīzāk dažādas streika cenas opciju ķēdē atbilst visu veidu tirgotājiem un opciju stratēģijām.

Kad runa ir par ITM vai OTM opciju pirkšanu, izvēle ir atkarīga no jūsu perspektīvas attiecībā uz drošību, finansiālo stāvokli un to, ko jūs mēģināt sasniegt.

OTM iespējas ir lētākas nekā ITM iespējas, kas savukārt padara tās vēlamākas tirgotājiem ar nelielu kapitālu. Lai gan, tirgojoties a kurpju aukla budžets nav ieteicams. Daži no OTM opciju izmantošanas veidiem ietver iespēju iegādi, ja gaidāt lielu akciju kustību. Tā kā OTM opcijām ir zemākas sākotnējās izmaksas (nav raksturīgas vērtības) nekā ITM opcijām, OTM opcijas pirkšana ir saprātīga izvēle. Ja akciju cena pašlaik ir 100 USD, varat iegādāties OTM pirkšanas iespēju ar 102,50 USD brīdinājumu, ja, viņuprāt, akcijas pamatoti pieaugs virs 102,50 USD.

OTM iespējas bieži gūst lielāku peļņu/zaudējumus nekā ITM iespējas. Tā kā OTM opcijām ir zemāka cena, nelielas to cenas izmaiņas var pārvērsties par lielu procentuālo peļņu un svārstīgums. Piemēram, nav nekas neparasts, ka vienas tirdzniecības dienas laikā OTM pirkšanas opcijas cena pieauga no 0,10 līdz 0,15 ASV dolāriem, kas ir līdzvērtīga cenu izmaiņām par 50 procentiem.