Definitie van het Federal Reserve System (FRS)
Wat is het Federal Reserve System (FRS)?
Het Federal Reserve System (FRS), vaak simpelweg de Fed genoemd, is de centrale bank van de Verenigde Staten en misschien wel de machtigste financiele instelling in de wereld. Het werd opgericht om het land een veilig, flexibel en stabiel monetair en financieel systeem te bieden.
Een centrale bank is een financiële instelling die bevoorrechte controle krijgt over de productie en distributie van geld en krediet voor een natie of een groep naties. In moderne economieën is de centrale bank meestal verantwoordelijk voor het formuleren van Monetair beleid en de regulering van aangesloten banken.
De Fed bestaat uit 12 regionale Federal Reserve Banks die elk verantwoordelijk zijn voor een specifiek geografisch gebied van de VS.
Belangrijkste leerpunten
- Het Federal Reserve System (of de Fed) is de centrale bank en de monetaire autoriteit van de Verenigde Staten.
- De Fed biedt het land een veilig, flexibel en stabiel monetair en financieel systeem.
- Het Federal Reserve System bestaat uit 12 regionale Federal Reserve Banks die elk verantwoordelijk zijn voor een specifiek geografisch gebied van de VS.
- De belangrijkste taken van de Fed zijn onder meer het voeren van nationaal monetair beleid, het toezicht op en de regulering van banken, het handhaven van de financiële stabiliteit en het verlenen van bankdiensten.
- Het Federal Open Market Committee (FOMC) is het monetaire beleidsbepalende orgaan van de Fed en beheert de geldhoeveelheid van het land.
1:14
Federal Reserve-systeem (FRS)
Het Federal Reserve-systeem begrijpen
De Fed is opgericht door de Federal Reserve Act, die op 10 december door president Woodrow Wilson werd ondertekend. 23, 1913, als reactie op de financiële paniek van 1907. Daarvoor waren de VS de enige grote financiële macht zonder centrale bank. De oprichting ervan werd versneld door herhaalde financiële paniek die de VS teisterde. economie in de afgelopen eeuw, wat heeft geleid tot ernstige economische verstoringen als gevolg van bankfaillissementen en bedrijven faillissementen. Een crisis in 1907 leidde tot de roep om een instelling die paniek en verstoringen zou voorkomen.
De Fed heeft een brede bevoegdheid om op te treden om de financiële stabiliteit te verzekeren, en het is de primaire regelaar: van banken die lid zijn van het Federal Reserve System. Het fungeert als de geldschieter in laatste instantie aan aangesloten instellingen die nergens anders kunnen lenen. Vaak simpelweg de Fed genoemd, heeft het een mandaat om te zorgen voor financiële stabiliteit in het systeem. Het is ook de belangrijkste regelgever van de financiële instellingen van het land. Banken zullen zich vaak tot de Fed wenden als laatste redmiddel om geld te lenen als ze nergens anders heen kunnen.
Het systeem bestaat uit 12 regionale Federale banken. Deze zijn gevestigd in Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas en San Francisco.
Het mandaat en de taken van de Fed
De monetaire beleidsdoelstellingen van de Federal Reserve zijn: tweeledig: het bevorderen van economische omstandigheden die leiden tot 1) stabiele prijzen en 2) maximale duurzame werkgelegenheid.
De taken van de Fed kunnen verder worden onderverdeeld in vier algemene gebieden:
- Nationaal monetair beleid voeren door de monetaire en kredietvoorwaarden in de Amerikaanse economie te beïnvloeden om maximale werkgelegenheid, stabiele prijzen en gematigde lange termijn te garanderen rentetarieven.
- Toezicht houden op en reguleren van bankinstellingen om de veiligheid van het Amerikaanse bank- en financiële systeem te waarborgen en de kredietrechten van consumenten te beschermen.
- Het handhaven van de stabiliteit van het financiële systeem en met systeemrisico.
- Het verlenen van financiële diensten, waaronder een centrale rol bij het beheer van het nationale betalingssysteem, bewaarinstellingen, de Amerikaanse overheid en buitenlandse officiële instellingen.
Fed organisatiestructuur
Er zijn zeven leden van de Raad van Bestuur die worden voorgedragen door de president en goedgekeurd door de Amerikaanse Senaat. Elke gouverneur heeft een maximum van 14 jaar en de benoeming van elke gouverneur wordt met twee jaar gespreid om de macht van de president te beperken. Bovendien schrijft de wet voor dat benoemingen alle brede sectoren van de Amerikaanse economie vertegenwoordigen.
Daarnaast heeft elk van de 12 regionale banken een eigen president.
| Fed-gouverneurs (vanaf juni 2021) |
|---|
| Jeroen H. Powell (voorzitter) |
| Richard H. Clarida (vicevoorzitter) |
| Randal K. Quarles (vicevoorzitter toezicht) |
| Michelle W. Bowman |
| Lael Brainard |
| Christoffel J. Waller |
| (Stoel momenteel leeg) |
| Fed Regional Bank Presidents (vanaf juni 2021) | |
|---|---|
| Naam van de voorzitter | Banklocatie-district |
| Erik S. Rosengren | Boston-1 |
| Johannes C. Williams | New York-2 |
| Patrick T. Harker | Philadelphia-3 |
| Loretta J. Mester | Cleveland-4 |
| Thomas ik. Barkin | Richmond-5 |
| Raphael W. Bostic | Atlanta-6 |
| Karel L. Evans | Chicago-7 |
| James Bullard | St. Louis-8 |
| Neel Kashkari | Minneapolis-9 |
| Esther L. George | Kansas City-10 |
| Robert S. Kaplan | Dallas-11 |
| Maria C. Daly | San Francisco-12 |
Fed onafhankelijkheid
De onafhankelijkheid van de centrale bank verwijst naar de vraag of de toezichthouders van het monetaire beleid volledig moeten worden losgekoppeld van het rijk van de overheid. De voorstanders van onafhankelijkheid erkennen de invloed van de politiek op het bevorderen van monetair beleid dat op korte termijn herverkiezing kan bevorderen, maar op den duur blijvende economische schade kan veroorzaken. Critici van onafhankelijkheid zeggen dat de centrale bank en de overheid nauw moeten worden gecoördineerd in hun economisch beleid en dat centrale banken regelgevend toezicht moeten hebben.
De Fed wordt ook als onafhankelijk beschouwd omdat haar beslissingen niet door de president of een andere regeringsfunctionaris hoeven te worden geratificeerd. Het staat echter nog steeds onder toezicht van het congres en moet werken in het kader van de economische en fiscaal beleid doelen.
Vrees over de uitbreiding van de Federal Reserve balans en riskant reddingsoperaties voor bedrijven zoals American International Group, Inc. (AIG) hebben geleid tot eisen voor verhoogde transparantie en verantwoording. Recente oproepen in Washington om de Federal Reserve te 'controleren' zouden mogelijk de onafhankelijke status van de Amerikaanse centrale bank kunnen ondermijnen.
De Fed wordt als onafhankelijk beschouwd omdat haar beslissingen niet geratificeerd hoeven te worden.
Speciale overwegingen
De belangrijkste inkomstenbron van de Fed zijn rentelasten op een reeks Amerikaanse overheidseffecten die het via zijn open-markttransacties (OMO). Andere inkomstenbronnen zijn onder meer rente op investeringen in vreemde valuta, rente op leningen aan bewaarplaats instellingen, en vergoedingen voor diensten, zoals het vereffenen van cheques en geldoverdrachten, die aan deze instellingen worden geleverd. Na het betalen van de kosten maakt de Fed de rest van haar inkomsten over naar de Amerikaanse schatkist.
Het betalingssysteem van de Federal Reserve, beter bekend als de Fedwire, verplaatst dagelijks biljoenen dollars tussen banken in de VS. Transacties zijn voor afwikkeling op dezelfde dag. In de nasleep van de 2008 financiële crisis, heeft de Fed meer aandacht besteed aan het risico dat ontstaat door het tijdsverloop tussen het moment waarop betalingen vroeg op de dag worden gedaan en het moment waarop ze worden afgewikkeld en afgestemd. Grote financiële instellingen worden door de Fed onder druk gezet om de realtime monitoring van betalingen te verbeteren en KREDIETRISICO, die alleen beschikbaar was aan het einde van de dag.
Federale Reserve vs. Federaal Open Markt Comité (FOMC)
De Raad van Gouverneurs van de Federal Reserve is verantwoordelijk voor het instellen van reserveverplichtingen. Dit is de hoeveelheid geld die banken moeten aanhouden om ervoor te zorgen dat ze genoeg hebben om plotselinge opnames te kunnen opvangen. Het stelt ook de kortingspercentage, dat is de rente die de Fed rekent op leningen aan financiële instellingen en andere commerciële banken.
De Federaal Open Markt Comité (FOMC), aan de andere kant, is het belangrijkste orgaan voor monetaire beleidsvorming van de Federal Reserve. Het is verantwoordelijk voor open-markttransacties, waaronder het kopen en verkopen van overheidseffecten. Het FOMC omvat de Raad van Bestuur, ook wel bekend als de Federal Reserve Board (FRB)— de president van de Federal Reserve Bank of New York, en de presidenten van vier andere regionale Federal Reserve Banks die op roulerende basis dienen.
Het comité is verantwoordelijk voor monetaire-beleidsbeslissingen, die zijn onderverdeeld in drie gebieden: het maximaliseren van de werkgelegenheid, het stabiliseren van de prijzen en het matigen van de lange rente. De eerste twee staan bekend als de Fed's dubbel mandaat.
Centrale banken over de hele wereld, waaronder de Fed, zijn ook een hulpmiddel gaan gebruiken dat bekend staat als: kwantitatieve versoepeling (QE) om particuliere kredieten uit te breiden, de rentetarieven te verlagen en investeringen en commerciële activiteiten te vergroten door middel van FOMC-besluitvorming. Kwantitatieve versoepeling wordt voornamelijk gebruikt om economieën te stimuleren tijdens recessies wanneer krediet schaars is, zoals tijdens en na de financiële crisis van 2008, bijvoorbeeld.
Veel Gestelde Vragen
Wat betekent het dat de Federal Reserve een centrale bank is?
Een centrale bank is een financiële instelling die verantwoordelijk is voor het toezicht op het monetaire systeem en het beleid van een land. Een centrale bank regelt de geldhoeveelheid en stelt de rentetarieven van een land vast. Centrale banken voeren ook monetair beleid. Door de geldhoeveelheid en de beschikbaarheid van krediet te versoepelen of aan te scherpen, proberen centrale banken de economie van een land in evenwicht te houden.
Wie is de eigenaar van de Federal Reserve?
Het Federal Reserve System is van niemand "eigendom". Het werd in 1913 opgericht door de Federal Reserve Act om te dienen als de centrale bank van het land. De Raad van Bestuur is een agentschap van de federale overheid en rapporteert aan en legt rechtstreeks verantwoording af aan het Congres.
Drukt de Fed Amerikaans geld?
Terwijl het Amerikaanse ministerie van Financiën munten uitgeeft, drukt en beheert de Fed papiergeld (technisch bekend als: Federal Reserve-aantekeningen). De Federal Reserve geeft momenteel biljetten van $1, $2, $5, $10, $20, $50 en $100 uit. Het biljet van de Federal Reserve met de grootste coupure ooit uitgegeven voor openbare circulatie was het biljet van $ 10.000.
Hoe stelt de Fed de rente vast?
De Fed heeft een impliciete streefcijfer van inflatie van 2%. Het principe van inflatietargeting is gebaseerd op de overtuiging dat economische groei op lange termijn het best kan worden bereikt door prijsstabiliteit te handhaven, en prijsstabiliteit wordt bereikt door de inflatie te beheersen. Inflatieniveaus van 1% tot 2% per jaar worden over het algemeen als acceptabel beschouwd, terwijl inflatiepercentages van meer dan 3% een gevaarlijke zone vormen die ertoe kan leiden dat de valuta gedevalueerd wordt. De Taylor regel is een econometrisch model dat zegt dat de Federal Reserve de rente moet verhogen wanneer de inflatie of het BBP-groeipercentage hoger is dan gewenst.
Int de Fed belastingen?
Nee. De Fed is alleen verantwoordelijk voor het toezicht op het monetaire beleid en het banksysteem. Federale belastingen worden exclusief goedgekeurd en geïnd door het Congres (via de Interne belastingdienst (IRS)—een federaal agentschap), wat een voorbeeld is van fiscaal beleid. Staats- en lokale belastingen worden geïnd door individuele staten of gemeenten.