Kā man interpretēt negatīvo korelāciju?

Negatīvs, vai apgrieztā korelācija, starp diviem mainīgajiem, norāda, ka viens mainīgais palielinās, bet otrs samazinās, un otrādi. Šī saistība var vai nevar būt cēloņsakarība starp abiem mainīgajiem, taču tā apraksta novērojamu modeli. Negatīvu korelāciju var pretstatīt a pozitīva korelācija, kas rodas, ja diviem mainīgajiem ir tendence pārvietoties tandēmā.

Negatīvās korelācijas izpratne ir svarīga ieguldītājiem, jo ​​aktīvu iekļaušana portfelī, kuriem ir tendence virzīties pretējos virzienos, ir galvenais faktors, lai izveidotu labi diversificētu portfeli. Faktiski tas ir tāpēc, ka dažām aktīvu klasēm, piemēram, akcijām un obligācijām, ir tendence uzrādīt negatīvu korelāciju savstarpēji, ka diversifikācija var palielināt paredzamo peļņu, vienlaikus samazinot kopējo portfeli risks.

Šeit mēs iedziļināmies, kā tiek aprēķināta korelācija un kāpēc negatīvi korelēti aktīvi darbojas kopā, lai ieguldītājiem radītu tīru pozitīvu rezultātu, nevis vienkārši atceļ viens otru.

Negatīvās korelācijas izpratne

Ja divi mainīgie tiek korelēti, šķiet, ka to vērtību relatīvās izmaiņas ir saistītas. Šis modelis var būt tā paša cēloņa rezultāts vai tīra sakritība. Tāpēc ir svarīgi atzīt parunu: "korelācija nenozīmē cēloņsakarību". Tomēr, korelācija ir svarīgs statistikas instruments, ko izmanto, lai novērtētu attiecību stiprumu starp diviem vai vairāk mainīgo.

Šo mēru skaitliski izsaka ar korelācijas koeficients, dažreiz apzīmēts ar “r” vai grieķu burtu rho (ρ). Korelācijas koeficientiem piešķirtās vērtības svārstās no -1,0 un 1,0. "Perfekta" pozitīva korelācija +1,0 tas nozīmētu, ka divi mainīgie pārvietojas viens otram precīzi - tātad, ja mainīgais A palielinās par diviem, mainīgais B. "Ideāls" negatīva korelācija no -1,0, savukārt, norādītu, ka abi mainīgie pārvietojas pretējos virzienos ar vienādu lielumu -ja A palielinās par diviem, B samazinās par diviem.

Patiesībā ļoti maz faktoru ir perfekti korelēti jebkurā veidā, un korelācijas koeficients būs kaut kur negatīvā viens pret vienu diapazonā. Ņemiet vērā, ka nulles korelācija liecina, ka starp diviem mainīgajiem nav saistības, un to kustības ir pilnīgi nesaistītas vai nejaušas.

Negatīvas korelācijas dabiski rodas daudzos kontekstos. Piemēram, palielinoties sniegputenim, uz ceļa parādās mazāk autovadītāju. Vai arī, kad govs kļūst vecāks, viņas piena ražošana samazinās. Veicot vairāk vingrinājumu, jums ir tendence zaudēt svaru. Jo vairāk kaķu ir apkārtnē, tas ir saistīts ar mazākām pelēm. Negatīvas korelācijas parādās arī ekonomikas un finanšu pasaulē.

​r=∑(X−X)2​(Y−Y)2​∑(X−X)(Y−Y)​kur:r=Korelācijas koeficientsX=Novērojumu vidējais rādītājs no mainīgā XY=Novērojumu vidējais rādītājs no mainīgā Y​

Kā investori izmanto korelācijas

Investori var novērtēt negatīvās korelācijas jēdzienu, vienkārši identificējot divus krājumus, kas, šķiet, ir negatīvi korelēti. Piemēram, ja akcijai A ir tendence samazināties, pieaugot akcijai B, ieguldītājam, kuram pieder abas akcijas, zaudējumi vienā no tiem tiktu kompensēti ar ieguvumiem otrā. Abi krājumi var būt negatīvi korelēti, jo tie tiešā veidā izjūt negatīvas atsauksmes vai arī tāpēc, ka tie atšķirīgi reaģē uz tiem pašiem ārējiem stimuliem.

Pirmajā gadījumā iedomājieties divus konkurentus, piemēram, Coca-Cola un PepsiCo. Tā kā šīs divas firmas ir slēgtas mūžīgā cīņā par tirgus daļu dzērienu nozarē, tas, kas ir labs Coca-Cola, noteikti var būt sliktas ziņas Pepsi un pretēji. Lielisks jauns Pepsi produkts var paaugstināt akciju cenu, kamēr kokss nokrīt. Tāpēc tuviem konkurentiem ļoti konkurējošos tirgos var būt negatīva korelācija.

Otrajā gadījumā abi krājumi var dabiski reaģēt uz vienu un to pašu ārējo vai netiešo cēloni pretējā veidā. Piemēram, finanšu akcijām, piemēram, bankām vai apdrošināšanas sabiedrībām, ir tendence palielināties, kad procentu likmes palielinās, savukārt nekustamā īpašuma un komunālo pakalpojumu nozare tiek īpaši smagi skarta tās pašas ziņas.

Daudzi investori studē korelācijas starp krājumiem, kā arī starp nozarēm, ģeogrāfiskajām vietām un aktīvu veidiem. Piemēram, ieguldītājs eļļā var nodrošināt ieguldījumu portfeli ar aviosabiedrību akcijām. Abām nozarēm ir negatīva korelācija. Kad naftas cenas samazinās, aviokompāniju akcijas pieaug. Negatīvi korelētu aktīvu pievienošana portfelim ir diversifikācijas koncepcijas pamats. Mūsdienu portfeļa teorija (MPT), kas veido portfeļa diversifikācijas teoriju, norāda, ka riskantu aktīvu apvienošana nav obligāti nosaka, ka kopējais portfeļa risks palielināsies, kamēr starp tām būs negatīvas korelācijas viņus.

Negatīva korelācija starp akcijām un obligācijām

Viena no visplašāk atzītajām negatīvajām korelācijām starp aktīvu klasēm ir akcijas un obligācijas. Tradicionāli finanšu eksperti ir ieteikuši piederēt gan akcijām, gan obligācijām ar svaru, kas atšķiras atkarībā no ieguldījumu mērķiem, laika perioda un riska tolerances. Gan akciju, gan obligāciju turēšanas iemesls ir tāds, ka, krājoties akcijām, obligācijām ir tendence pieaugt. Tas rada risku samazināšanu, dažādojot.

Kāpēc tiek uzskatīts, ka akcijas un obligācijas ir negatīvi saistītas? Teorija liek domāt, ka inflācija, kas ir vispārējs cenu kāpums, dod labumu akciju cenām, jo ​​palielinātās izmaksas tiks pārnestas uz patērētājiem un pārvērtīsies par lielāku nominālo peļņu. Savukārt obligācijas, kas bieži maksā fiksētu procentu likmi, šo kuponu maksājumu vērtību samazinās līdz ar inflāciju, padarot tās mazāk vērtīgas. Turklāt summai, kas sākotnēji ieguldīta ilgtermiņa obligācijā, kas pazīstama kā pamatsumma, būs mazāka pirktspēja, kad tā tiks atgriezta pēc vairākiem gadiem, nekā tā ir šodien. Līdz ar to inflācijai ir svarīga loma, lai izprastu saistību starp akciju un obligāciju cenām.

Otrs iemesls ir saistīts ar relatīvo risku. Obligācijas bieži tiek uzskatītas par mazāk svārstīgām un konservatīvākām nekā akcijas. Ja investoriem šķiet, ka akcijas ir pārpirktas vai ekonomika ir nestabila un iespējama pārdošana, viņi var novirzīt līdzekļus no riskantākiem aktīviem, piemēram, akcijām, un ieguldīt šo naudu obligācijās. Tas ir pazīstams kā "lidojums drošībā", kur pārdošanas spiediens akcijās paātrina cenu lejupslīdi, bet obligācijām tiek piedāvātas cenas.

Pētnieki, aplūkojot cenu attiecības starp akcijām un obligācijām, tomēr liek domāt, ka pieņemtā negatīvā korelācija nav tik vienkārša un varētu būt tikai ilūzija. Empīriskie pētījumi, kuros aplūkota abu aktīvu kategoriju vēsturiskā kustība, liecina, ka pastāv negatīvas korelācijas periodi, bet pārsvarā tie ir pozitīvi korelēti. Pētījumi, kas meklējami jau 1926. gadā, liecina, ka akciju/obligāciju korelācija ir bijusi pozitīva lielāko daļu laika, tikai trīs nozīmīgi negatīvas korelācijas periodi: no 1929. līdz 1932. gadam, no 1956. līdz 1965. gadam un no plkst. 1998-2003.

Negatīvas korelācijas un Forex tirdzniecība

Ārvalstu valūtas jeb forex tirgus ietver tirdzniecību valūtas kuru cena ir pa pāriem. Tādējādi neviens pāris netirgojas pilnīgi neatkarīgi no citiem. Kad esat apzinājies korelācijas starp dažādām valūtām un starp tām, kā arī to izmaiņas, varat tās izmantot savā labā.

Savstarpējās atkarības iemesls valūtu pāri ir daudz saistīts ar starptautiskās tirdzniecības raksturu un globālajām finanšu plūsmām. Valstīm ar lielu tirdzniecības deficītu ir valūtas, kurām ir tendence negatīvi korelēt ar valstīm, kurās ir pārpalikums. Tāpat ar precēm bagātu eksportētāju valūtas bieži vien būs negatīvi saistītas ar valstīm, kuras lielā mērā paļaujas uz importu.

Negatīvas korelācijas un biznesa vadība

Uzņēmējdarbībā vadība var identificēt negatīvas korelācijas kā veidu, kā dabiski kompensēt uzņēmējdarbības riskus. Tie ir pazīstami kā dabiskie dzīvžogi. Vadītāji kā daļu no tirgus analīzes var aplūkot arī esošās attiecības, piemēram, starp mārketinga izdevumiem un pārdošanu.

Piemēram, ja dārga mārketinga kampaņa tiek samazināta, pārdošanas apjomi samazinās, tas var liecināt, ka mārketings negatīvi ietekmē klientus vai atsvešina tos, un tas ir jāpārskata. Tomēr korelācijas nevajadzētu pārāk ātri interpretēt kā pierādījumus tam, ka viens mainīgais izraisa izmaiņas citā. Uzņēmējdarbības vide bieži rada ļoti sarežģītus cēloņus un korelācijas, kurām var būt vai nav nozīmes.

Bieži uzdotie jautājumi par negatīvo korelāciju

Ko nozīmē negatīvā korelācija?

Negatīvā korelācija apraksta apgrieztu sakarību starp diviem faktoriem vai mainīgajiem. Piemēram, X un Y būtu negatīvi korelēti, ja X cena parasti paaugstinās, kad Y samazinās; un Y iet uz augšu, kad X nokrīt.

Kāds ir negatīvas korelācijas piemērs?

Papildus iepriekš sniegtajiem piemēriem bieži minēts negatīvas korelācijas piemērs ir starp ASV dolārs un zelts. Tā kā ASV dolāra kurss pazeminās attiecībā pret galvenajām valūtām vai inflācijas dēļ, zelta cena dolārā parasti pieaug; un, pieaugot ASV dolāra cenai, zelts samazinās. Tāpēc zelts tiek uzskatīts par labu nodrošinājumu pret inflāciju.

Ko jūs domājat ar pozitīvu vai negatīvu korelāciju?

Pozitīva korelācija būtu pretēja veida saistība ar negatīvo korelāciju. Citiem vārdiem sakot, X un Y būtu pozitīvi korelēti, ja abi kopā paceltos vai nokristu. Ņemiet vērā, ka korelācijas laika gaitā var mainīties un bieži arī mainās, un tas, ka X un Y tagad ir pozitīvi korelēti, nenozīmē, ka tās paliks tādas. Nākotnē tie var kļūt negatīvi saistīti.

Kas tiek uzskatīts par vāju negatīvu korelāciju?

Korelācijas attiecību stiprumu kvantitatīvi nosaka tās korelācijas koeficients, un visspēcīgākais ir "perfekti" korelēts. Ideālai negatīvai korelācijai ir vērtība -1,0, un tā norāda, ka tad, kad X palielinās par z vienībām, Y samazinās tieši par z; un otrādi. Kopumā no -1,0 līdz -0,70 liecina par spēcīgu negatīvu korelāciju, -0,50 par mērenu negatīvu saistību un -0,30 par vāju korelāciju. Atcerieties, ka, lai gan diviem mainīgajiem var būt ļoti spēcīga negatīva korelācija, šis novērojums pats par sevi nepierāda cēloņsakarību starp abiem.

Bottom Line

Negatīvās korelācijas raksturo attiecības starp faktoriem, kas virzās pretējos virzienos. Lai gan negatīvas korelācijas notiek vairākos kontekstos, tās īpaši interesē finanšu pasaulē, jo negatīvi korelēti aktīvi ir būtiski portfeļa diversifikācijai un riska samazināšanai stratēģijas. Pat ja apgrieztās attiecības var saglabāties, korelācija ne vienmēr nozīmē cēloņsakarību. Turklāt korelācijām laika gaitā ir tendence mainīties un mainīties gan stiprumā, gan virzienā.