Kā izmantot portfeļa apgrozījumu, lai novērtētu kopfondu?

The portfeļa apgrozījums procentus var izmantot, lai noteiktu, cik lielā mērā kopfonds gada laikā apgroza savus krājumus un aktīvus. Apgrozījuma rādītājs atspoguļo kopfonda līdzdalības procentuālo daļu, kas mainījusies pēdējā gada laikā. Kopfonds ar augstu apgrozījuma līmeni palielina ieguldītāju izmaksas. Apgrozījuma izmaksas tiek ņemtas no aktīva līdzekļiem, nevis no apsaimniekošana maksa. Tādējādi kopfondu pārvaldītājiem var nebūt ļoti liela motivācija samazināt nevajadzīgās tirdzniecības aktivitātes.

Portfeļa apgrozījumu nosaka, ņemot vērā fonda iegādi vai atsavināšanu, atkarībā no tā, kurš skaitlis ir lielāks, un dalot to ar fonda mēneša vidējiem aktīviem gadā. Piemēram, fonds ar 25% apgrozījuma koeficientu tur krājumus vidēji četrus gadus. Jo lielāks apgrozījuma līmenis, jo lielāks apgrozījums. Augstāki apgrozījuma rādītāji nozīmē palielinātus fonda izdevumus, kas var samazināt fonda kopējos rezultātus. Augstākām apgrozījuma likmēm var būt arī negatīvas nodokļu sekas. Fondiem ar augstāku apgrozījuma likmi, visticamāk, tiks uzlikti kapitāla pieauguma nodokļi, kas pēc tam tiek sadalīti investoriem. Ieguldītājiem, iespējams, būs jāmaksā nodokļi par šiem kapitāla pieaugumiem.

Dažiem ieguldījumu fondu veidiem parasti ir augstāki apgrozījuma rādītāji. Izaugsmes fondiem un fondiem ar agresīvāku stratēģiju ir lielāks apgrozījums. Uz vērtību vairāk orientētiem fondiem parasti ir mazāks apgrozījums. Ja fonda darbības rādītāji ir lielāki nekā fondam ar zemāku apgrozījumu, augstāka likme var būt pamatota. Ja apgrozījuma temps ir augsts un darbības rezultāti atpaliek, ieguldītājam var būt labāk meklēt alternatīvas.