Izpratne par valsts obligācijām vs. Valsts kases parādzīmes vs. Valsts kases parādzīmes

Valsts obligācijas vs. Valsts kases parādzīmes vs. Valsts kases parādzīmes: pārskats

Federālā valdība piedāvā trīs kategorijas vērtspapīri ar fiksētu ienākumu patērētājiem un investoriem, lai finansētu savu darbību: valsts obligācijas, valsts parādzīmes un valsts parādzīmes.Katram vērtspapīram ir atšķirīga nobriešanas likme, un katrs maksā procentus atšķirīgā veidā.

Viena lieta, kas viņiem visiem ir kopīga, tomēr ir viņu reputācija, kuras pamatā ir pilnīga ASV valdības ticība un gods. Investori no katra no šiem vērtspapīriem var sagaidīt augstu drošības pakāpi un stabilu, bet nepārspējamu peļņu. Pēc termiņa beigām šīs obligācijas, parādzīmes un parādzīmes atgriežas nominālvērtībā.

Visu šo trīs ASV parāda vērtspapīru ienesīgums samazinājās pēc 2008. gada finanšu krīzes un pilnībā atguvās tikai 2018. gada rudenī. Pēc Covid-19 pandēmijas raža 2020. gada pavasarī samazinājās līdz rekordzemam līmenim.

Valsts obligācijas

Valsts kases obligācijas, saīsināti sauktas par T-obligācijām, bieži dēvē par garas obligācijas jo nobriešana prasa visilgāko laiku valdības emitētos vērtspapīrus. Tie tiek piedāvāti ieguldītājiem 30 gadu laikā līdz termiņa beigām.

T-obligāciju pircēji saņemt fiksētu procentu maksājumu ik pēc sešiem mēnešiem.Viņi maksā augstākās procentu likmes no visiem trim valsts vērtspapīru veidiem, jo ​​tiem ir vajadzīgs visilgākais ieguldījuma termiņš. Tā paša iemesla dēļ cenas, par kurām tās tiek emitētas, svārstās vairāk nekā citi valsts ieguldījumu veidi.

Valsts obligācijas tiek emitētas ikmēneša tiešsaistes izsolēs, kuras rīko tieši ASV Valsts kase, un tās tiek pārdotas vairākkārt, sasniedzot 100 ASV dolārus.Izsoles laikā tiek noteikta obligācijas cena un tās ienesīgums. Pēc tam T-obligācijas tiek aktīvi tirgotas otrreizējā tirgū, un tās var iegādāties, izmantojot banku vai brokeri.

Atsevišķi investori bieži izmanto T-obligācijas, lai daļu no pensijas uzkrājumiem saglabātu bez riska nodrošināt stabilus ienākumus pensijā vai atlikt uzkrājumus bērna izglītībai vai citai lielai specialitātei izdevumus. Ieguldītājiem obligācijas jāglabā vismaz 45 dienas, pirms tās var pārdot otrreizējā tirgū.

Valsts kases parādzīmes

Pazīstams arī kā T-piezīmes, valsts kases parādzīmes, ir līdzīgas T-obligācijām, bet tiek piedāvātas plašā termiņu diapazonā-tikai divus gadus un ne ilgāk kā 10 gadus.T-banknotes arī rada procentu maksājumus divas reizes gadā. Bet, tā kā T-zīmju piedāvātie nosacījumi ir zemāki par T-obligācijām, tie piedāvā zemāku ienesīgumu.

10 gadu parādzīme ir visredzamākā valsts obligācija. To izmanto kā etalonlikmi bankām hipotēkas likmju aprēķināšanai.

Valsts kases tiek izsolītas arī ASV Valsts kasē, un tās tiek pārdotas par 100 ASV dolāriem. Parādzīmes cena var svārstīties atkarībā no izsoles rezultātiem. Tas var būt vienāds ar notas nominālvērtību, mazāks vai lielāks par to.

Valsts kases parādzīmes

Valsts kases parādzīmesvai parādzīmēm ir visīsākais termiņš. Tie tiek izsniegti ar termiņu, kas noteikts četrās, astoņās, 13, 26 un 52 nedēļās.

Parādzīmes tiek izsolītas investoriem ar atlaidi nominālvērtībai vai nominālvērtībai. Investora atdeve ir starpība starp nominālvērtību un pirkuma laikā samaksāto diskonta cenu.

ASV Valsts kase piedāvā arī īstermiņa vērtspapīru, kas līdzinās parādzīmēm ar nosaukumu a Skaidras naudas pārvaldības likumprojekts (CMB). Tomēr galvenā atšķirība starp abiem ir tā, ka CMB termiņš ir daudz īsāks, sākot no septiņām dienām līdz trim mēnešiem. Tos var iegādāties arī par 100 ASV dolāriem.

Valsts kases izsoles

Šos vērtspapīrus ASV Valsts kase pārdod izsolēs savā vietnē TreasuryDirect.Pieprasījums palīdz noteikt likmes un ienesīgumu izsoļu laikā, un, kā minēts iepriekš, to vērtības svārstās atkarībā no procentu likmju izmaiņām un tirgus pieprasījuma.

Visas izsoles ir atvērtas sabiedrībai, un tās var atrast Valsts kases sarakstā gaidāmās izsoles. Individuālie ieguldītāji var iegādāties vērtspapīrus tieši izsoles procesā vai ar brokera vai bankas starpniecību.

Izsoles tiek izsludinātas vairākas dienas pirms to faktiskās sākuma, norādot izsolāmo summu un tās termiņu. Dalībniekiem ir divas solīšanas iespējas:

• Konkurētspējīgas cenas: Izmantojot šāda veida cenas, varat iestatīt pieņemamu likmi, ienesīgumu vai atlaides starpību. Konkurētspējīgas cenas ir ierobežotas līdz 35% no piedāvājuma summas.
• Konkurētspējīgas cenas: Šeit jūs piekrītat augstajai likmei, ienesīgumam vai atlaides starpībai, kas noteikta izsoles laikā. Pretendenti ir ierobežoti līdz 5 miljoniem ASV dolāru vienā izsolē ar nekonkurējošām cenām.

Valsts kase izsolē arī papildu summas iepriekš emitētiem vērtspapīriem, kurus sauc par atkārtoti atvērtiem vērtspapīriem. Tāpat kā sākotnējam vērtspapīram, arī atkārtoti atvērtajiem vērtspapīriem ir vienāds dzēšanas datums un vērtspapīri ar procentu likmi. Vienīgā atšķirība starp abiem ir izdošanas datums un cena.

Īpaši apsvērumi: nodokļu informācija

Šiem trim ieguldījumu veidiem ir ne tikai saistību neizpildes iespēja, bet arī cita līdzība: to ietekme uz nodokļiem. Procentu ienākumi, ko ieguldītāji gūst no T-obligācijām, T-parādzīmēm un parādzīmēm, tiek aplikti ar nodokļiem tikai federālā līmenī. Tas nozīmē, ka ienākumi ir atbrīvoti no valsts un vietējiem nodokļiem.

Visi investori, kuriem ir federālie vērtspapīri, saņem 1099 INT veidlapu.Jebkuram vērtspapīram, kas tiek turēts TreasuryDirect, var ieturēt pat 50% no procentu ieņēmumiem, lai atvieglotu ieguldītāja nodokļu slogu. Investori tiešsaistē var norādīt, cik daudz viņi vēlas ieturēt.

Investori, kuri vēlas iegūt vairāk informācijas, var iegūt vairāk informācijas no TreasuryDirect mājas lapā.