DeFi (Decentralized Finance) definīcija un kāpēc tam ir nozīme

Visvienkāršākajā veidā decentralizētās finanses ir sistēma, ar kuras palīdzību finanšu produkti kļūst pieejami sabiedrībai decentralizēts blokķēdes tīkls, padarot tos atvērtus ikvienam, lai tos varētu izmantot, nevis iet cauri starpniekiem, piemēram, bankām vai brokeru pakalpojumi. Atšķirībā no bankas vai brokeru konta, lai izmantotu DeFi, nav nepieciešams valdības izsniegts ID, sociālās apdrošināšanas numurs vai adreses apliecinājums. Precīzāk, DeFi attiecas uz sistēmu, ar kuras palīdzību blokķēdēs rakstīta programmatūra ļauj pircējiem, pārdevējiem, aizdevējiem un aizņēmējiem sazināties ar vienaudžiem vai tikai ar programmatūru balstītu starpnieku, nevis uzņēmumu vai iestādi, kas veicina darījumu.

Lai sasniegtu decentralizācijas mērķi, tiek izmantotas vairākas tehnoloģijas un protokoli. Piemēram, decentralizēta sistēma var sastāvēt no atvērtā pirmkoda tehnoloģiju, blokķēdes un patentētas programmatūras kombinācijas. Gudri līgumi kas automatizē vienošanās nosacījumus starp pircējiem un pārdevējiem vai aizdevējiem un aizņēmējiem, padara šos finanšu produktus iespējamus. Neatkarīgi no izmantotās tehnoloģijas vai platformas, DeFi sistēmas ir paredzētas, lai noņemtu starpniekus starp darījumu pusēm.

Lai gan tirdzniecības žetonu un viedajos līgumos slēgtās naudas apjoms tās ekosistēmā ir nepārtraukti pieaudzis, DeFi ir sākusies nozare, kuras infrastruktūra joprojām tiek veidota. DeFi regulēšana un uzraudzība ir minimāla vai vispār nav. Tomēr nākotnē paredzams, ka DeFi pārņems un nomainīs mūsdienu finanšu sliedes.

Kas ir DeFi?

Tehnoloģiju izmantošana finanšu pakalpojumos nav jauna. Mūsdienās lielāko daļu darījumu bankās vai citos finanšu pakalpojumu uzņēmumos veic ar tehnoloģiju palīdzību. Tomēr tehnoloģiju loma aprobežojas tikai ar šādu darījumu veicinātāju. Lai darījums būtu iespējams, uzņēmumiem joprojām ir jācīnās ar navigāciju jurisdikciju, konkurējošo finanšu tirgu un dažādu standartu ietvaros. Izmantojot kopīgo programmatūras protokolu un publisko bloķēšanas ķēžu kaudzi, uz kuriem tos veidot, DeFi novieto tehnoloģiju finanšu pakalpojumu nozares darījumu priekšgalā un centrā.

DeFi parasti tiek ievietots blokķēdes un kriptovalūtu domēnā. Bet tā darbības joma ir daudz plašāka. Lai saprastu domāšanas procesus, kas noveda pie decentralizētu finanšu attīstības, ir svarīgi saprast finanšu ekosistēmas pašreizējo stāvokli.

Mūsdienu finanšu infrastruktūra ir veidota pēc “rumbas un spieķa” modeļa. Galvenie ekonomiskie darbības centri, piemēram, Ņujorka un Londona, darbojas kā finanšu pakalpojumu nozares darbības mezgli un ietekmē ekonomisko aktivitāti. spieķi - reģionālie centri vai finanšu spēkstacijas, piemēram, Mumbaja vai Milāna, kas var nebūt tik globāli nozīmīgi kā mezgli, bet tomēr darbojas kā nervu centri ekonomiku.

Ekonomiskā labklājība vai grūtības staro uz āru no centrmezgliem uz spieķiem un uz pārējo pasaules ekonomiku. Šis savstarpējās atkarības modelis atkārtojas globālo finanšu pakalpojumu sabiedrību darbībā. Viņu galvenā mītne atrodas centros un vietējās filiālēs, partnerībās vai ieguldījumos visā pasaulē. To darbības paplašināšanās nozīmē, ka pati organizācija ir pakļauta normatīvo aktu falangai katrā tās finanšu jurisdikcijā. To sasniedzamība ir padarījusi šādas iestādes sistēmiski svarīgas, lai saglabātu pasaules ekonomikas līdzsvaru, un ir nepieciešamas, lai saglabātu vai izveidotu jaunu finanšu pakalpojumu infrastruktūru.

Lai gan šis modelis pagājušajā gadsimtā strādāja labi, finanšu krīze un pēc tam Lielā lejupslīde atklāja šīs arhitektūras trūkumus. Dažu lielu finanšu iestāžu bilances problēmas izraisīja krītošas ​​ekonomikas domino efektu un pasaules lejupslīdes sākumu.

Decentralizētajā finansējumā tiek izmantotas tehnoloģijas, lai pārtrauktu centralizētu modeļu darbību un nodrošinātu finanšu pakalpojumu sniegšanu jebkur neatkarīgi no etniskās piederības, vecuma vai kultūras identitātes. DeFi pakalpojumi un lietotnes galvenokārt ir veidotas, izmantojot publiskās bloķēšanas ķēdes, un tās vai nu atkārto esošos piedāvājumus uz kopēju tehnoloģiju standartu sliedēm vai piedāvā inovatīvus pakalpojumus, kas pielāgoti DeFi ekosistēma. Tajā pašā laikā DeFi lietojumprogrammas nodrošina lietotājiem lielāku kontroli pār savu naudu, izmantojot personiskos makus un tirdzniecības pakalpojumus, kas skaidri paredzēti atsevišķiem lietotājiem, nevis iestādēm.

Kādas ir DeFi sastāvdaļas?

Plašā līmenī DeFi komponenti ir tādi paši kā esošajām finanšu ekosistēmām, kas nozīmē, ka tiem ir vajadzīgas stabilas valūtas un dažādi lietošanas gadījumi. DeFi komponenti izpaužas kā stabili monētas un pakalpojumi, piemēram, kriptogrāfijas biržas un aizdevumu pakalpojumi. Viedie līgumi nodrošina pamatu DeFi lietotņu darbībai, jo tajos ir iekodēti nosacījumi un darbības, kas nepieciešamas šo pakalpojumu darbībai. Piemēram, viedā līguma kodam ir īpašs kods, kas nosaka precīzus aizdevuma nosacījumus starp privātpersonām. Ja netiek izpildīti noteikti noteikumi vai nosacījumi, nodrošinājumu var likvidēt. To visu veic, izmantojot īpašu kodu, nevis manuāli banka vai cita iestāde.

Visas decentralizētās finanšu sistēmas sastāvdaļas pieder programmatūras kopai. Katra slāņa komponenti ir paredzēti, lai veiktu noteiktu funkciju DeFi sistēmas izveidē. Sastāvamība ir kaudzei raksturīga iezīme, jo katram slānim piederošās sastāvdaļas var salikt kopā, veidojot DeFi lietotni.

Tālāk ir izklāstīti četri slāņi, kas veido DeFi kaudzīti:

• Norēķinu slānis: Norēķinu slāni sauc arī par 0. slāni, jo tas ir pamatslānis, uz kura tiek veidoti citi DeFi darījumi. Tas sastāv no publiskas blokķēdes un tās vietējās digitālās valūtas jeb kriptovalūtas. Darījumi, kas notiek DeFi lietotnēs, tiek veikti, izmantojot šo valūtu, kuru var tirgot publiskajos tirgos vai nē. Viens no norēķinu slāņa piemēriem ir Ethereum un tā vietējais marķiera ēteris (ETH), kas tiek tirgots kriptogrāfijas biržās. Norēķinu slānim var būt arī marķētu aktīvu versijas, piemēram, ASV dolārs, vai žetoni, kas ir reālās pasaules aktīvu digitālie attēlojumi. Piemēram, nekustamā īpašuma marķieris var attēlot īpašumtiesības uz zemes gabalu.
• Protokola slānis: Programmatūras protokoli ir standarti un noteikumi, kas rakstīti, lai pārvaldītu konkrētus uzdevumus vai darbības. Paralēli reālās pasaules institūcijām tas būtu principu un noteikumu kopums, ko visi attiecīgās nozares dalībnieki ir apņēmušies ievērot kā priekšnoteikumu darbībai šajā nozarē. DeFi protokoli ir savietojami, kas nozīmē, ka tos var izmantot vairākas vienības, lai izveidotu pakalpojumu vai lietotni. Protokola slānis nodrošina likviditāti uz DeFi ekosistēmu. Viens DeFi protokola piemērs ir Synthetix, Ethereum atvasināto instrumentu tirdzniecības protokols. To izmanto, lai izveidotu reālās pasaules aktīvu sintētiskās versijas.
• Lietojumprogrammas slānis: Kā norāda nosaukums, lietojumprogrammu slānis ir vieta, kur atrodas patērētājiem paredzētas lietojumprogrammas. Šīs lietojumprogrammas apkopo pamatā esošos protokolus vienkāršos uz patērētājiem orientētos pakalpojumos. Šajā slānī atrodas visizplatītākās lietojumprogrammas kriptovalūtu ekosistēmā, piemēram, decentralizēta kriptovalūtu apmaiņa un kreditēšanas pakalpojumi.
• Apkopošanas slānis: Apkopošanas slāni veido apkopotāji, kas savieno dažādas lietojumprogrammas no iepriekšējā slāņa, lai sniegtu pakalpojumu investoriem. Piemēram, tie varētu nodrošināt netraucētu naudas pārskaitīšanu starp dažādiem finanšu instrumentiem, lai palielinātu peļņu. Fiziskā situācijā šādas tirdzniecības darbības prasītu ievērojamus dokumentus un koordināciju. Bet uz tehnoloģijām balstītai sistēmai vajadzētu izlīdzināt investīciju sliedes, ļaujot tirgotājiem ātri pārslēgties starp dažādiem pakalpojumiem. Kreditēšana un aizņemšanās ir pakalpojuma piemērs, kas pastāv apkopošanas slānī. Citi piemēri ir banku pakalpojumi un kriptovalūtas maki.

DeFi pašreizējais stāvoklis

Decentralizētās finanses joprojām ir attīstības sākumposmā. Kopējā vērtība, kas slēgta DeFi līgumos, līdz 2021. gada martam ir vairāk nekā 41 miljards ASV dolāru. Kopējo bloķēto vērtību aprēķina, reizinot žetonu skaitu protokolā un to vērtību USD. Lai gan kopējais DeFi skaitlis var likties ievērojams, ir svarīgi atcerēties, ka tas ir nosacīts, jo daudziem DeFi žetoniem trūkst pietiekamas likviditātes un apjoma, lai tirgotos kriptogrāfijas tirgos.

DeFi ekosistēmā joprojām ir daudz infrastruktūras kļūmju un uzlaušanas. Krāpšanu ir arī daudz strauji attīstošajā DeFi infrastruktūrā. DeFi “paklāju vilkšana”, kurā hakeri iztērē līdzekļu protokolu un ieguldītāji nespēj tirgoties, ir izplatīta parādība, lai gan ir labi izstrādāti protokoli, kas šo risku var ievērojami samazināt.

Decentralizētās finanšu ekosistēmas atklātais un samērā izplatītais raksturs var radīt problēmas arī esošajam finanšu regulējumam. Pašreizējie likumi tika izstrādāti, pamatojoties uz ideju par atsevišķām finanšu jurisdikcijām, kurām katrai ir savs likumu un noteikumu kopums. DeFi darījumu robežas bez robežām rada svarīgus jautājumus šāda veida regulēšanai. Piemēram, kurš ir vainīgs finanšu noziegumā, kas notiek pāri robežām, protokoliem un DeFi lietotnēm?

Viedie līgumi ir vēl viena problēma, kas rada bažas par DeFi regulējumu. Papildus Bitcoin panākumiem DeFi ir spilgtākais tēzes “kods ir likums” piemērs, kurā likums ir noteikumu kopums, kas ir rakstīts un izpildīts, izmantojot nemainīgu kodu. Viedā līguma algoritms ir kodēts ar nepieciešamajām konstrukcijām un lietošanas noteikumiem, lai veiktu darījumus starp divām pusēm. Tomēr programmatūras sistēmu darbības traucējumi var būt dažādi.

Piemēram, ko darīt, ja nepareiza ievade izraisa sistēmas avāriju? Vai arī, ja kompilators (kurš ir atbildīgs par koda apkopošanu un darbību) kļūdās. Kas ir atbildīgs par šīm izmaiņām? Šie un daudzi citi jautājumi ir jāizstrādā, pirms DeFi kļūst par masu izmantoto sistēmu.