Ievads Valsts kases vērtspapīros

Kad runa ir par konservatīvas investīcijas, nekas nesaka pamatsummas drošību, piemēram, Valsts kases vērtspapīri.Šie instrumenti gadu desmitiem ir bijuši kā drošības bastions ieguldījumu tirgu satricinājumos - pēdējā aizsardzības līnija pret jebkādu iespējamu pamatsummas zaudējumu.

Garantijas, kas slēpjas aiz šiem vērtspapīriem, patiešām tiek uzskatītas par vienu no galvenajiem gan vietējās, gan starptautiskās ekonomikas stūrakmeņiem, un tās ir pievilcīgas gan privātpersonām, gan institucionālie investori daudzu iemeslu dēļ.

Valsts kases vērtspapīru pamatīpašības

Valsts kases vērtspapīrus iedala trīs kategorijās atbilstoši to termiņiem. Šiem trim obligāciju veidiem ir daudz kopīgu īpašību, taču tām ir arī dažas būtiskas atšķirības. Valsts kases vērtspapīru kategorijas un galvenās iezīmes ietver:

• Vekseļi - Tiem ir visīsākais termiņu diapazons valsts obligācijas. Starp parastajā grafikā izsolītajiem rēķiniem ir pieci nosacījumi: 4 nedēļas, 8 nedēļas, 13 nedēļas, 26 nedēļas un 52 nedēļas. Cits rēķins, kases pārvaldības rēķins, netiek izsolīts regulāri. Tas tiek izsniegts mainīgos termiņos, parasti tikai dažu dienu laikā.
  instagram viewer
  Šis ir vienīgais valsts vērtspapīru veids, kas atrodams gan kapitāla, gan naudas tirgos, jo trīs no dzēšanas termiņiem ir zem 270 dienu robežas. Parādzīmes tiek emitētas ar atlaidi un dzēšamas par nominālvērtību, starpībai starp pirkšanas un pārdošanas cenām veidojot procentus, kas samaksāti par vekseli.
• T-piezīmes - Šīs parādzīmes atspoguļo valsts kases saraksta vidējo termiņu diapazonu, un šobrīd ir pieejami termiņi 2, 3, 5, 7 un 10 gadi. Valsts kase izsolē 2 mēnešu parādzīmes, 3 gadu parādzīmes, 5 gadu parādzīmes un 7 gadu parādzīmes katru mēnesi. Aģentūra izsolē 10 gadu banknotes sākotnējā izdevumā februārī, maijā, augustā un novembrī, kā arī pārējos astoņus mēnešus. Valsts kases parādzīmes tiek emitētas par 100 ASV dolāru nominālvērtību un tiek dzēstas par to pašu cenu. Viņi maksā procentus reizi pusgadā.
• T-obligācijas -Ieguldītāju aprindās parasti dēvētais par “garo obligāciju”, obligācijas pēc būtības ir identiskas T-obligācijām, izņemot to, ka to dzēšanas termiņš ir 30 gadi. T-obligācijas tiek emitētas par 100 USD nominālvērtību un dzēš par pusgadu. Valsts obligācijas tiek izsolītas katru mēnesi. Obligācijas tiek izsolītas sākotnējā emisijā februārī, maijā, augustā un novembrī, un pēc tam kā atkārtota atvēršana pārējos astoņos mēnešos.

Valsts kases vērtspapīru izsole

Visi trīs veidi Valsts kases vērtspapīrus var iegādāties tiešsaistē plkst izsole ar 100 ASV dolāru soli. Tomēr ne katrs katra veida vērtspapīru dzēšanas termiņš ir pieejams katrā izsolē. Piemēram, 2, 3, 5 un 7 gadu T-parādzīmes ir pieejamas katru mēnesi izsolē, bet 10 gadu T-piezīme tiek piedāvāta tikai reizi ceturksnī.

Visi parādzīmju termiņi tiek piedāvāti katru nedēļu, izņemot 52 nedēļu termiņu, kas tiek izsolīts reizi mēnesī.Darbinieki, kuri vēlas iegādāties Valsts kases vērtspapīrus, to var izdarīt, izmantojot TreasuryDirect Alga Ietaupījumu plāns. Šī programma ļauj ieguldītājiem automātiski atlikt daļu savu algu čeku a TreasuryDirect konts. Pēc tam darbinieks izmanto šos līdzekļus, lai elektroniski iegādātos valsts vērtspapīrus.

Nodokļu maksātāji var arī piltuvi ienākuma nodoklis atmaksā tieši TreasuryDirect kontā tam pašam mērķim.Papīra sertifikāti vairs netiek izsniegti Valsts kases vērtspapīriem, un visi konti un pirkumi tagad tiek reģistrēti elektroniskā grāmatvedības sistēmā.

Valsts kases vērtspapīru risks un atlīdzība

Valsts kases vērtspapīru lielākā priekšrocība ir tā, ka tos, protams, bez nosacījumiem nodrošina pilna ticība un gods ASV valdības. Investoriem tiek garantēta gan viņu procentu, gan pamatsummas atmaksa, ja vien tie tur tos līdz termiņa beigām.Tomēr pat valsts kases vērtspapīriem ir zināms risks.

Tāpat kā visi garantētie finanšu instrumenti, arī valsts kases ir neaizsargātas gan pret inflāciju, gan procentu likmju izmaiņām.Procentu likmes, ko maksā parādzīmes un parādzīmes, ir arī vienas no zemākajām jebkura veida obligācijām vai vērtspapīriem ar fiksētu ienākumu, un parasti tās pārsniedz tikai piedāvātās likmes. naudas konti piemēram, naudas tirgus fondi. 

30 gadu obligācija maksā augstāku likmi, jo tai ir ilgāks termiņš, un tā var būt konkurētspējīga ar citiem piedāvājumiem ar īsāku termiņu.Tomēr valsts kases vērtspapīriem vairs nav zvanu funkciju, kas parasti tiek pievienota daudziem korporatīvajiem un pašvaldību piedāvājumiem. Zvanu funkcijas ļauj obligāciju emitentiem atsaukt savus piedāvājumus pēc noteikta laika perioda, piemēram, 5 gadiem, un pēc tam atkārtoti emitējiet jaunus vērtspapīrus, kas var maksāt mazāk procentu likme.

Lielākā daļa valsts kases vērtspapīru arī tirgo otrreizējais tirgus tādā pašā veidā kā cita veida obligācijas.To cenas attiecīgi paaugstinās, kad procentu likmes pazeminās, un otrādi. Tos var iegādāties un pārdot, izmantojot gandrīz jebkuru brokeri vai mazumtirdzniecību naudas menedžeris kā arī bankas un citas krājiestādes. Investoriem, kuri otrreizējā tirgū iegādājas Valsts kases vērtspapīrus, joprojām tiek garantēts, ka viņi saņems atlikušos procentu maksājumus par obligāciju plus tās obligāciju nominālvērtība termiņa beigās (kas var būt vairāk vai mazāk par to, ko viņi par tiem samaksāja pārdevējam).

Valsts kases vērtspapīru nodokļu režīms

Vienādi nodokļu noteikumi attiecas uz visiem trim valsts vērtspapīru veidiem. Procenti, kas samaksāti par parādzīmēm, parādzīmēm un obligācijām, tiek pilnībā aplikti ar nodokļiem federālā līmenī, bet bez nosacījumiem tiek aplikti ar nodokļiem štatus un apvidus. Šim nolūkam starpība starp parādzīmju emisijas un termiņa cenām tiek klasificēta kā procenti.

Ieguldītājiem, kuri arī gūst peļņu vai zaudējumus no valsts kasēm, kuras viņi tirgoja otrreizējos tirgos, ir jāziņo par īstermiņa vai ilgtermiņa kapitāla pieaugums un attiecīgi zaudējumus.Katru gadu Valsts kase sūta investorus Veidlapa 1099-INT, kas parāda ar nodokli apliekamos procentus, kas jāziņo par 1040.

Kas pērk valsts vērtspapīrus?

Valsts kases vērtspapīrus tirgū izmanto gandrīz jebkura veida ieguldītāji. Privātpersonas, iestādes, muižas, uzticasun visas korporācijas izmanto valsts vērtspapīrus dažādiem mērķiem. Daudzi ieguldījumu fondi izmanto Valsts kases, lai sasniegtu noteiktus mērķus, vienlaikus izpildot savas fiduciārās prasības, un atsevišķi ieguldītāji bieži pērk šos vērtspapīrus jo viņi var rēķināties ar pamatsummas un procentu saņemšanu saskaņā ar noteikto grafiku - nebaidoties, ka viņi tiks izsaukti priekšlaicīgi.

Fiksēta ienākuma ieguldītāji kuri dzīvo valstīs ar augstām ienākuma nodokļa likmēm, var gūt labumu arī no nodokļa atbrīvojums kases valsts un vietējā līmenī.

Citas valstis var arī iegādāties valsts kases vērtspapīrus, nodrošinot tiem procentuālo daļu no ASV parāda. Lielākie ārvalstu valdības ASV parāda turētāji ir Japāna, Ķīna, Lielbritānija, Brazīlija un Īrija. Var būt vairāki iemesli, kāpēc citas valstis varētu iegādāties ASV parādu. Ķīnas gadījumā ASV Valsts obligācijas piedāvā ķīniešiem visdrošākās debesis forex rezerves.

Bottom Line

Valsts kases vērtspapīri veido nozīmīgu vietējā un starptautiskā segmentu obligāciju tirgi.Lai iegūtu vairāk informācijas par valsts vērtspapīriem, apmeklējiet www.treasurydirect.gov. Šī noderīgā vietne satur daudz informācijas par parādzīmēm, parādzīmēm un obligācijām, ieskaitot pilnīgus izsoles grafikus, sistēmas meklēšanu tiem, kam jājautā, vai viņiem joprojām pieder obligācijas, visu to obligāciju saraksts, kuras vairs nav maksājušas procentus, un daudzas citas resursiem.