Kas ir Altiplano iespēja?

Altiplano opcija: pārskats

Altiplano opcija ir īpaši eksotisks atvasināto ieguldījumu veids, kura pamatā ir vairāki pamatā esoši vērtspapīri, nevis viens bāzes aktīvs. Tā ir viena no šādu iespēju saimes, ko sauc kalnu grēdas iespējas, to izgudroja deviņdesmitajos gados Šveices investīciju firma Société Générale.

Tāpat kā ar jebkuru opciju ieguldījums, altiplano opcijas pircējs iegūst iespēju pirkt vai pārdot bāzes aktīvu iepriekš noteiktā laikā un cenā. Tomēr ieguldītājs saņem iepriekš noteiktu kupona izmaksu, ja netiek sasniegta streika cena. Faktiski ieguldītājs saņem apdrošināšanu ar zināmu garantētu izmaksu gadījumā, ja šī likme uz aktīvu cenu virzienu ir nepareiza.

Izpratne par Altiplano opciju

Vispārīgi runājot, opcija altiplano ir viena veida groza opcija. Tas ir, tā ir iespēja pirkt vai pārdot vairākas akcijas vai citus aktīvus, nevis vienu aktīvu. Cenu noteikšanu nosaka ne tikai katra aktīva netiešā nepastāvība, bet arī korelācija starp tiem.

Ja neviens no Altiplano groza vērtspapīriem nepārsniedz noteikto peļņas normu opcijas darbības laikā ieguldītājs saņems tikai noteikto kupona likmi iespēja. Bet, ja kāds no pamatā esošajiem instrumentiem pārsniedz etalonu, ieguldījums tiek pārveidots par vaniļas pirkšanas iespēju katram pamatā esošajam vērtspapīram vai aktīvam.

Kalnu grēdas iespējas

Altiplano opcijas pieder tā dēvēto kalnu grēdu opciju grupai, ko izveidojusi Francijas banka Societe Generale kā novatorisku veidu, kā ar vienu vienību segt vairākas pozīcijas. atvasinājums. Citus opciju veidus sauca par Atlas, Himalaju, Annapurna un Everest. Altiplano ir plato Andu kalnos.

Visas šīs strukturētās iespējas ir paredzētas, lai nodrošinātu zemākas kopējās priekšrocības svārstīgums salīdzinot ar atsevišķiem vērtspapīriem. Līdz ar zemāku svārstīgumu tiek samazinātas riska ierobežošanas izmaksas.

Akcijas parasti ir Altiplano opciju pamatā esošie vērtspapīri, un tikai dažas akcijas ir parādījušās visizplatītākajās Altiplano emisijās.

Kalnu grēdu opciju tirgū lielākoties ietilpst institucionālie investori, piemēram, ieguldījumu bankas un riska ieguldījumu fondi. Viņu cenu noteikšanas formulas ir sarežģītas Montekarlo simulācijas vai citas simulācijas metodes, kurām nepieciešams konfigurēt korelāciju kopumu starp katra pamatā esošā vērtspapīra sākotnējo cenu.

Tā kā Altiplano iespējas ietver garantētu izmaksu, ja notiek daži negatīvi notikumi, tie ir pievilcīgi vērtspapīri investoriem, kuri meklē kapitāla aizsardzību.

Izpratnes iespējas kopumā

Opcija ir atvasināto ieguldījumu veids. Tas ir, ieguldītājs nepērk vai nepārdod konkrētu aktīvu, bet pērk instrumentu, kas atspoguļo šī aktīva vērtību.

Šī opcija dod ieguldītājam tiesības pirkt vai pārdot šo aktīvu (vai aktīvus) par noteiktu cenu noteiktā datumā. Ieguldītājs, kurš vēlas iegādāties aktīvu par šo cenu, iegādājas pirkšanas iespēju. Investors, kurš vēlas pārdot aktīvu par šo cenu, iegādājas pārdošanas iespēju.

Ja ieguldītājam izrādās taisnība, uzminot attiecīgā aktīva cenu virzienu, opcija tiek izmantota un ieguldītājs gūst peļņu. Ja ieguldītājs kļūdās, opcijas termiņš beidzas un ieguldītājs zaudē par to samaksāto prēmiju.