Tesla peļņa: kas notika ar TSLA

Kas notika

Tesla ziņoja par 2020. gada 4. ceturksni koriģēto EPS, kas neatbilst analītiķu cerībām. Bet tas bija gandrīz divas reizes lielāks nekā pirms gada ceturksnī un iezīmēja sesto peļņas ceturksni pēc kārtas. Ieņēmumi pārspēja analītiķu prognozes ar šauru starpību. Tesla transportlīdzekļu piegādes ceturksnī, par kurām tā ziņoja šā mēneša sākumā, pieauga spēcīgā tempā.

Tesla atzīmēja, ka tās rezultātus pozitīvi ietekmēja apjoma pieaugums un regulējošo kredītu ieņēmumu pieaugums, taču atsevišķu automašīnu modeļu cenu samazinājums daļēji kompensēja šo pozitīvo ietekmi.

(Zemāk ir Investopedia sākotnējais peļņas priekšskatījums, kas publicēts 2021. gada 25. janvārī.)

Ko meklēt

Tesla Inc. (TSLA), elektromobiļu ražotājs, gatavojas izrāvienu gadam, kurā tas publicēja piekto ceturksni pēc kārtas ienesīgumu pirmo reizi, pievienojās S&P 500 un kļuva par šī vārda vērtīgāko automobiļu ražotāju kā tā akciju cena planēja. Tas arī padarīja izpilddirektoru Elonu Musku par bagātāko cilvēku uz planētas.

Bet, neraugoties uz šiem panākumiem, Tesla pasaules tirgus daļa joprojām ir niecīga, tās pārdošanas apjoms ir niecīgs salīdzinājumā ar lielākajiem autoražotājiem, un skeptiķi uzskata, ka Tesla akciju cena ir krasi pārcenota. Tās cenas un peļņas attiecība ir cēls, 1616 reizes lielāks.

Ņemot vērā augsto novērtējumu, investori meklēs spēcīgus finanšu rezultātus, kad Tesla 2021. gada 27. janvārī ziņos par peļņu 2020. gada 4. ceturksnī.Analītiķi sagaida ievērojamu koriģētās peļņas uz akciju pieaugumu (EPS) par strauju ieņēmumu pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējā gada ceturksni.

Vēl viens svarīgs rādītājs, kas interesē investorus, ir Tesla transportlīdzekļu piegādes, kuru rezultāti par ceturto ceturksni tika publicēti šī mēneša sākumā. Ceturtajā ceturksnī piegādāto transportlīdzekļu skaits krasi pieauga, salīdzinot ar to pašu ceturksni pirms gada.

Tesla akcijas strauji pieauga 2020. Akciju izcilo sniegumu pēdējā gada laikā īslaicīgi pārtrauca pandēmijas izraisītais tirgus avārija no 2020. gada februāra beigām līdz marta beigām un ievērojama atkāpšanās no augusta beigām līdz sākuma sākumam Septembris. Bet tas netraucēja Tesla akcijām pēdējo 12 mēnešu laikā publicēt kopējo peļņu 672,1%, kas ir krietni virs S&P 500 kopējās peļņas 16,0%.

Krājumu veicinošais faktors bija Teslas panākumi konsekventākas peļņas gūšanā pēc gadiem ilgas nepastāvīgas peļņas. Koriģētā EPS 2020. gada 3. ceturksnī palielinājās par 105.2%, iezīmējot piekto rentabilitātes ceturksni pēc kārtas. Ieņēmumi pieauga par 39,2%, kas ir straujākais pieaugums kopš 2019. gada 2. ceturkšņa.Tesla atzīmēja, ka ieņēmumu pieaugumu galvenokārt veicināja ievērojams transportlīdzekļu piegādes pieaugums, kā arī izaugsme citās tās uzņēmējdarbības daļās.

2020. gada 2. ceturkšņa rezultāti bija dažādi. Ieņēmumi samazinājās par 4,9%, kas ir tikai otrais ceturksnis no ieņēmumu samazināšanās vismaz 15 ceturkšņos. Tomēr Tesla uzrādīja pozitīvu koriģētu EPS, salīdzinot ar koriģētiem zaudējumiem uz akciju pirms gada ceturksnī.Protams, Tesla pozitīvos ienākumus 2. ceturksnī neveicināja spēcīgie darbības rezultāti. Tā vietā tos veicināja nulles emisijas normatīvo kredītu pārdošana citiem automobiļu ražotājiem, kuriem šie kredīti ir nepieciešami, lai izvairītos no sodiem.Analītiķi gaidīja, ka Tesla 2020. gada 2. ceturksnī piedzīvos zaudējumus.

Otrais ceturksnis iezīmēja arī pozitīvo ceturksni pēc kārtas GAAP peļņa Teslai, kas kvalificēja uzņēmuma akcijas iekļaušanai S&P 500.Sākotnēji iekļaušanai septembrī Tesla galu galā tika pievienota plašajam tirgus indeksam decembrī.

Analītiķi sagaida, ka Tesla rentabilitāte turpināsies 2020. gada 4. ceturksnī. Tiek prognozēts, ka koriģētā EPS pieaugs par 178,8%, un ieņēmumi pieaugs par 44,5% salīdzinājumā ar to pašu trīs mēnešu periodu pirms gada. Visā gada FY 2020 analītiķi sagaida, ka koriģētā EPS palielināsies par 6 330,8%, gada ieņēmumiem palielinoties par 28,3%.

Tesla galvenie rādītāji
2020. gada 4. ceturksnis (FY)	2019. gada 4. ceturksnis (FY)	2018. gada 4. ceturksnis (FY)
Koriģētā peļņa par akciju ($)	1.15 (aplēse)	0.41	0.39
Ieņēmumi (B $)	10,7 (aplēse)	7.4	7.2
Transportlīdzekļu piegādes (K)	180,6 (faktiskais)	110.7	89.5

Avots: Redzams alfa; Tesla.

Kā minēts iepriekš, investori ir ieinteresēti arī Tesla transportlīdzekļu piegādēs. Tesla galvenais bizness ir elektromobiļu ražošana, un tai ir jāturpina ražošanas paplašināšana, lai palielinātu ieņēmumus un peļņu. Elektromobiļu ražotājs ir izgatavojis a galveno iegāžu skaits pēdējos gados, tostarp vācu Grohmann Engineering GmbH un Perbix Machine Co. Inc., lai palielinātu ražošanas efektivitāti un jaudu. Ražošanas efektivitātes un jaudas palielināšana ir svarīga, lai pamatotu Tesla augsto novērtējumu. Un, lai gan tas pašlaik var vadīt elektrisko transportlīdzekļu tirgu, citi autoražotāji agresīvi virzās, lai apstrīdētu Tesla dominējošo stāvokli.

Līdz šim Tesla ir spējusi nepārtraukti paplašināt transportlīdzekļu piegādes, izņemot 2020. gada 2. ceturksni, kad pandēmijas laikā piegādes samazinājās par 4,3%.Transportlīdzekļu piegādes 2020. gada 4. ceturksnī, par kurām jau ziņots, salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu pieauga par 63,1% (JŪS) pēc 44,1% YOY pieauguma 2020. gada 3. ceturksnī. Ceturtā ceturkšņa pieaugums iezīmēja straujāko izaugsmes tempu kopš 2019. gada 2. ceturkšņa. Visā 2020. gada finanšu gadā Tesla kopumā piegādāja 499 550 transportlīdzekļus ar gada ātrumu 35,9%.Lai gan vairumam uzņēmumu šis izaugsmes temps būtu iespaidīgs, tas var būt brīdinājuma zīme Teslai un tās investoriem. 2020. gada izaugsmes temps bija lēnākais transportlīdzekļu piegādēm kopš 2017. gada finanšu gada un otrs lēnākais pieaugums sešu gadu laikā.