Vanguard 500 indeksa fonda ieguldītāju riska statistika
Gada augustā indeksa fonds Vanguard 500 bija pirmais indeksu fonds individuālajiem investoriem. 31, 1976. Tas prasa minimālos ieguldījumus 3000 ASV dolāru apmērā un iekasē zemu ikgadējo neto izdevumu attiecību 0,04%, kas ir zemāka nekā vidējā izdevumu attiecība bez kapitāla fondiem. Apsverot kopfondus, ieguldītājiem jākoncentrējas uz fonda mērķiem, galvenajām ieguldījumu stratēģijām un riska statistiku.
Izmantojot kopējo risku un Mūsdienu portfeļa teorija (MPT) statistikā, piemēram, beta, alfa, Treynor koeficients, svārstīgums, Sharpe koeficients un augšupvērstā un lejupvērstā uztveršanas koeficients, investori var pieņemt apzinātāku lēmumu par ieguldījumiem VFIAX.
Fonda pārskats
Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) ir pasīvi pārvaldīts fonds, kura mērķis ir sniegt ieguldījumu rezultātus, kas atbilst S&P 500 indeksam, tā etalona indeksam. Līdz 2021. gada aprīlim fondam piederēja 509 akcijas un kopējie neto aktīvi 220,5 miljardu ASV dolāru apmērā. Fonds īsteno atkārtotu stratēģiju, ieguldot visus vai lielu daļu no kopējiem neto aktīviem indeksā iekļautajās akcijās. Fonds tur katru vērtspapīru ar aptuveni tādu pašu svērumu kā indekss, ko tas atdarina.
Risks vs. Atgriezties
Viens no visplašāk izmantotajiem MPT statistikas datiem ir beta par nodrošinājumu. Beta mēra vērtspapīra svārstīguma pakāpi attiecībā pret galveno tirgus indeksu. Tā kā Vanguard 500 Index Fund etalona indeksu fonds ir S&P 500 indekss - galvenais ASV akciju darbības rādītājs -, fonda beta tiek aprēķināta attiecībā pret tā etalona indeksu. Sākot ar 2021. gada pirmo ceturksni, pamatojoties uz pēdējiem trīs gadu datiem, fonds saglabāja beta 1, norādot, ka teorētiski tam ir tāda pati svārstīguma pakāpe kā indeksam S&P 500. Fonda beta versija ir saglabājusi šo vērtību piecu, 10 un 15 gadu periodos.
Alfano otras puses, norāda, cik labi vērtspapīrs ir strādājis pret etalonindeksu, pamatojoties uz risku. Tā kā Vanguard 500 indeksu fonds ir pasīvi pārvaldīts un pilnībā atkārtots indeksu fonds, tam ir bijušas nedaudz negatīvas alfas. 2021. gada aprīlī, pamatojoties uz piecu gadu datiem, tā alfa bija -0,14. Tās pēdējais 15 gadu alfa bija tāds pats. Teorētiski fondam vajadzētu būt 0. Tomēr tā izdevumi nedaudz samazina veiktspēju, kas ilgstoši izraisa negatīvu alfa.
The Treinora attiecība mēra vērtspapīra ar risku koriģēto peļņu. Šo koeficientu aprēķina, no portfeļa vidējās atdeves atņemot vidējo bezriska peļņas likmi un pēc tam rezultātu dalot ar portfeļa beta versiju noteiktā laika periodā. Uz 2021. gada aprīli, pamatojoties uz pēdējiem trīs gadu datiem, fonda Treinoras koeficients bija 16,23. Tā Treinoras koeficients pēdējo 15 gadu laikā bija 8,22. Tā kā Treynor koeficients kļūs negatīvs, ja ienesīgums nebūs labvēlīgs pret ieguldījumu bez riska, pozitīvs VFIAX koeficients ir radījis vairāk ienesīguma vienību attiecībā pret riska vienībām, un tāpēc tas tiek ņemts vērā riskam labvēlīgs.
Vēsturiskā nestabilitāte
Svārstīgums, vai standarta novirze, ir statistika, kas mēra vērtspapīru peļņas izkliedi. Tāpēc, jo augstāks ir vērtspapīra svārstīgums, jo lielāka ir novirze no vidējās peļņas. Pretēji ir vērtspapīriem ar zemu nepastāvību. Uz 2021. gada aprīli, pamatojoties uz pēdējiem 3 gadu datiem, Vanguard 500 indeksa fonda vidējā gada standarta novirze bija 18,4%. Pamatojoties uz pēdējiem 10 gadu datiem, fonda vidējā gada standarta novirze bija 14,12%.
Upside un Downside uzņemšanas attiecība
Augšupvērstā un lejupvērstā uztveršanas attiecība norāda uz uzņēmuma portfeļa vispārējo sniegumu augšupvērstajos un pazeminātajos tirgos. Ja portfeļa piesaistes koeficients ir lielāks par 100%, šis rādītājs norāda, ka portfeļa augšupejošo tirgu laikā ir pārsniegts etalona indekss.
Un otrādi, ja portfeļa lejupvērstā tirgus piesaistes koeficients ir mazāks par 100%, šis rādītājs norāda, ka portfeļa rādītāji ir pārsnieguši etalonvērtību krituma laikā.
Vanguard 500 indeksa fondam ir strauji pieaugoša tirgus un lejupvērsta tirgus piesaistes attiecība gandrīz 100%, pateicoties tā pilnībā atkārtotajai stratēģijai. Uz 2021. gada aprīli, pamatojoties uz pēdējiem 3 un 10 gadu datiem, fondam bija tirgus uztveršanas attiecība 100 un lejupslīdes koeficients 100, kā arī abi, salīdzinot ar tā etalona indeksu.
Bottom Line
Vanguard 500 indeksa fonda ieguldītāju akcijas ir stabila ieguldījumu izvēle tiem, kas vēlas līdzsvarot savu portfeli ar fondu, kas izseko galveno ASV etalonu - S&P 500. Kad ieguldītājs pēta risku, viņus satrauc arī peļņa, un VFIAX piegādā abus sagremojamos daudzumos.