Kā salīdzināt ETF ieguldījumus

Galvenais ieguldīšanas aspekts ir rezultātu novērtēšana: cik daudz jūsu portfelis ir ieguvis vai zaudējis noteiktā laika periodā? Šī informācija pati par sevi ir nozīmīga, taču tā nepasaka visu.

Ir svarīgi arī novērtēt savu sniegumu salīdzinājumā ar kādu etalonu, lai noteiktu, cik labi jūsu portfeļa veiktspēja sakrīt. Ja jūs ieguldāt pats, tas ir noderīgs veids, kā izsekot jūsu progresam laika gaitā. Ja strādājat ar finanšu konsultantu, kurš pārvalda jūsu ieguldījumus, tas var palīdzēt izsekot viņa sniegumam salīdzinājumā ar piemērotu vienaudžu grupu.

Bet ir svarīgi izdarīt pareizo izvēli. Izvēloties ieguldījumu, kas neatbilst jūsu riska profilam, var šķist, ka jūsu ieguldījumi ir nepietiekami vai pārāk efektīvi. Tātad, kuru jums vajadzētu izvēlēties?

S&P 500

The S&P 500 ir viens no visplašāk sekotajiem akciju tirgus indeksiem. Tas tiek plaši citēts kabeļu finanšu ziņu tīklos un finanšu presē. Daudziem individuālajiem investoriem un profesionāļiem tas kalpo par de facto ieguldījumu etalonu.

S&P 500 ir 500 lielāko ASV akciju mērījums, un pārstāvētie krājumi ir svērti pēc to vērtības tirgus kapitalizācija. Šī ir katras akcijas cenas summa, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu.

Tā kā S&P 500 ir novērtēts ar tirgus kapitalizāciju, lielākos krājumus var nepamatoti svērt indeksā. Nesenais pārskats par SPDR S&P 500 ETF (SPY) akcijām, kas izseko indeksu, liecina, ka desmit labākās fonda akcijas veidoja nedaudz vairāk par 25% no portfeļa.

Turklāt, tā kā S&P 500 izseko akcijas tikai atbilstoši to tirgus ierobežojumam, ja uzņēmumu sektors ir pārvērtēts, tas sastādīs lielāku indeksa daļu. Piemēram, tā kā tehnoloģiju krājumi pēdējos gados ir pārsnieguši rezultātus, tie arvien vairāk ir veidojuši S&P 500. Ja notiktu apvērsums, ieguldītāji atradīs vairāk tehnoloģiju akciju, nekā citādi varētu vēlēties.

Diversifikācija un etalons

S&P 500 varētu būt labs etalons, ja visas jūsu ieguldījumu akcijas ir vietējās ASV akcijas. Būtībā tas ir tas, ko izseko S&P 500.

Tomēr lielākajai daļai investoru ir portfeļi, kas ir diversificēti ārpus vietējiem liela kapitāla vērtspapīriem. Piemēram, jūsu portfelī var iekļaut arī tādas aktīvu klases kā:

• Mid-Cap akcijas
• Akcijas ar mazu kapitālu
• Starptautiskie akcijas
• Obligācijas
• Skaidra nauda

Šajās aktīvu klasēs akcijas var iedalīt tādās kategorijās kā izaugsme, vērtība vai apvienošanās lieliem, vidējiem un maziem kapitāliem, kā arī starptautiskiem akcijām. Starptautiskajā līmenī Equites var izsekot arī attīstītajiem tirgiem vai jaunajiem tirgiem. Obligācijām ir arī daudzas apakšaktīvu klases.

Lieta ir tāda, ka izmantotajiem etaloniem vajadzētu labāk izsekot, kur jūs faktiski esat ieguldījis, kā arī jūsu portfeļa procentuālo daļu, kas ir ieguldīta šajās jomās.

Piemēram, aplūkosim portfeli, kas tiek ieguldīts šādi:

Ja mēs ņemam šo piemēru soli tālāk, aplūkosim dažus hipotētiskus rezultātus:

Uz vidējais svērtais Portfeļa ienesīgums šajā hipotētiskajā periodā bija 5,45% salīdzinājumā ar vidējo svērto ienesīgumu jauktam etalonam 6,40%. Šāda veida analīze būtu jāveic dažādiem laika periodiem, piemēram, pēdējam ceturksnim, gadam, trim gadiem, pieciem gadiem, desmit gadiem utt. Īsāku laika periodu nepietiekama veiktspēja mums īsti neko daudz nevarētu pateikt, bet ilgākā laika posmā nepietiekama veiktspēja varētu liecināt par tendenci.

Izpratne par relatīvo veiktspēju

Relatīvais sniegums stāsta, kā jūsu portfelis ir salīdzināms ar etalonu. Neviens etalons nav viss, bet viss var būt labs sākumpunkts. Ja jūsu portfelis lielākajā daļā laika posmu ir nepietiekami efektīvs, tam vajadzētu vismaz paaugstināt jautājumi, kas liek jums rūpīgāk aplūkot to, ko jūs darāt, vai to, kā jūsu pieņemtais padomdevējs pārvalda jūsu darbu naudu.

Relatīvie rādītāji attiecas arī uz atsevišķām līdzdalībām, jo ​​īpaši attiecībā uz kopfondiem un ETF. Piemēram, ja jūs meklējat ieguldīt aktīvi pārvaldītā ETF, ir jēga laika gaitā izsekot tā darbības rezultātiem pret pasīvu kopfondu vai ETF, kas izseko a vidējā kapitāla etalons piemēram, S&P 400 indekss, Russell Midcap indekss vai Wilshire US Midcap indekss. Vai laika gaitā aktīvi pārvaldītā fonda rezultāti ir pārsnieguši rezultātus? Vai papildu izdevumi, ko iekasē aktīvais fonds, tiek kompensēti ar izcilu sniegumu vai zemāku risku laika gaitā?

Vēl viens veids, kā aplūkot fonda vai ETF relatīvo sniegumu, ir noskaidrot, kur tas ierindojas salīdzinājumā ar vienaudžiem tajā pašā aktīvu klasē vai kategorijā. Morningstar klasificē fondus un ETF attiecīgajā kategorijā, tāpēc šo salīdzinājumu var izdarīt diezgan viegli.

Neaizmirstiet par risku

Veiktspēja nav vienīgais kritērijs; riskam arī būtu jāspēlē. Vai jūsu ieguldījumi tiek salīdzināti ar etalonu vai individuālā turējuma līmenī? Piemēram, diversificētu portfeli joprojām var salīdzināt ar vienu etalonu, piemēram, S&P 500 in etalona peļņas procentuālo daļu, ko portfelis iegūst salīdzinājumā ar tā relatīvo risku. Viens veids, kā to aplūkot, varētu būt portfeļa beta salīdzinājums ar S&P 500. Beta 1.0 nozīmē, ka portfelis pārvietosies ar indeksu. Beta 0,7 norāda, ka pamatā esošais portfelis, visticamāk, palielināsies vai samazināsies par 70% tikpat daudz kā indekss.

Ja jūsu portfeļa beta ir 0,7, bet konsekventi nopelna 80% no S&P 500 peļņas, jums veicas labi, pamatojoties uz risku. Portfeļa rīki, piemēram, tie, ko piedāvā Morningstar un citas vietnes, var palīdzēt ar mērījumu veidu. Šis ir arī labs jautājums, ko uzdot savam finanšu konsultantam.

Bottom Line

Etalona izmantošana ir labs veids, kā noteikt, kā jūsu ieguldījumi darbojas relatīvi portfeļa vai individuālā turējuma līmenī. Neapstrādātas investīciju darbības pašas par sevi stāsta tikai daļu no stāsta.