Kā aprēķināt dividenžu izmaksu attiecību

Nav svarīgi, vai esat jauns investors vai pieredzējis profesionālis. Zinot, kādi faktori jāņem vērā, veidojot jaunu portfolio vai līdzsvarot esošo ir ļoti svarīgi. Galu galā tirgus apstākļi var apdraudēt iespējamo peļņu. Bet kas metriku Vai jums vajadzētu padomāt, pieņemot šos vissvarīgākos lēmumus?

Investori izmanto daudz dažādu koeficientu un metriku, nosverot, kurus uzņēmumus pievienot savam portfelim. Starp tiem ir dividenžu izmaksas koeficients (DPR), kas skatās dividendes izmaksāti attiecībā pret uzņēmuma kopējiem neto ienākumiem. Lasiet tālāk, lai uzzinātu vairāk par šo rādītāju, tā nozīmi un to, kā to var interpretēt.

Kas ir dividenžu izmaksas attiecība?

Dividenžu izmaksas koeficients ir akcionāriem izmaksāto kopējo dolāru salīdzinājums ar uzņēmuma tīrajiem ienākumiem. Tā ir uzņēmuma peļņas procentuālā daļa, ko izmanto, lai atalgotu savus ieguldītājus. Dividenžu izmaksas koeficients ir svarīgs fundamentālās analīzes aspekts, ko var aprēķināt, izmantojot datus, kas viegli atrodami par uzņēmumu finanšu pārskati. Šī attiecība norāda, cik procentu tīrie ienākumi uzņēmums velta dividendēm skaidrā naudā akcionāriem.

Tie tiek uzskatīti arī par tīrajiem ienākumiem, ko uzņēmums neinvestē biznesā, neizmanto parāda dzēšanai vai papildina savas naudas rezerves. Tādējādi izmaksu attiecība ir pretēja aiztures koeficients, kas parāda, cik lielu peļņu uzņēmums patur reinvestēt atgriezties savā darbībā.

Kā aprēķināt dividenžu izmaksu attiecību

Dividenžu izmaksas koeficientu var aprēķināt absolūti, dalot kopējo ikgadējo dividenžu izmaksas summu ar neto ienākumiem. Bet to biežāk aprēķina uz a uz vienu akciju. Šeit ir formula:

DPR = ikgadējās dividendes par kopējo akciju ÷ peļņa par akciju

Izmaksas koeficientu var noteikt, izmantojot kopējo kopējo akcionāru pašu kapitāla skaitli, kas norādīts uz uzņēmuma Bilance. Sadaliet šo summu ar uzņēmuma pašreizējo akciju cenu, lai iegūtu apgrozībā esošo akciju skaitu. Tad aprēķiniet dividendes par akciju dalot bilancē uzrādīto dividenžu izmaksas summu ar apgrozībā esošo akciju skaitu.

The peļņa par akciju (EPS) skaitlis atrodams uzņēmuma apakšā ienākumu deklarācija.

Dividendes izmaksas koeficienta interpretācija

Galvenais ir dividenžu izmaksas koeficients rentabilitātes koeficients ka mēra ienākumi no ieguldījumiem. Atklājot, cik procentu no tīrajiem ienākumiem uzņēmums izmaksā vai patur, tas var kalpot arī kā metrika lai novērtētu uzņēmuma nākotnes izredzes.

Aktīvi investori ne vienmēr novērtē augstu dividenžu izmaksu attiecību. Neparasti augsta dividenžu izmaksas attiecība var norādīt, ka uzņēmums mēģina maskēt sliktu biznesu situācijā no investoriem, piedāvājot ekstravagantas dividendes, vai arī tas vienkārši neplāno agresīvi izmantot apgrozāmie līdzekļi paplašināt.

Analītiķi labprātāk redzētu veselīgu līdzsvaru starp dividenžu izmaksu un nesadalīto peļņu. Viņiem arī patīk redzēt konsekventas dividenžu izmaksas proporcijas no gada uz gadu, kas norāda, ka uzņēmums neiet cauri uzplaukuma un krituma cikli. Akciju tirgotāji, atšķirībā no pirkt un turēt investoriem, mēdz noraidīt akciju dividendes, jo viņi neplāno turēt savus ieguldījumus pietiekami ilgi, lai tos iegūtu.

Pēdējos gados uzņēmumi, kas brauc uz augšu biznesa uzplaukuma virsotnē, saviem ieguldītājiem ir maksājuši maz dividendes. Deviņdesmito gadu beigu tehnoloģiju uzplaukuma laikā to pat uzskatīja par signālu tam, ka uzņēmums nogatavojas ērtai, bet ne iespaidīgai izaugsmei.

Apsvērumi par DPR

Viens no faktoriem, kas jāņem vērā, runājot par DPR, ir uzņēmuma briedums. Jauni uzņēmumi var izmaksāt zemu DPR vai pat vispār neko. Tas var nozīmēt, ka uzņēmums joprojām ir diezgan jauns un koncentrējas uz izaugsmi: pētniecība un attīstība (P&A), jaunas produktu līnijas vai paplašināšanās jaunos tirgos. Uzņēmums, kas ir vairāk izveidots, var vilties investoros, ja tas vispār neizmaksā dividendes, it īpaši, ja tas ir pagājis krietni agrāk paplašināšana un augšanas posmi.

DPR un dividenžu ilgtspēja

Dividenžu izmaksas koeficients var arī palīdzēt noteikt, vai uzņēmums to spēj uzturēt tās dividendes. Veselīgas DPR vispārējais diapazons ir no 35% līdz 55%. Tas nozīmē, ka uzņēmums atdod aptuveni pusi no savas daļas ieņēmumi akcionāriem un iegulda atlikušo pusi, lai augtu. Šāda veida izmaksu attiecība norāda uz ilgtspējīgākām dividendēm.

Uzņēmums, kura DPR ir vairāk nekā 100%, mēdz būt ilgtspējīgs. Tas nozīmē, ka tas atdod saviem akcionāriem vairāk naudas, nekā nopelna. Uzņēmumam var nākties samazināt dividendes vai, vēl ļaunāk, pārtraukt to izmaksāt. Bet šis scenārijs nav ļoti iespējams, jo daudzi uzņēmumi uzskata, ka var samazināt dividendes akciju cenas nomest. Tas var novest arī pie tā, ka investori zaudē ticību vadības komandas uzņēmumu, kas maksā dividendes.

Bottom Line

Dividenžu izmaksas koeficients joprojām ir galvenais faktors akciju izvēlē, it īpaši ilgtermiņā. Profesionāli portfeļu pārvaldnieki parasti iesaka ieguldītājam daļu portfeļa veltīt šādiem ienākumus nesošiem akcijām. Ieteicamā daļa, kas atvēlēta šādiem krājumiem, parasti palielinās, kad ieguldītājs tuvojas pensijai.