Moet je short gaan?
Een markt wordt uiteindelijk bepaald door kopers en verkopers van een goed of dienst. In de context van moderne financierings- en uitwisselingsplatforms is het hebben van kopers en verkopers die een markt aan weerszijden van een verhandelbaar activum maken een instrumenteel aspect van liquiditeit. De mogelijkheid om activa te shorten, of een actief te lenen om het later tegen een lagere prijs te verkopen en terug te kopen, wordt beschouwd als een essentieel instrument van het prijsvormingsproces. Nu de markt voor cryptocurrency geleidelijk evolueert en meer bekendheid krijgt, is deze functie toegevoegd aan: bepaalde beurzen, waardoor de liquiditeit wordt verbeterd in een onvolwassen markt die vaak lijdt onder het plotseling verdwijnen van biedingen en aanbiedingen.
Echter, alleen omdat de snelle opkomst van cryptocurrencies bepaalde short theses bijzonder sappig maakt, betekent dit niet noodzakelijkerwijs dat short gaan op deze instrumenten zonder risico is. Een specifieke valuta die
is onlangs vierkant geworden in het vizier van speculanten is Ripple. Oorspronkelijk bedoeld als een handig hulpmiddel voor financiële instellingen om grensoverschrijdende transacties uit te voeren tegen aanzienlijk lagere kosten lagere kosten, Ripple vormt de kern van een snelle rally die wordt ervaren in alt-munten, aangezien beleggers hun bezit. Ondanks de aantrekkelijke mate van bruikbaarheid en functionaliteit, betekent dit niet noodzakelijk dat Ripple voorbestemd is om onverminderd in waarde te blijven stijgen. Desalniettemin is het innemen van shortposities, hoewel potentieel gunstig op geschikte momenten, niet altijd een goede strategie.Ontketenen van de korte broek
Naarmate meer beurzen een groter aantal cryptocurrencies toevoegen aan hun roosters van verhandelbare activa en kruisen tegen andere munten is de mogelijkheid ontstaan om short te gaan op wat velen zien als een zeepbel of manie populariteit. In het geval van Ripple zijn er verschillende aantrekkelijke redenen om mogelijk een meer bearish standpunt in te nemen over XRP, namelijk vanwege het gebruik ervan als een gecentraliseerde infrastructuuroplossing. Terwijl sommigen geloven dat de centralisatie een nadeel is, suggereert de mogelijkheid van manipulatie, zou een van de bestaande attributen in theorie voordelig kunnen zijn voor handelaren die op zoek zijn naar shortposities.
Een reden waarom Ripple opvalt ten opzichte van andere munten, is dat XRP niet wordt gedolven zoals andere cryptocurrencies, en dat niet alle geslagen XRP momenteel in omloop is. In feite waren 55 miljard XRP oorspronkelijk opgesloten in slimme contracten, waarvan 1 miljard op de eerste dag van elke maand werd vrijgegeven. Vanuit het perspectief van vraag en aanbod zou het toevoegen van aanbod in theorie de prijzen kunnen verlagen, waardoor korte stellingen worden versterkt.
Ondanks dat er extra aanbod online komt, is de belangrijkste reden om XRP niet te shorten het deflatoire karakter van een eindig actief dat in de loop van de tijd geleidelijk in volume krimpt. Een onderscheidend kenmerk van Ripple ten opzichte van andere munten is dat elke keer dat XRP wordt gebruikt om transacties uit te voeren, een klein deel van elke munt wordt vernietigd of "verbrand". Dit betekent dat na verloop van tijd, ondanks het binnenkomende aanbod dat is afgetopt, is de totale hoeveelheid XRP-circulatie voorbestemd om te dalen, met exacte tijdlijnen die afhankelijk zijn van hoe vaak Ripple wordt gebruikt om transactie.
"De toekomst ziet er redelijk rooskleurig uit voor Ripple Labs als bedrijf, maar de XRP-tokens die mensen momenteel zijn doorverhandelen is iets heel anders", zegt Mati Greenspan van etoro, een sociaal investeringsnetwerk dat ondersteunt XRP-investeringen. "Veel mensen behandelen XRP ten onrechte alsof het een aandelenaandeel in Ripple Labs is, wat niet verder van de realiteit kan zijn. De XRP-tokens die we hebben gemaakt om te betalen voor transacties op de belangrijkste blockchain van Ripple."
Greenspan vervolgt: "Als je $ 1 miljoen overmaakt van bank A naar bank B, wordt een kleine hoeveelheid XRP verbrand als betaling voor de overdracht. Er zijn echter veel nieuwe partnerschappen die Ripple smeedt zonder gebruik te maken van de belangrijkste blockchain of de XRP-tokens. Over het algemeen is de economie van dit unieke token super-deflatoir. Dit betekent dat naarmate er meer XRP's worden verbrand, het aanbod daalt en de prijs stijgt, maar aangezien ze begonnen met maar liefst 100 miljard tokens, kan het even duren voordat ze doorgebrand zijn."
Is onbeperkt risico de beloning waard?
Op dit moment zijn er een paar manieren om Ripple te shorten, door paren te shorten waarbij XRP de basisvaluta is of door longparen te gaan waarbij XRP de quote-valuta is. De risico's van een dergelijk spel zijn echter om verschillende redenen aanzienlijk. Een van de fundamentele problemen bij het shorten van een valuta is dat het voordeel van een dergelijke transactie beperkt is. Shortposities zijn inherent een gok dat de prijs van een instrument naar nul gaat. Prijzen kunnen niet negatief worden, dus de beloningskant van de risico-opbrengstvergelijking wordt uiteindelijk vastgesteld op de afstand van de huidige prijzen tot nul. Ter vergelijking: het risico van onbeperkt verlies is een mogelijkheid bij het innemen van een shortpositie, wat een ontmoedigend effect heeft in een potentieel volatiele markt waar Ripple in één keer met dubbele cijfers kan bewegen sessie. (Zie ook: Ripple is terug: hier is waarom.)
Afgezien van de nogal voor de hand liggende risico-opbrengstafweging van een shortpositie, zou het potentieel voor short squeezes moeten geef handelaren een pauze, vooral in zo'n jonge markt waar duizenden nieuwe deelnemers elk moment binnenstromen dag. Bovendien kunnen de voortdurende inspanningen van veel early cryptocurrency adopters om hun bezit te diversifiëren een ontwikkeling zijn die de prijzen helpt opdrijven. Hoewel kortetermijnkansen om shortposities in te nemen erg aantrekkelijk kunnen zijn, is de kortetermijnpositie erg mager.
Hoewel speculatie heeft geleid tot recente winsten, wat zorgt voor een aantrekkelijke korte setup, uiteindelijk, als Ripple een succesvolle oplossing is, zou het meer opwaarts momentum kunnen krijgen naarmate de snelheid van XRP-uitgaven versnelt. De sterke use-case in combinatie met acceptatie door enkele van 's werelds grootste financiële instellingen betekent: dat het nut ervan al veel groter is dan dat van sommige van zijn prominente concurrentie zoals bitcoin en Ethereum. Desalniettemin, ondanks het nut ervan ten opzichte van andere munten die trager zijn en met schaalproblemen te maken hebben, is Ripple's de laatste run is mogelijk overbelast geweest, wat een uniek vooruitzicht biedt voor agressieve handelaren die niet bang zijn om substantiële te nemen risico's.
In de wind spugen
Hoewel het vooruitzicht van short gaan op een instrument dat snel in waarde stijgt aantrekkelijk kan zijn voor sommige handelaren en speculanten, is het niet zonder aanzienlijke risico's. Voor een intraday-handelaar kunnen de beloningen enorm zijn, zoals blijkt uit de steile neergang die volgt De zet van CoinMarketCap om te wijzigen hoe het de totale prijzen voor XRP heeft gemeten. De aantrekkelijkheid van de beloningen mag echter niet de inherente risico's van onbeperkt potentieel verlies tenietdoen. Als de liquiditeit zou verdwijnen, kan het moeilijk zijn om uit een shortpositie te stappen, wat de bezorgdheid vergroot dat een handelaar volledig failliet zou kunnen gaan door een shortsqueeze.
Na meer dan 35.000% teruggeven in 2017, is het geen wonder dat handelaren kwijlen bij het vooruitzicht om XRP te shorten. Maar voorzichtigheid is geboden naast een zeer verkorte handelstijdhorizon. Met de verbazingwekkende hoeveelheid dagelijkse volatiliteit die aanwezig is, brengt shorten aanzienlijke risico's met zich mee. Bovendien is shorten op deflatoire activa op lange termijn ten zeerste af te raden, vooral voor: Ripple, waarbij een deel van elke munt na elke transactie wordt vernietigd, waardoor het aanbod krimpt na een tijdje.
Hoewel het geval op de lange termijn het equivalent is van tegen de wind in spugen, zijn opportunistische daghandelaren met een voorliefde voor het nemen van risico's kan heel goed worden beloond voor hun discipline als transacties goed gepland zijn en uitgevoerd. Uiteindelijk komt de kwestie van "te kort of niet te kort" Ripple neer op de voorkeurshorizon van de handelstijd van beleggers.
Investeren in cryptocurrencies en andere Initial Coin Offerings ("ICO's") is zeer riskant en speculatief, en dit artikel is geen aanbeveling van Investopedia of de schrijver om te investeren in cryptocurrencies of andere ICO's. Aangezien de situatie van elk individu uniek is, moet altijd een gekwalificeerde professional worden geraadpleegd voordat financiële zaken worden gedaan beslissingen. Investopedia geeft geen verklaringen of garanties met betrekking tot de nauwkeurigheid of tijdigheid van de hierin opgenomen informatie.