Starptautiskā portfeļa priekšrocības un ierobežojumi

Starptautiskais portfelis ir akciju un citu aktīvu atlase, kas koncentrējas uz ārvalstu tirgiem, nevis uz vietējiem. Ja starptautiskais portfelis ir labi izstrādāts, tas ieguldītājam rada ietekmi uz jauniem un attīstītiem tirgiem un nodrošina dažādošana.

Izpratne par starptautisko portfeli

Starptautisks portfelis piesaista investorus, kuri vēlas dažādot savus aktīvus, atkāpjoties no tikai vietējā portfeļa. Šim portfeļa veidam var būt paaugstināts risks, jo dažos gadījumos iespējama ekonomiskā un politiskā nestabilitāte jaunajos tirgos, Pastāv arī risks, ka ārvalstu tirgus valūtas vērtība noslīdēs pret ASV dolāru.

Sliktāko no šiem riskiem var mazināt, riskantus jaunattīstības tirgus krājumus kompensējot ar ieguldījumiem rūpnieciski attīstītos un nobriedušos ārvalstu tirgos. Vai arī riskus var kompensēt, ieguldot amerikāņu uzņēmumu akcijās, kas uzrāda vislabāko izaugsmi ārvalstu tirgos.

Rentablākais veids, kā ieguldītājiem turēt starptautisku portfeli, ir biržā tirgota fonda (ETF) iegāde. kas koncentrējas uz ārvalstu akcijām, piemēram, Vanguard FTSE Developed Markets ETF vai Schwab International Equity ETF.

Riskanta un mazāk riskanta izvēle

Nesenā pagātnē Ķīnas un Indijas ekonomikas izaugsme ievērojami pārsniedza ASV ekonomiku, kas izraisīja steigu investēt šo valstu akcijās. Abi joprojām strauji aug, bet ieguldītājam jebkuras valsts akcijās tagad būtu jāveic daži pētījumi, lai atrastu akcijas, kuras vēl nav redzējušas savas labākās dienas.

Jaunu strauji augošu valstu meklēšana ir novedusi pie dažiem uzvarētājiem un zaudētājiem. Pirms neilga laika investori, kas vēlas strauju izaugsmi, meklēja CIVETAS nācijas. Tās bija Kolumbija, Indonēzija, Vjetnama, Ēģipte, Turcija un Dienvidāfrika. Ne visas šīs valstis joprojām būtu neviena investora daudzsološo valstu sarakstā.

Tikmēr rūpnieciskāk attīstītajā pasaulē ir nosaukumi, kas būs pazīstami jebkuram amerikāņu investoram, un tie ir pieejami tieši vai ar ieguldījumu fondu un ETF starpniecību. Piemēram, lielākās akcijas Vanguard kopējā starptautisko akciju fondu indeksā ir Ķīnas Alibaba, Šveices Nestle, Ķīnas Tencent Holdings, Dienvidkorejas Samsung un Taivāna Pusvadītājs.

Ir vērts atzīmēt, ka līdz 2021. gada jūnijam tikai 25,60% no fonda līdzdalības tika ieguldīti jaunattīstības tirgos, 39,70% - Eiropas aktīvos, bet pārējie - visā pasaulē.

Starptautiskā portfeļa priekšrocības

• Var samazināt risku: Ieguldījumu riska samazināšanai var izmantot starptautisku portfeli. Ja ASV akcijas nepietiekams sniegums, peļņa ieguldītāja starptautiskajās akcijās var izlīdzināt atdevi. Piemēram, ieguldītājs var vienmērīgi sadalīt portfeli starp ārvalstu un vietējiem kapitāliem. Iekšzemes portfelis var samazināties par 10%, savukārt starptautiskais portfelis varētu attīstīties par 20%, atstājot ieguldītājam kopējo tīro atdevi 10%. Risku var vēl vairāk samazināt, starptautiskajā portfelī turot akcijas no attīstītajiem un jaunajiem tirgiem.
• Dažādo valūtas riska darījumu: Kad investori pērk akcijas starptautiskam portfelim, viņi faktiski pērk arī valūtas, kurās akcijas tiek kotētas. Piemēram, ja investors iegādājas akcijas, kas ir kotētas Londonas biržā, šo akciju vērtība var pieaugt un samazināties līdz ar Lielbritānijas mārciņu. Ja ASV dolārs krītas, investora starptautiskais portfelis palīdz neitralizēt valūtas svārstības.
• Tirgus cikla laiks: Investors ar starptautisku portfeli var izmantot dažādu valstu tirgus ciklu priekšrocības. Piemēram, investors var uzskatīt, ka ASV akcijas un ASV dolārs ir pārvērtēti, un var meklēt investīciju iespējas jaunattīstības reģionos, piemēram, Latīņamerikā un Āzijā, kas, domājams, gūst labumu no kapitāla pieplūduma un pieprasījuma preces.

Starptautisko portfeļu ierobežojumi

• Politiskais un ekonomiskais risks: Daudzām jaunattīstības valstīm nav tāda līmeņa politiskās un ekonomiskās stabilitātes kā ASV. Tas palielina risku līdz līmenim, ko daudzi investori nejūt, ka var paciest. Piemēram, politiska apvērsuma dēļ jaunattīstības valstī tās akciju tirgus var samazināties par 40%.
• Palielinātas darījumu izmaksas: Investori, pērkot un pārdodot starptautiskās akcijas, parasti maksā vairāk komisijas maksas un starpniecības maksas, kas samazina to kopējo atdevi. Nodokļi, zīmoga nodevas, nodevas un maiņas maksas var būt arī jāmaksā, kas vēl vairāk samazina ieguvumus. Daudzas no šīm izmaksām var ievērojami samazināt vai novērst, iegūstot starptautiskā portfeļa ietekmi, izmantojot ETF vai kopfondus.