Sekundārā hipotēkas tirgus definīcija

Kas ir sekundārais hipotēku tirgus?

Sekundārais hipotekārais tirgus ir tirgus, kurā tiek izsniegti mājokļa kredīti un apkalpošanas tiesības tiek pirktas un pārdotas starp aizdevējiem un investoriem. Lielu daļu jaunizveidoto hipotēku pārdod aizdevēji, kas tos izsniedz otrreizējais tirgus, ja tās tiek iepakotas ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīros un pārdotas ieguldītājiem, piemēram, pensiju fondiem, apdrošināšanas sabiedrībām un riska ieguldījumu fondiem.

Sekundārais hipotekārais tirgus ir ārkārtīgi liels un likvīds, un tas palīdz padarīt kredītus vienlīdz pieejamus visiem aizņēmējiem dažādās ģeogrāfiskās vietās.

Sekundārais hipotekārais tirgus

Sekundārajā hipotēku tirgū piedalās vairāki spēlētāji: hipotēku izsniedzēji, hipotēku apkopotāji (vērtspapīrošanas darījumi) un investori.

Kad persona ņem mājokļa kredītu, aizdevumu parakstās, finansē un apkalpo finanšu iestāde, parasti banka. Bankas, kas pazīstamas kā hipotekāro kredītu ņēmējas, aizdevuma izsniegšanai izmanto savus līdzekļus, taču tās nevar riskēt ar to, ka galu galā pietrūks naudas, tāpēc bieži pārdos aizdevumu otrreizējā tirgū, lai papildinātu pieejamos līdzekļus, lai varētu turpināt piedāvāt finansējumu citiem klientiem. Atkarībā no tā lieluma un izsmalcinātības hipotēkas devējs pirms noteiktā laika posma pārdošanas var apkopot hipotēkas uz noteiktu laiku; tā varētu arī pārdot atsevišķus aizdevumus to izsniegšanas brīdī.

Aizdevums vai aizdevumi bieži tiek pārdoti lieliem apkopotājiem. Pēc tam apkopotājs izplata tūkstošiem līdzīgu aizdevumu a hipotēkas nodrošinājums (MBS). Pēc MBS izveidošanas (un dažreiz pirms tā izveidošanas, atkarībā no MBS veida), tas tiek pārdots vērtspapīru tirgotājam. Šis dīleris, bieži vien Wall Street brokeru sabiedrība, dažādos veidos tālāk iesaiņo MBS un pārdod to investoriem, kuri bieži meklē uz ienākumiem orientētus instrumentus. Šie ieguldītāji nekontrolē hipotēkas, bet viņi saņem procentu ienākumus no aizņēmēju atmaksām.

Sekundārā hipotēku tirgus vēsture

Pirms otrreizējā tirgus izveidošanas tikai lielākām bankām bija lieli līdzekļi, kas vajadzīgi, lai nodrošinātu līdzekļus aizdevuma termiņam, parasti uz 15 līdz 30 gadiem. Šī iemesla dēļ potenciālajiem mājokļu pircējiem bija grūtāk atrast hipotekāros aizdevējus. Tā kā starp hipotekārajiem aizdevējiem bija mazāka konkurence, viņi varēja iekasēt augstākas procentu likmes.

1968. gada Hartas likums atrisināja šo problēmu, izveidojot Fannie Mae un Fredijs Mak, kas faktiski sāka darboties divus gadus vēlāk. Šie valdības sponsorētie uzņēmumi darbojās kā apkopotāji, kas varēja iegādāties banku hipotēkas un pārdot tos citiem investoriem. Tā vietā, lai pārdotu aizdevumus atsevišķi, tie tika apvienoti ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīros, kas nozīmē, ka to vērtība ir nodrošināta vai nodrošināta ar pamatā esošo aizdevumu paketes vērtību.

Konkurence un risks sekundārajā hipotēku tirgū

Konkurence un risks vienmēr ir spēles sastāvdaļa, kad privātie investori hipotekāros kredītus atved otrreizējā hipotēku tirgū, jo privātie investori sāk virzīt hipotēku likmes un maksas. Tas nozīmē, ja jums ir zems kredīta rādītājs un meklējiet aizdevumu, jūs varat uztvert kā riskantu, tāpēc viņi var iekasēt augstākas likmes un maksas.

Pēc hipotekāro kredītu krīzes atsevišķi investori nevēlējās riskēt ar savu kapitālu ar hipotekārajiem vērtspapīriem ar zemām likmēm. Pēc tam federālajai valdībai bija jāiejaucas, lai aizpildītu tukšumu otrreizējā hipotēku tirgū. Tas pārtrauca likmju pieaugumu līdz vietai, kur gandrīz neviens nevarēja atļauties iegūt māju.