Kas ir šindeļa teorija?

Kas ir šindeļa teorija?

Jostas rozes teorija apraksta teorētiskā brokera-dīlera uzvedību, kurš saglabā labu ētiku un augstu uzvedību, veicot darījumus ar vērtspapīriem. Jostas roze teorija attiecas uz brokeru-dīleru profesionālās uzvedības standartiem un informē par finanšu tirgu regulēšanu ASV. Teorija paredz, ka, tiklīdz viņi sāks reklamēt savus pakalpojumus sabiedrībai, brokeri-tirgotāji ir atbildīgi par finanšu pakalpojumu nozares labākās prakses ievērošanu.

Konkrētāk, šī paraugprakse prasa, lai brokeri-dīleri saviem klientiem pilnībā atklātu visu attiecīgo informāciju par vērtspapīrus, ko tie pārdod - it īpaši, ja tas attiecas uz šo vērtspapīru cenu noteikšanu un jebkuru īpašu atlīdzību, ko brokeris par to ir saņēmis izpārdošana.

Šindeļa teorijas izpratne

Vārds "jostas roze" jēdziena jostas roze teorijā ir atvasināts no līdzības, kas attiecas uz tradicionālajiem mazumtirdzniecības uzņēmumiem: ja mazumtirdzniecības veikals "pakārt šindeli" parāda, ka tas ir atvērts uzņēmējdarbībai, šī uzņēmuma klienti var sagaidīt, ka veikals godīgi izturēsies pret saviem klientiem un ievēros visus nepieciešamos likumus un noteikumi.

Paredzams, ka arī brokeru-tirgotāju firmas, kas "pakarina šindeli" finanšu pakalpojumu tirgū, rīkosies ētiski un pārredzami.

Pirmā termina lietošana radās 1939. gada juridiskajā lietā, kas saistīta ar Vērtspapīru un biržas komisija (SEC).Šajā lietā tika iesaistīts brokeris-dīleris, kurš, kā tika konstatēts, ir rīkojies neētiski, pārmaksājot savus klientus un nespējot viņus informēt par pārdoto vērtspapīru tirgus cenām. Tiesnesis šajā gadījumā nostājās SEC pusē, apstiprinot SEC lēmumu atņemt brokeru-dīleru darbības licenci.

Šis sākotnējais spriedums ir atkārtots vairākās turpmākajās tiesas lietās. Šī iemesla dēļ šindeļa teorija joprojām ir aktuāla finanšu tirgos.

Lai izvairītos no pārkāpumu parādīšanās vai apsūdzības, starpniekiem-dīleriem būtu jānodrošina, ka cenas, kas tiek iekasētas no saviem klientiem, ir saprātīgā diapazonā, salīdzinot ar šo vērtspapīru vispārējo tirgus cenu, un ka viņu klienti ir informēti par šo vispārējo tirgu cenas.

Šindeļu teorija un uzticības pienākums

Būtībā jostas rozes teorijas galvenā mācība ir tāda, ka brokeriem-dīleriem vienmēr jārīkojas tā, it kā viņiem būtu fiduciārais pienākums pret saviem klientiem (pat gadījumos, kad tie tehniski var nebūt klientu uzticības personas).

Fiduciārs ir persona vai organizācija, kas darbojas citas personas vai personu vārdā, izvirzot savu klientu intereses augstāk par savām, ar pienākumu saglabāt godprātīgi un uzticēties. Tādējādi, lai būtu uzticības persona, ir jābūt saistītai gan juridiski, gan ētiski, lai rīkotos otra interesēs.

Paredzams, ka finanšu speciālisti, kas ir uzticības personas, rīkosies klientu interesēs un sniegs godīgus un atbildīgus ieteikumus saistībā ar vērtspapīriem.

Šindeļa teorijas piemērs

Edvards ir negodīga īpašnieks brokeru sabiedrība ar nosaukumu XYZ Securities. Viņš rūpīgi izstrādāja savas biroja telpas un profesionālo mārketingu, lai atspoguļotu integritātes un augstu profesionālo standartu izskatu. Tomēr, strādājot ar klientiem, viņš nerīkojas profesionāli vai ētiski.

Konkrēti, Edvards apzināti cenšas piesaistīt klientus ar ļoti ierobežotu finanšu izglītību. Citējot šos klientus par potenciālajiem vērtspapīriem, kurus viņš vēlas iegādāties, viņš rūpīgi ierobežo to piekļuvi informāciju par līdzīgiem alternatīviem produktiem, lai saviem klientiem par šiem produktiem iekasētu samaksu iespējams.

Turklāt Edvards regulāri cenšas nopelnīt īpašu komisijas, atsitieniun citas līdzīgas kompensācijas formas, skaidri vai pilnībā neinformējot savus klientus par šiem pasākumiem.

Ja Edvarda firmu iesūdzētu kāds no viņa klientiem, pastāv liela iespēja, ka viņš tiks atzīts par šindeļa teorijas pārkāpumu. Pamatojoties uz līdzīgiem gadījumiem pagātnē, šķiet, ka Edvards varētu zaudēt licenci darboties kā brokeris-dīleris.