4 aandelen die de handelsoorlog tussen de VS en China kunnen winnen

Er zijn een handvol aandelen die mogelijk de belangrijkste begunstigden zijn van het aanhoudende handelsconflict tussen de VS en China, een oorlog die tot nu toe alleen maar verliezers lijkt te hebben gecreëerd. Tot de potentiële winnaars behoren telecomgiganten Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) en Adtran (ADTN), die hun verkoop waarschijnlijk zullen zien stijgen als de Amerikaanse regering besluit de Chinese technologiegigant Huawei Technologies te verbieden zaken te doen met Amerikaanse bedrijven, per Barron's.

De uitgaven aan wereldwijde telecom nemen toe naarmate draadloze netwerken naar 5G verhuizen, breedband naar 10G en glasvezelnetwerken worden geüpgraded. Huawei van een groot deel van de markt verwijderen zou een boost geven aan westerse bedrijven, die concurrerende producten maken die vaak duurder zijn. Ondertussen zullen drie bedrijven die grote zaken doen met Huawei waarschijnlijk worden afgeroomd, door NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE), en II-VI (

IIVI) op risico. Alle drie de leveranciers van Huawei hebben hun aandelenkoersen al zien dalen.

Huawei is een particulier bedrijf en is niet genoteerd op een openbare beurs.

4 bedrijven die winnen als Huawei verliest

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Bron: Barron's

Maandag kondigde het Amerikaanse ministerie van Justitie aanklachten aan tegen Huawei, waaronder beschuldigingen dat het Chinese bedrijf de Amerikaanse sancties tegen Iran heeft geschonden en handelsgeheimen heeft gestolen van T-Mobile US (TMUS). De VS hebben ook formeel verzocht om Huawei Chief Financial Officer Meng Wanzhou uit te leveren uit Canada.

Leveranciers van glasvezelnetwerken van Huawei lijden

MKM Partners gelooft dat het nu waarschijnlijker is dan niet dat de Chinese apparatuurmaker volledig is afgesneden van het kopen van Amerikaanse componenten. Dit is slecht nieuws voor Huawei's leveranciers op de markt voor optische componenten, die belangrijke onderdelen leveren voor de glasvezelnetwerkinfrastructuur. MKM-directeur Michael Genovese schat dat Huawei ongeveer 15% van de totale inkomsten van de industrie voor zijn rekening neemt.

De aankondiging van het DOJ is bijzonder pijnlijk voor bedrijven als NeoPhotonics uit San Jose, Californië, dat meer dan 40% van de inkomsten van Huawei genereert. De in de VS gevestigde leveranciers Lumentum en II-VI genereren beide meer dan 15% van hun totale inkomsten uit de in Shenzhen gevestigde tech-titan.

Chinese makers van telecomapparatuur bestellen naar verluidt extra voorraad in afwachting van een koopverbod, aldus Barron's.

"Volgens onze controles bouwen Huawei, ZTE en FiberHome momenteel een inventaris van optische componenten", schreef Genovese in een rapport dat dinsdagochtend werd gepubliceerd. "Hoewel de resultaten op korte termijn voor de sector waarschijnlijk positief zullen zijn, is het onwaarschijnlijk dat investeerders veel krediet zullen geven." tenzij en totdat Huawei uitdrukkelijk niet wordt verboden door de VS als onderdeel van een handelsovereenkomst en/of DOJ nederzetting."

Huawei-concurrenten kunnen inkomsten zien stijgen

Aangezien Huawei een aanzienlijk deel van de wereldwijde en Amerikaanse markt behoudt, zou de afwezigheid ervan vrijkomen marktaandeel voor concurrenten zoals het in Huntsville, AL gebaseerde Adtran, waarvan het aandeel dit jaar bijna 5% is gestegen week. Anderen die een stijging van de omzet van het mogelijke verbod zullen zien, zijn onder meer Nokia en Ciena, die hun aandelen dalen meer dan 5% in vijf dagen, evenals Ericsson, wiens aandelen in dezelfde periode stabiel worden verhandeld periode.

Genovese verwacht dat de volgende generatie 5G-technologie-uitgaven het komende jaar de Scandinavische telecomproviders zullen helpen terrein te winnen tegen Huawei.

“We verwachten dat Nokia en Ericsson in 2019 waarschijnlijk marktaandeel zullen winnen in Zuid-Korea en Japan ten koste van Huawei, en een aanzienlijk aandeel in Europa winnen in 2020 nu 5G zich over het continent begint te verspreiden”, schreven de MKM Partners analist.

Uiteindelijk zou het afsnijden van Huawei van Amerikaanse leveranciers de vooruitgang van het bedrijf in China kunnen vertragen, waar het apparatuur levert voor 5G-netwerken. Genovese verwacht dat China in 2019 achterop zal raken bij Zuid-Korea en Japan wat betreft het bouwen van een landelijk dekkend 5G-netwerk. Het verbod zou ook de Europese 5G-doelen met maar liefst twee jaar kunnen vertragen, schreef Genovese.

Vooruit kijken

Het risico dat Huawei van de Amerikaanse markt wordt verbannen, kan een factor zijn die China in de richting van een handelsovereenkomst met Washington duwt. Maar zelfs Huawei is niet formeel verboden, de druk op Amerikaanse, Europese en andere bedrijven om af te zien of te verminderen Huawei als leverancier geven velen zijn concurrenten nog steeds een lading nieuwe zaken, waardoor hun winst en aandeel toenemen prijzen.