Plusi un mīnusi pasīvai pirkšanas un turēšanas stratēģijai

Būtībā ir divi veidi, kā pelnīt naudu akciju tirgū: ātra un riskanta vai droša un stabila.

Lai gan tirgotāji ievēro iepriekšējo paradigmu, lielākā daļa investoru ietilpst otrajā kategorijā. Bruņots ar mantru "pirkt lēti, pārdot augstu, ”Šie investori meklē nepietiekami novērtētas akcijas un pērk tās ar nolūku noturēt šīs pozīcijas mēnešus, ja ne gadus. Viņiem uzņēmuma spēcīgās pamatīpašības un pareiza vadība aizstāj visu haosu un plūsmai, kas raksturīga tirgum, un ar laiku akcijas viņus apbalvos ar lielu peļņu kapitāls.

Galu galā, kurš gan negribētu piederēt Apple Inc. (APPL), kad tā tirgojās par USD 6 par akciju vai Netflix, Inc. (NFLX) par 17 USD? Ja esat perspektīvs pirkt un turēt ieguldītājs, tad lasiet tālāk, lai uzzinātu par šīs populārās un ļoti efektīvās stratēģijas plusiem un mīnusiem.

Pros

Apskatīsim pirkšanas un turēšanas stratēģijas daudzās priekšrocības.

Tas strādā

Vienkārši pirkšanas un turēšanas stratēģija ir pierādīta atkal un atkal, lai atgrieztu eksponenciālu peļņu no ieguldītā kapitāla.

Labāko pirkšanas un turēšanas praktiķu saraksts ir īsts visu laiku lielāko investoru saraksts. Varbūt daži no šiem vārdiem varētu zvanīt? Vorens Bafets, Džeks Bogle, Džons Templetons, Pīters Linčs, un, protams, Bafeta mentors un vērtību ieguldījumu tēvs: Bendžamins Grehems.

Labi, tāpēc varbūt jūsu akciju vākšanas prasmes nav tik izsmalcinātas kā šie nozares titāni. Tas ir labi. Vienkārši ievietojiet savu naudu indeksu izsekotāju fondā, piemēram, SPDR S&P 500 (SPY) biržā tirgots fonds (ETF), un aizmirst par to divus līdz trīs gadus. Statistika ir jūsu pusē. No 2010. līdz 2020. gadam tikai 24% aktīvi pārvaldīto fondu pārspēja pasīvos fondus, un jums nav jāsedz grūti nopelnītie dolāri par pamatīgām pārvaldības maksām.

Mazāk laika patēriņš

Vai akciju diagramma jums ir sveša kā cita valoda? Vai dzirdi vārdus "galva un pleci”Un uzreiz domāt par šampūnu? Nevar pateikt atšķirību starp a vienkāršs mainīgais vidējais un relatīvā spēka indekss (RSI)?

Jūsu tehniskajai analīzei var būt vajadzīgs zināms darbs, vai arī jūs esat tikai daļa no lielās cilvēku grupas, kas vienkārši netic mākslas efektivitātei. Gan akadēmiķi, gan veiksmīgi ilgtermiņa investori jau gadiem ilgi ir sasituši galdu, atsaucoties uz kļūdaino mēģinājumu “noregulēt” tirgu. Un statistika piekritīs; pētījumi ir parādījuši, ka tirgi ir neticami nejauši (un veidoti ar anomālijām).

Kā secināja Nobela prēmijas laureāts Viljams Šārps, 1975. gada nozīmīgajā pētījumā “Iespējamais ieguvums no tirgus laika” tirgus laika skaitītājam jābūt precīzam vismaz 74% laika, lai pārspētu indeksu.

Citiem vārdiem sakot, atstājiet galvas skrāpēšanu un matu plēsšanu tirgotāju ziņā. Līdzīgi kā pērkot māju, pirkšana un turētāji aplūko tirgus vispārējās īpašības, aktīvu un nākotnes izaugsmes un izaugsmes iespējas. vienkārši ļaujiet ieguldījumam darīt savu, neuztraucoties par to, lai mēģinātu atrast “ideālos” ieejas un izejas, vai pārbaudītu cenu nepārtraukti.

Atbalsta fakti

Pērciet un turiet, un ieguldot kopumā, tas ir tas, ko māca akadēmiskajā vidē un dažādās portfeļa pārvaldības programmās, jo B&H gandrīz pilnībā balstās uz fundamentāla analīze. Atšķirībā no tā tehniskā kolēģa, fundamentālajai analīzei ir ļoti maz vietas minējumiem.

Bilance, peļņas vai zaudējumu aprēķins un naudas plūsmas pārskats ir statiski un neatstāj iespēju subjektivitātei. Protams, prognozējot izaugsmi, piemēram, izmantojot a diskontētās naudas plūsmas modelis, tam ir pievienota liela subjektivitātes pakāpe. Tomēr, salīdzinot un analizējot uzņēmumus, izmantojot visuresošo no cenas līdz peļņai (P/E) vai EBITDA multiplikācijas neko neatstāj iztēlei un ir neatņemami faktori, lai atrastu labas vērtības krājumus, kurus turēt ilgtermiņā.

Labvēlīgs nodokļu režīms

Visbeidzot, pirkt un turēt ir lieliski piemērots ilgtermiņa kapitāla pieaugumam. Jebkurš ieguldījums, kas tiek turēts un pārdots ilgāk par gadu, ir tiesīgs uzlikt nodokļus ar labvēlīgāku ilgtermiņa likmi, nevis augstāku īstermiņa likmi.

Mīnusi

Saista kapitālu

Šīs stratēģijas lielākais trūkums ir ar to saistītās lielās alternatīvās izmaksas. Lai kaut ko iegādātos un turētu, tas nozīmē, ka esat piesaistīts šim aktīvam ilgtermiņā. Tādējādi pircējam un turētājam ir jābūt pašdisciplīnai, lai šajā turēšanas periodā netiktu vajāts pēc citām ieguldījumu iespējām. To ir ārkārtīgi grūti īstenot praksē, it īpaši, ja esat ieguvis atpalikušu krājumu.

Ir vajadzīgs laiks, lai redzētu izaugsmi

Lai pievienotu pēdējo punktu, pirkšana un turēšana ir arī ļoti laikietilpīga. Tas, ka esat turējis aktīvu 10 gadus, nenozīmē, ka jums ir tiesības uz lielu atlīdzību par ieguldīto laiku un kapitālu.

Piemērs: aplūkojiet atdeves atšķirības starp gausajiem komunālajiem pakalpojumiem un strauji augošu biotehnoloģiju uzņēmumu. Tomēr paturiet prātā, ka alternatīvās izmaksas, kas saistītas ar sliktu izvēli, var mazināt, diversificējot vai vienkārši pērkot un turot indeksu fondu. Tomēr pirmajiem atpalicēji var pavilkt uz leju portfeļa sniegumu, kas balstīts uz dažiem augstiem lidojumiem.

Turklāt nekas netraucē ieguldītājam kļūdaini izvēlēties un turēt veselu portfeļa portfeli. Attiecībā uz pēdējo punktu indeksu fondi arī ir izrādījušies imūni pret noteiktiem notikumiem, piemēram, avārijas.

Tirgus avārijas

Visbeidzot, tas, ka akcijas vai indeksu fonds tiek turēts daudzus gadus, nenozīmē, ka tas ir nekļūdīgs. Lai gan nekas cits kā apokalipse pilnībā neiznīcinās attīstīto ekonomiku tirgus, avārijas laiku pa laikam notiek.

Korekcijas gadījumā, kas noved pie ilgstoša lāču tirgus, pirkšanas un turēšanas portfeļi var zaudēt lielāko daļu, ja ne visu savu peļņu. Šādos apstākļos ieguldītāji varētu būt ļoti piesaistīti saviem aktīviem un vienkārši samazināties, cerot uz pavērsienu.

Lai gan stabili, labi atlasīti krājumi var atgriezties un ir atgriezušies, ir akcijas, kuru skaits samazinās un šajā procesā tiek iznīcināts portfelis.

Paņemiet slavenais Enronas gadījums. Enronu savulaik uzskatīja par Volstrītas mīluli, kura akcijas 2001. gada vidū tika novērtētas aptuveni 90 ASV dolāru apmērā par akciju. Pēc tam, kad tika atklāta tās nelikumīgā grāmatvedības prakse, līdz brīdim, kad uzņēmums izjuka, krājumi nokrita līdz USD 60.

Turklāt ieguldītājs, kuram ir ievērojama ietekme ne tikai uz vienu akciju, bet arī uz visu nozari tehnoloģiskā progresa vai citu iemeslu dēļ iznīcināts, bez tā var noskūt savu portfeli pareizi dažādošana.

Atkal, pirkumam un turētājam, tāpat kā jebkuram citam ieguldītājam vai tirgotājam, ir jābūt piesardzīgai riska pārvaldības stratēģijai vietā vai ir gatavi izvilkt kontaktdakšu pirms zaudējumiem, kas, protams, ir vieglāk pateikt nekā izdarīts.

Bottom Line

Pirkšana un turēšana joprojām ir viens no populārākajiem un pārbaudītākajiem veidiem, kā ieguldīt akciju tirgū. Šīs stratēģijas praktiķiem bieži vien nav jāuztraucas par tirgus laika noteikšanu vai lēmumu pieņemšanu uz subjektīviem modeļiem un analīzi. Tomēr pirkšanai un turēšanai ir pievienotas lielas laika un naudas alternatīvās izmaksas, un ieguldītājiem jārīkojas apdomīgi, lai izvairītos no tirgus avārijām, un jāzina, kā samazināt zaudējumus/ gūt peļņu.