Izlasiet veidlapu 10-K, lai palīdzētu jums izvēlēties labākus krājumus

Veidlapa 10-K ir visplašākais informācijas apkopojums par uzņēmumu. 10-K ir dokuments, ko pieprasa Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) visiem valsts uzņēmumiem.Tas ir labākais informācijas avots par uzņēmumu, cita starpā sniedzot uzņēmuma un nozares aprakstu, riskus, tiesvedības kopsavilkumu un finanšu pārskatus. Tas ir gan kvantitatīvs, gan kvalitatīvs pārskats.

Tomēr šim dokumentam ir savas negatīvās puses, no kurām acīmredzamākais ir tas, ka tas ir vērsts atpakaļ. Arī 10-K var būt milzīgs, jo dokuments bieži pārsniedz 100 lappuses. Tas nozīmē, ka papildus citiem datiem, ko ieguldītāji apkopo par uzņēmumu, 10-K sniedz kritisku informāciju, kas investoriem nepieciešama, lai apkopotu ieguldījumu mīklu.

Veidlapa 10-K

10-K ir daudz dažādu sadaļu, ko sauc par priekšmetiem, kas ir sadalīti daļās.

I daļa koncentrējas uz uzņēmuma un biznesa aprakstu. Šajā sadaļā parasti tiek sniegta statiska informācija, kas ir noderīga ikvienam ieguldītājam, kuram nepieciešama vispārēja nozares un uzņēmuma izpratne. Tajā ir dažādas sadaļas, tostarp uzņēmējdarbība, riska faktori un tiesvedība. Investoriem jāpārskata šī sadaļa, pat ja viņi ir pazīstami ar uzņēmumu vai uzņēmumu, maksājot īpašu uzmanību visām valodas izmaiņām, jo ​​īpaši tām, kas saistītas ar riska faktoriem un juridiskajām tiesvedība.



Uzņēmums arī parasti atjauninās nozares konkurētspēju, tostarp biznesa tendences un jebkuru citu būtisku informāciju, kas var ietekmēt tirgus daļa un uzņēmuma spēja sasniegt savus mērķus. Piemēram, tiks iekļauti jauni federālās valdības pieņemtie likumi vai noteikumi, kas var ietekmēt uzņēmuma spēju veikt uzņēmējdarbību.

II daļa koncentrējas uz uzņēmuma finansiālajiem darbības rezultātiem. Tas ietver ļoti svarīgo vadības diskusija un analīze (MD&A). MD&A informē investoru par vadības skaidrojumu par finanšu rezultātiem un faktoriem, kas ietekmēja pagājušo gadu. Finanšu rezultātu kopsavilkums, pārrunas par iegādi vai atsavināšanu un salīdzinošā analīze ir uzskaitītas kārtējā pārskata gada iepriekšējā gadā un iepriekšējā gadā līdz diviem gadiem iepriekš šeit.

III daļa koncentrējas uz korporatīvā pārvaldība tādiem jautājumiem kā vadītāju kompensācija. Tam nepieciešama arī informācija par uzņēmuma ētikas kodeksu un noteikta kvalifikācija direktoriem un direktoru padomes komitejām.

IV daļa satur eksponātus, ieskaitot faktisko finanšu pārskati. Tam nepieciešami tādi elementi kā uzņēmuma nolikums, informācija par būtiskiem līgumiem un uzņēmuma meitasuzņēmumu saraksts.

Darba sākšana

Veidlapu 10-K var atrast kopā ar citām SEC obligātajām veidlapām un informāciju ieguldītājiem uzņēmuma vietnēs, parasti sadaļā "ieguldītāji" vai "ieguldītāju attiecības". Turklāt SEC publicē šos dokumentus vietnē EDGAR tīmekļa vietni.

Labākā vieta, kur sākt ieguldītājiem, kuri nav pazīstami ar kādu uzņēmumu vai nozari, ir dokumenta sākumā, I daļa, 1. punkts: Uzņēmējdarbība. Tiek sniegts nozares pārskats, lai sniegtu ieguldītājam priekšstatu par konkurences ainavu, iespējām un draudiem no riska viedokļa.

Tiek apspriesta arī uzņēmumam raksturīga kvalitatīva informācija, tostarp tiesvedība, kas raksturīga gan uzņēmumam, gan nozarei. Parasti tiek sniegta arī konkurences analīze; parasti tiek apspriesti visu konkurentu vārdi. Investori var salīdzināt pašreizējā 10-K formulējumu ar iepriekšējā 10-K formulējumu, atceļot jebkādas toņa variācijas, lai noskaidrotu, vai ir notikušas nelielas izmaiņas, kas var ietekmēt turpmāko darbību vide.

Kad ir iegūtas vispārējas zināšanas par nozari un uzņēmumu, II daļā, MD&A sadaļā, var noskaidrot konkrētāku informāciju par uzņēmumu.

Tiek sniegti uzņēmuma pamati, jaunu uzņēmumu vai produktu perspektīvas un riski, kā arī salīdzinājums ar iepriekšējo divu gadu finanšu rezultātiem. Turklāt šajā sadaļā tiek atklāta un apspriesta informācija par biznesa segmentiem. Bieži vien uzņēmumi ar daudznacionālu darbību vai vairāku segmentu uzņēmumiem nodala darbības rezultātus no konsolidētos rezultātus lai investori varētu analizēt uzņēmuma izaugsmes virzītājspēkus.Ir lietderīgi konsolidēti pārskatīt rezultātus, taču ir jāsaprot, kas nosaka uzņēmuma sniegumu izmantojot segmenta analīzi, palielina ieguldītāja spēju noteikt, vai ieguldījums varētu būt rentabls nākotne.

Kas ir skaitļos?

10-K veidlapa ietver gada finanšu pārskatus- Bilance, peļņas vai zaudējumu aprēķins (peļņas vai zaudējumu aprēķins), pārskats par nesadalīto peļņu un naudas plūsmas pārskats - par kārtējo pārskata gadu un līdz iepriekšējiem pieciem gadiem. Šī ir laba iespēja salīdzināt gada finanšu rādītājus salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Bieži investori izmanto procentu ieņēmumu metodi, lai analizētu skaitļus.

Turklāt investoriem patīk aplūkot dažus finanšu rādītāji lai noteiktu, vai finanšu rādītāji uzlabojas vai samazinās. Salīdzinājums vairākus gadus padara šo informāciju ļoti noderīgu.

(Vai vēlaties uzzināt vairāk par finanšu pārskatiem? Apskatiet mūsu ceļvedi 12 lietas, kas jāzina par finanšu pārskatiem.)

Vairāk 10 K komponentu

Veidlapa 10-K ietver arī prasības Vērtspapīru biržas 1934. gada likums un Sarbanes-Oxley noteikumi - vadības apliecinājums, ka tie apliecina ziņojumā ietvertos rezultātus. Revidenti arī sniedz atzinumu, pamatojoties uz savu revīziju.Daudzi ieguldītāji nodod šos eksponātus, taču tie ir svarīgs likumdošanas iznākums pēc tam, kad vairāki krāpšanas gadījumi izraisīja akcionāru zaudējumus.

Pirmajā lapā ir norādīts numurs neapmaksātas akcijas ir iekļauts ziņojuma publicēšanas datumā. Investori pamanīs, ka šis akciju skaits atšķiras no skaitļiem, ko izmanto peļņas aprēķināšanai peļņas pārskatā. Peļņas vai zaudējumu aprēķinā izmantotais apgrozībā esošo akciju skaits ir vidējais apgrozībā esošo akciju skaits attiecīgajā periodā, nevis beigu vērtība.

Grozījumu iesniegšana

Veidlapa 10-K/A tiek apkopota un iesniegta, kad uzņēmums veic grozījums uz veidlapu 10-K pēc tās publicēšanas.10-K/A reģistrēšana nav nekas neparasts. Investoriem jāpārskata šie grozījumi, lai pārliecinātos, ka tie būtiski nemaina ieguldījumu tēzi.

Bottom Line

10-K veidlapa sniedz visaptverošu pārskatu par nozari un uzņēmumu, kam vajadzētu palīdzēt investoriem veidot ieguldījumu tēzi. Lai gan tas ir ārkārtīgi garš dokuments, ieguldītāji iegūs vērtīgu perspektīvu, pārskatot tajā esošo informāciju. Ne tikai jaunajiem ieguldītājiem, kuri cenšas izprast uzņēmējdarbību, vajadzētu izskatīt šo dokumentu, bet arī pašreizējiem investoriem, kuri jau pazīst šo biznesu pārskatiet to, lai analizētu visas izmaiņas informācijā, kas atspoguļo izmaiņas uzņēmējdarbībā un darbības vidē, jo tās var ietekmēt uzņēmuma spēju darboties un augt.

(Lai iegūtu saistītu lasīšanu, pārbaudiet Atgriešanās definīcija.)