Kādi ir daži naudas tirgus fondu piemēri?

Naudas tirgus fondi ir kopfondu paredzēti zema riska, likvīdiem un īstermiņa ieguldījumiem. Tos parasti piedāvā uzņēmumi, kuri ir ieguldījuši citos naudas tirgus instrumentos un gandrīz vienmēr sastāv no augsti vērtēta papīra. Investori var izvēlēties starp pašvaldību naudas fondiem, valsts līmeņa parāda fondiem, Valsts kases fondiem vai līdzekļiem, kas koncentrējas uz privātu komerciālu naudu tirgus iedarbība.

Kas veido naudas tirgu?

Tirgu var raksturot kā naudas tirgu, ja tas sastāv no ļoti likvīdiem īstermiņa aktīviem. Instrumentiem termiņš nedrīkst pārsniegt vienu gadu, un tie var būt īsi līdz vienai dienai. Tas ietver tādus aktīvus kā

noguldījumu sertifikāti (CD), starpbanku aizdevumi, naudas tirgus fondi, valsts parādzīmes (parādzīmes), atpirkšanas līgumi, komercpapīri un īstermiņa vērtspapīru aizdevumi.

Federālo rezervju padome izseko naudas tirgus, veicot līdzekļu plūsmas aptauju. Tas ir standarta, ka naudas tirgi veido gandrīz vienu trešdaļu no visiem ASV kredītiem.

Naudas tirgus fondi

Naudas tirgus fondi tika izstrādāti pagājušā gadsimta septiņdesmitajos gados, lai sniegtu iespēju iegādāties vērtspapīru “grupu”, kas parasti tiek piedāvāta lielāku peļņu nekā procentus nesošie bankas konti, vienlaikus uzņemoties ievērojami zemāku risku nekā tipisks akciju ieguldījums. Produkts ātri kļuva populārs; pašlaik šajos naudas tirgus fondos tiek ieguldīti aktīvi aptuveni 5 triljonu ASV dolāru apmērā.

Naudas tirgus fondi parasti iegulda valsts vērtspapīros, noguldījumu sertifikātos, uzņēmumu komercpapīros un citos ļoti likvīdos, zema riska vērtspapīros. Līdzekļi cenšas saglabāt savu neto aktīvu vērtība (NAV) nemainīgi 1 USD par akciju, tāpēc parasti svārstās tikai to ienesīgums. Ieguldītāju zaudējumi šajos transportlīdzekļos ir diezgan reti, bet ne neiespējami. Naudas tirgus NAV vērtība uz vienu akciju var nokrist zem USD 1, ja tās ieguldījumu rezultāti ir neparasti slikti.

Atšķirībā no naudas tirgus depozīta konta bankā, naudas tirgus fondi nav federāli apdrošināti, bet SEC tos regulē saskaņā ar 1940. gada ieguldījumu sabiedrību likumu. Šie noteikumi aizliedz naudas tirgus fondiem iegādāties jebkādus ieguldījumus, kas nav īstermiņa, kas nozīmē, ka naudas tirgus fonds var saņemt pilnu pamatsummu un procentus 397 dienu laikā. Naudas tirgus ieguldījumiem jābūt arī minimālam kredītriskam, un tiem jābūt vai nu augstu novērtētiem, vai arī to kvalitātei jābūt salīdzināmiem ar augsti vērtētiem vērtspapīriem.

Ir vairāki naudas tirgus fondu pamatveidi, un katrs no tiem ietver dažāda veida ieguldījumus.

ASV Valsts kases fondi

Kā norāda nosaukums, ASV Valsts kases fondi iegulda kases fondi. Tie piedāvā zemāku ienesīgumu nekā cita veida naudas tirgus fondi, taču tie nodrošina arī zemāko risku.

Turklāt tie ir atbrīvoti no nodokļiem. Valsts kases fondi ir labi piemēroti ieguldītājiem ar zemu riska toleranci, kuri vēlas pretī nopelnīt par procentiem vai diviem vairāk, nekā nopelna procentus nesošā bankas kontā.

ASV valdības un aģentūru fondi

ASV valdības un aģentūru fondi iegulda federālās valdības aģentūru obligācijās un parādzīmēs, kuras garantē ASV Valsts kase un Kongress. Daži iegulda arī ārvalstu tirgos, jaunattīstības tirgos un ar hipotēku saistītos vērtspapīros. Šie fondi ir nedaudz riskantāki nekā ASV Valsts kases fondi, taču tie piedāvā nedaudz augstāku ienesīgumu. Tāpat kā ASV Valsts kases fondi, tie ir atbrīvoti no nodokļiem.

Dažādi ar nodokli apliekami fondi

Fondi, kas nav vērsti uz valdības papīru, parasti ir lielāki izdevumu attiecības, bet ir zināms, ka tie atdod vairāk procentu ienākumu. Dažādi ar nodokli apliekami fondi iegulda ASV korporāciju un ārvalstu uzņēmumu komercpapīros, piemēram, atpirkšanas līgumos. Daži iegulda aktīvus arī ārvalstu banku emitētos noguldījumos. Diversificētie ar nodokli apliekamie fondi ir riskantāki nekā daudzi citi naudas tirgus fondi, taču tiem ir arī augstāka peļņa. Kā norāda nosaukums, viņu ienākumi tiek aplikti ar nodokli.

Līdzekļi bez nodokļiem

Beznodokļu fondi iegulda īstermiņa, ar nodokli neapliekamos vietējo un štatu valdību vērtspapīros. Protams, šie fondi ir atbrīvoti no federālajiem nodokļiem. Tie var būt diezgan sarežģīti. Daži no viņiem neiegulda ārpus vienas valsts. Tie ir arī riskantākais kopfondu veids.

Beznodokļu fondi ir vislabāk piemēroti ieguldītājiem augstākā nodokļu kategorijā vai tiem, kas dzīvo valstīs ar augstiem nodokļiem. Piemēram, T. Rowe Price piedāvā Ņujorkas beznodokļu naudas fondu (NYTXX), kas mēģina izveidot īstermiņa, likvīdu aktīvu portfeli, kas ir atbrīvots no federālā, Ņujorkas štata un Ņujorkas. Ienākuma nodoklis. Tas ir tikai viens no vairākiem šādiem Ņujorkas nodokļu fondiem. Līdzīgi līdzekļi ir atrodami Kalifornijā, Merilendā un citās valstīs ar augstiem nodokļiem.

Bottom Line

Lai gan naudas tirgus fondi ir droši, to ilgtermiņa ienesīgums ir zemāks nekā obligācijām un ievērojami zemāks nekā akcijām. Kā tādus naudas tirgus fondus parasti izmanto kā naudas glabāšanas vietu, vai nu ieguldītāji, vai iestādes, kad tās gaida investīciju iespējas, vai gados vecāki investori, kuri novērtē drošību aizaugšana. Tos var izmantot arī kā alternatīvu tradicionālajiem krājkontiem ieguldītājiem zemu procentu likmju vidē, vai arī tos var iekļaut aktīvu sadalē, lai nodrošinātu līdzsvaru portfelī.