No uzplaukumiem līdz glābšanas līdzekļiem: astoņdesmito gadu banku krīze

The finanšu krīze no 2007. līdz 2008. gadam tiek uzskatīts par sliktāko kopš Lielā depresija banku neveiksmju vilnis. Bet cita banku krīze, kas notika astoņdesmitajos gados un deviņdesmito gadu sākumā, ir viena no vissliktākajām globālajām kredītu katastrofām vēsturē. Bieži tiek ignorēts 2008. gada kredīta kņadas laikā burbulis sabrukums, kas kļuva pazīstams kā uzkrājumu un aizdevumu krīze (S&L) galu galā izraisīja milzīgu nodokļu maksātāju finansētu nozares glābšanu, kas būtībā sabruka.

S&L krīze, lai arī mazāka par 20. un 30. gadu banku krīzi, spieda valsti un federālās regulatīvās un noguldījumu banku apdrošināšanas sistēmas līdz to robežām, galu galā izraisot plašas izmaiņas uz normatīvā vide. Šie notikumi var būt pārsteigums ikvienam, kurš ir pārāk jauns, lai to atcerētos. Uzziniet vairāk par šo krīzi, tostarp tās cēloņiem, to, kādi aizsardzības līdzekļi tika ieviesti, un kopējām izmaksām nodokļu maksātājiem.

Pieaugošās banku neveiksmes astoņdesmito gadu sākumā

Saskaņā ar datiem no Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) Pētniecības un statistikas nodaļa, 1617 komerciālās un krājbankas bankrotēja laikā no 1980. līdz 1994. gadam. Šo neveiksmīgo iestāžu aktīvi bija aptuveni 206,2 miljardi ASV dolāru.

Citā pētījumā, kurā izmantoti FDIC dati, 1043 taupības bankas- iestādes, kas galvenokārt ņem noguldījumus un izsniedz hipotēkas - laikposmā no 1986. līdz 1995. gadam cieta neveiksmi vai tika atrisinātas citādi. Šīs iestādes pārstāvēja aktīvus kopā 519 miljardu ASV dolāru apmērā. Līdz ar to astoņdesmito gadu banku krīze bija divgalvains zvērs, kura viena galva bija saistīta ar neveiksmi S&L krīze, kas veidoja lielāko daļu aktīvu un banku skaitu, un otra saistīta ar bankrotu liels komercbankas. Kontrastējiet to ar bankas neveiksme dati, kas noveda pie astoņdesmitajiem gadiem un krīzes apjoma, kļūst acīmredzami. Piemēram, tikai 0,3% no visām esošajām bankām no 1965. līdz 1979. gadam cieta neveiksmi.

Galu galā banku neveiksmes 1988. gadā sasniedza rekordu pēc depresijas-279, kas ir 54 miljardi ASV dolāru nomināls 80. gados, kad krīze padziļinājās. Lai gan tas bija salīdzinoši neliels banku un banku aktīvu kopējā skaita ziņā - un ņemot vērā galējās izmaksas -, tas noveda pie pašas pirmās darbības zaudējumi FDIC. Šie zaudējumi turpinājās līdz 1991. gada beigām.

Faktori, kas veicina krīzi

Nav neviena faktora, kas izraisīja neveiksmīgu banku iestāžu pieaugumu ASV astoņdesmitajos un deviņdesmito gadu sākumā. Pirms krīzes sākuma mainījās likumdošanas un normatīvā vide:

• The Depozitāriju iestāžu atcelšanas komiteja un Monetārās kontroles likums gada 1980. gads atcēla daudzus ierobežojumus attiecībā uz taupību un krājaizdevu sabiedrībām
• Garn-St. Germain 1982. gada Depozitāriju iestāžu akts deva taupības bankām lielāku rīcības brīvību ieguldījumiem nekustamā īpašuma aizdevumos
• The 1986. gada Nodokļu reformas likums būtiski mainīja banku ainavu un radīja apstākļus, kas veicināja banku krīzi.

Izmaiņas normatīvajā un ekonomiskajā vidē izraisīja neierobežotu nekustamā īpašuma kreditēšanu, kas sākās septiņdesmito gadu beigās un turpinājās visu astoņdesmito gadu sākumu. Daudzi analītiķi uzskata, ka tas ir galvenais tā laika banku krīzes cēlonis. Spēcīga ekonomikas lejupslīde astoņdesmito gadu sākumā un deviņdesmito gadu sākumā, kā arī nekustamā īpašuma un enerģijas cenu sabrukums šajā periodā bija gan rezultāti, gan galvenie faktori arvien nestabilākā finanšu vidē. Krāpšana - galvenokārt laupīšana vai krāpšanas kontrole - un cita veida krāpšana iekšējās informācijas ļaunprātīga rīcība bija liela nozīme arī kopējā krīzes situācijā.

Valdības iejaukšanās problēmas risināšanā

Lai gan valdības iejaukšanās banku sektorā ir minēta kā viens no galvenajiem faktoriem, kas veicina finanšu krīze astoņdesmitajos gados valdības turpmākā rīcība arī palīdzēja glābt nozari un to īstenot atjaunošana, lai gan tas tika būtiski mainīts. Astoņdesmito gadu beigās S&L krīzei saasinoties, radās virkne izmaiņu normatīvajos un likumdošanas aktos, izveidojot aģentūru un iestāžu alfabēta zupu.

• The Taupības uzraudzības birojs (OTS) tika izveidota ar pilnvarām fraktēt un regulēt S & Ls
• The Resolution Trust Corporation (RTC) tika izveidota 1989. gadā, lai atbrīvotos no neveiksmīgajiem ietaupījumiem, kas nonāca regulatīvo iestāžu rokās

Kongress arī ieviesa Finanšu iestāžu reformas, atgūšanas un izpildes likums (FIRREA), kurā nodokļu maksātāji sāka segt rēķinu, reaģējot uz krīzes padziļināšanos. Tas aizstāja Federālo uzkrājumu un aizdevumu apdrošināšanas korporāciju (FSLIC) un ļāva nodot neveiksmīgās FSLIC aktīvus, saistības, un operācijas jaunizveidotajam FSLIC noregulējuma fondam (FRF), kuru vadīja valdības Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC).

Ironiski, ka sēdošie republikāņu prezidenti veica darbības S&L krīzes laikā un subprime 2008. gada sabrukums, kas bija pretrunā ar tiem Brīvais tirgus retorika, lielā mērā formā lielas valdības glābšanas bankrotējušām finanšu iestādēm.

Sociālās izmaksas un nodokļu maksātāju slogs

ASV Vispārējais grāmatvedības birojs lēsa, ka krīzes izmaksas bija 160,1 miljards ASV dolāru - 124,6 miljardus ASV dolāru no 1986. līdz 1996. gadam apmaksāja ASV valdība. Šie skaitļi neietver valsts glābšanu vai naudu no taupības apdrošināšanas fondiem. Lielākā daļa naudas noguldītājiem tika izmaksāta kā kompensācija par slaukto naudu iekšēji. Federālā nacionālā komisija Finanšu iestāde Reformas, atgūšana un izpilde (NCFIRRE) atzīmēja, ka "pierādījumi par krāpšanu bija vienmēr, tāpat kā operatoru spēja" slaukt "organizāciju, izmantojot augstu dividendes un algas, prēmijas, privilēģijas un citi līdzekļi. Tipiska liela neveiksme bija tāda, kurā vadība izmantoja praktiski visus valdības politikas radītos izkropļotos stimulus. "

Bottom Line

Pagājušā gadsimta astoņdesmito gadu banku krīze būtībā bija taupības iestāžu krīze, un dažas lielas komercbanku neveiksmes tika iemestas. Strauji mainīgā banku reglamentējošā vide, palielināts konkurences spiediens, spekulācijas nekustamajā īpašumā un citos aktīvos ar taupību un nestabili ekonomiskie apstākļi bija galvenie krīzes cēloņi un aspekti. Rezultātā banku darbība ir tāda, kurā banku koncentrācija nekad nav bijusi lielāka.

Lai gan no 1984. līdz 2004. gadam FDIC sarakstos esošo banku skaits samazinājās no 14 392 līdz 7 511, 10 lielāko banku turēto aktīvu īpatsvars banku sektorā strauji pieauga līdz gandrīz 60%, līdz 2005. gadam. The Gramm-Leach-Bliley likums, kas pieņemts 1999 likvidēja atlikušos juridiskos šķēršļus un atļāva gigantus komercbanku jomā, investīciju bankuun apdrošināšana, lai apvienotu darbības vienā korporatīvajā teltī.