Kā tiek atskaitītas ETF maksas?

Investīciju pārvaldības maksa par biržā tirgotie fondi (ETF) un kopfondus atskaita ETF vai fondu sabiedrība, un tiek veiktas korekcijas neto aktīvu vērtība (NAV) no fonda ikdienā. Ieguldītāji neredz šīs maksas savos pārskatos, jo fondu uzņēmums tos apstrādā iekšēji.

Pārvaldības maksa ir tikai daļa no kopējās summas vadības izdevumu attiecība (MER), kam vajadzētu attiekties uz investoriem.

ETF maksa

Parastās darbības ietvaros ETF uzņēmumam rodas izdevumi, sākot no vadītāju algām un beidzot ar brīvības atņemšanas pakalpojumiem un mārketinga izmaksām, kas tiek atņemtas no NAV.

Pieņemsim, ka ETF ir noteikts gada apjoms

izdevumu attiecība 0,75%. Ieguldot USD 50 000, paredzamie izdevumi, kas jāmaksā gada laikā, ir 375 USD. Ja ETF atdeva precīzi 0% par gadu, ieguldītājs lēnām redzēs, ka viņu 50 000 ASV dolāru gada laikā pāriet uz vērtību 49 625 USD.

Neto peļņa, ko ieguldītājs saņem no ETF, ir balstīta uz kopējo peļņu, ko fonds faktiski nopelnījis, atskaitot norādīto izdevumu attiecību. Ja ETF atgriež 15%, NAV palielinās par 14,25%. Šī ir kopējā atdeve mīnus izdevumu attiecība.

Fonda izdevumu ietekme

Izmaksas ir svarīgas, jo tām var būt milzīga ietekme uz jūsu galīgo peļņu. 100 ASV dolāru ieguldījums, kas pieaug par 7% gadā, 10 gadu laikā bez maksas būtu 197 ASV dolāru vērts. Tomēr atņemiet 1% gada maksu, un rezultāts ir 179 ASV dolāri, kas nozīmē, ka fonda izdevumi ir apēduši aptuveni 10% no jūsu potenciālā portfeļa. Tā kā nodevas savienojums laika gaitā, tāpat kā portfeļa aktīvi, jo ilgāks ir ieguldījumu periods, jo lielāki ir zaudējumi.

Izdevumu samazināšanas veidi

Pēdējos gados maksa parasti ir samazinājusies, taču daži fondi tomēr ir dārgāki nekā citi. Kritiska atšķirība šeit ir pasīvā pret aktīvo pārvaldību.

Pasīvie vadītāji vienkārši atdarina akciju indeksa, bieži vien S&P 500, turējumus, dažreiz ar nelielām novirzēm. Šīs "indeksu fonds"vai"indeksa ETF"pārvaldnieki periodiski līdzsvaro fondu aktīvus, lai tie atbilstu etalona indeksam, un tas, savukārt, rada tirdzniecības izmaksas, taču parasti tās ir minimālas.

Aktīvie pārvaldnieki, kā norāda nosaukums, uzņemas lielāku ieguldījumu fonda aktīvu izvēlē. Tam, cita starpā, ir vajadzīgas dārgas pētniecības nodaļas, kurām nav pasīvo fondu, un parasti augstāks tirdzniecības līmenis, kas paaugstina darījumu izmaksas. Tas viss tiek atspoguļots MER.

Ikgadējais fonda maksas pētījums

Savā ikgadējā fondu maksu pētījumā, kas publicēts 2020. Rīta zvaigzne ziņoja, ka ASV atvērto ieguldījumu fondu un ETF aktīvu vidējā svērtā izdevumu attiecība samazinājās no 0,48% 2018. gadā līdz 0,45% 2019. gadā. Pēdējo divu desmitgažu laikā vidējā izdevumu attiecība ir samazināta gandrīz uz pusi, un Morningstar lēš, ka investori 2019. gadā ietaupīja 5,8 miljardus dolāru fondu izdevumos.

Investori gūst labumu no lētākām fondu iespējām, jo ​​palielinās konkurence starp fondu sabiedrībām. Saskaņā ar Morningstar teikto, uzņēmumi virzās uz maksas atlīdzības modeļiem un atkāpjas no tradicionālajiem darījumu modeļiem. Klientu atteikšanās no dārgiem līdzekļiem ir acīmredzama neto ieplūdē un aizplūšanā. Tikai 2019. gadā vien lētākie 10% līdzekļu ieplūda 526 miljardu ASV dolāru apmērā.

Zemu izmaksu popularitāte robo-padomdevēji ir vēl viens faktors, kas samazina bagātības pārvaldības pakalpojumu izmaksas un rada spiedienu uz fondu uzņēmumiem, lai saglabātu zemus izdevumu rādītājus. Daudzi investori labvēlīgi reaģē uz investīciju pakalpojumu straujo digitalizāciju un spēju izveidot augstas kvalitātes portfeļus par minimālām izmaksām, izmantojot viegli pieejamas tiešsaistes platformas. Paredzams, ka līdz 2027. gadam pasaules robotu konsultāciju tirgus vērtība būs vairāk nekā 41 miljards ASV dolāru, pieaugot par saliktais gada pieauguma temps (CAGR) gandrīz 32% laikā no 2020. līdz 2027. gadam.