Papīra peļņa (papīra zudums) Definīcija

Kas ir papīra peļņa (papīra zudums)?

Papīra peļņa vai zaudējumi ir nerealizēti kapitāla pieaugums (vai kapitāla zaudējumi) ieguldījumā. Iegādātam ilgam ieguldījumam tā ir starpība starp pašreizējo cenu un pirkuma cenu.

Pārdotam vai īsam ieguldījumam tā ir starpība starp cenu, pārdodot īsu, un pašreizējo cenu. Papīra peļņa vai zaudējumi vai faktiskā naudas peļņa vai zaudējumi tiek realizēti tikai tad, kad ieguldījumu pozīcija ir slēgta.

Papīra peļņas izpratne (papīra zudums)

Papīra peļņa un zaudējumi ir tādi paši kā nerealizēti ieguvumi un nerealizētos zaudējumus. Peļņa pastāv tikai ieguldītāja (vai uzņēmējdarbības vienības) virsgrāmatā, un tā tā arī paliks, līdz aktīvu pozīcijas tiks slēgtas un norēķinātas reālā naudā. Daži guvumi vai zaudējumi var būt tikai pagaidu grāmatvedības artefakti. Piemēram, portfeļa novērtējumi, kopfonds

neto aktīvu vērtības (NAV), un daži nodokļu režīmi var būt balstīti uz grāmatvedības standartiem, kas nosaka nerealizēto peļņu un zaudējumus, izmantojot tirgus vērtība (MTM) grāmatvedība.

Investori var aizturēt papīra peļņu, jo uzskata, ka pamatā esošā aktīva vērtība turpinās pieaugt. Alternatīvi, viņi var turēt peļņu nodokļu vajadzībām, cerot uz jebkuru nodokļu slogu pārnest nākamajā taksācijas gadā. Ieguldītājs var arī turēt aktīvu apgrozībā īstermiņa kapitāla pieaugums iekšā ilgtermiņa kapitāla pieaugums.

Papīra zaudējumu turēšanas psiholoģija var būt atšķirīga, jo investori cer uz atsitiens bāzes aktīvā, lai atgūtu dažus vai visus zaudējumus no papīra. Papīra zaudējumu īpašnieki arī iepriekš apsver nodokļu režīmu apzinoties zaudējumus.

Izpratne par atšķirību starp papīru un faktisko peļņu

Investori parasti pamato sliktos lēmumus par ieguldījumiem papīra peļņas vai zaudējumu dēļ. Apsveriet šos trīs piemērus:

1. Lai gan investors oficiāli atzīst a darījumu ja tie pārdod ieguldījumu vērtspapīru vai sedz a īsa pozīcija, daudzi investori uzskata, ka nav zaudējuši naudu grimstošā ieguldījumā, jo vēl nav to pārdevuši. Lai gan nodokļu vajadzībām nav kapitāla zaudējumu, vērtība joprojām tiek zaudēta. Paturiet prātā, ka 25% vērtības zudumam uz papīra joprojām ir nepieciešams 33,3% pieaugums no atlikušās vērtības, lai panāktu līdzsvaru. Izredzes, ka ieguldījumi ļaus nopelnīt naudu, palielinoties papīra zaudējumiem
2. No otras puses, dot-com uzplaukums redzēja daudzus "papīra miljonāri"izveidots no ierobežots krājums vai opcijas. Noteikumi par šīm darbinieku veicināšanas atlīdzībām neļāva cilvēkiem pārdot savas akcijas un realizēt savu bagātību. Līdz ar to pēc dot-com tirgus sabruka, daudzi papīra miljonāri sabruka.
3. Iespējams, lielākajai daļai investoru atbilstošāks piemērs ir gadījums, kad viņi veiksmīgi izvēlas akcijas un vēro, kā tās strauji pieaug. Viņi jūtas lieliski par to un vēlas vēl lielāku peļņu. Tas liek viņiem ignorēt sliktas ziņas un saglabāt savu pozīciju, lai gan akciju cena sāk krist. Viņu peļņa no papīra iztvaiko. Viņu eiforija apžilbināja viņus no pazīmēm, ka ir pienācis laiks izkļūt, pat ja tas nozīmētu kādu atstāt peļņa uz galda.