Indexfondsdefinitie: hoe het werkt, voor- en nadelen

Wat is een indexfonds?

Een indexfonds is een soort beleggingsfonds of wisselkoers fonds (ETF) met een portefeuille die is samengesteld om de componenten van een financiële marktindex, zoals de Standard & Poor's 500-index (S&P500). Van een indexfonds voor beleggingsfondsen wordt gezegd dat het een brede marktblootstelling, lage bedrijfskosten en een lage portefeuilleomloop biedt. Deze fondsen volgen hun benchmark inhoudsopgave ongeacht de toestand van de markten.

Indexfondsen worden over het algemeen beschouwd als ideale kernportefeuilles voor pensioenrekeningen, zoals individuele pensioenrekeningen (IRA's) en 401 (k) -rekeningen. De legendarische belegger Warren Buffett heeft indexfondsen aanbevolen als een toevluchtsoord voor besparingen voor de latere levensjaren. In plaats van individuele aandelen uit te kiezen voor investeringen, zei hij, is het logischer voor de gemiddelde belegger om alle S&P 500-bedrijven te kopen tegen de lage kosten die een indexfonds biedt.

Hoe een indexfonds werkt

"Indexeren" is een vorm van passief fondsbeheer. In plaats van actief een fondsportefeuillebeheerder aandelenselectie en markttiming- dat wil zeggen, effecten kiezen om in te beleggen en strategieën bepalen wanneer ze moeten worden gekocht en verkocht - de fondsbeheerder bouwt een portefeuille op waarvan het bezit de effecten van een bepaalde index weerspiegelt. Het idee is dat door het profiel van de index na te bootsen - de aandelenmarkt als geheel, of een breed segment ervan - het fonds ook zijn prestaties zal evenaren.

Er is een index en een indexfonds voor bijna elke bestaande financiële markt. In de VS volgen de meest populaire indexfondsen de S&P 500. Maar verschillende andere indexen worden ook veel gebruikt, waaronder:

• Russell 2000, bestaande uit aandelen van small-capbedrijven
• Wilshire 5000 Total Market Index, de grootste Amerikaanse aandelenindex
• MSCI EAFE, bestaande uit buitenlandse aandelen uit Europa, Australazië en het Verre Oosten
• Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, die de totale obligatiemarkt volgt
• Nasdaq Composite, bestaande uit 3.000 aandelen die genoteerd zijn aan de Nasdaq-beurs
• Dow Jones Industrial Average (DJIA), bestaande uit 30 largecapbedrijven

Een indexfonds dat de DJIA volgt, zou bijvoorbeeld beleggen in dezelfde 30 grote en openbare bedrijven die deel uitmaken van die index.

Portefeuilles van indexfondsen veranderen substantieel alleen wanneer hun benchmarkindexen veranderen. Als het fonds een gewogen index volgt, kunnen de beheerders periodiek het percentage verschillende effecten opnieuw in evenwicht brengen om het gewicht van hun aanwezigheid in de benchmark weer te geven. Weging is een methode die wordt gebruikt om de invloed van een enkele participatie in een index of een portefeuille te compenseren.

Indexfondsen vs. Actief beheerde fondsen

Beleggen in een indexfonds is een vorm van passief beleggen. De tegenovergestelde strategie is actief beleggen, zoals gerealiseerd in actief beheerde beleggingsfondsen - die met de hierboven beschreven effecten-picking, market-timing portfoliomanager.

Lagere kosten

Een belangrijk voordeel dat indexfondsen hebben ten opzichte van hun actief beheerde tegenhangers, is het lagere management kostenratio. De kostenratio van een fonds, ook wel de beheerkostenratio genoemd, omvat alle bedrijfskosten, zoals de betaling aan adviseurs en managers, transactiekosten, belastingen en boekhoudkosten.

Aangezien de indexfondsbeheerders eenvoudigweg de prestaties van een benchmarkindex repliceren, hebben ze geen behoefte aan de diensten van onderzoeksanalisten en anderen die helpen bij het aandelenselectieproces. Beheerders van indexfondsen verhandelen minder vaak aandelen, waardoor ze minder transactiekosten en commissies betalen. Actief beheerde fondsen daarentegen hebben een grotere staf en voeren meer transacties uit, waardoor de kosten van het zakendoen stijgen.

De extra kosten van fondsbeheer worden weerspiegeld in de kostenratio van het fonds en worden doorberekend aan beleggers. Als gevolg hiervan kosten goedkope indexfondsen vaak minder dan een procent - 0,2% - 0,5% is typisch, waarbij sommige bedrijven zelfs lagere kostenratio's van 0,05% of minder—vergeleken met de veel hogere vergoedingen die actief beheerde fondsen vragen, doorgaans 1% tot 2.5%.

Kostenratio's hebben een directe invloed op de algehele prestaties van een fonds. Actief beheerde fondsen, met hun vaak hogere kostenratio's, zijn automatisch in het nadeel van indexfondsen en hebben moeite om gelijke tred te houden met hun benchmarks in termen van algemeen rendement.

Als je een online effectenrekening, controleer het beleggingsfonds of de ETF-screener om te zien welke indexfondsen voor u beschikbaar zijn.

Beter rendement?

Lagere kosten leiden tot betere prestaties. Voorstanders beweren dat passieve fondsen erin zijn geslaagd beter te presteren dan de meest actief beheerde beleggingsfondsen. Het is waar dat een meerderheid van de beleggingsfondsen er niet in slaagt om brede indexen te verslaan. Zo genereerde 80% van de large-capfondsen in de vijf jaar eindigend in december 2019 een rendement dat lager was dan de S&P 500, volgens SPIVA-scorekaart gegevens van de S&P Dow Jones-indexen.

Aan de andere kant proberen passief beheerde fondsen niet de markt te verslaan. Hun strategie probeert in plaats daarvan het algehele risico en rendement van de markt te evenaren - op basis van de theorie dat de markt altijd wint.

Passief management dat leidt tot positieve prestaties, is meestal waar op de lange termijn. Met kortere tijdspannes doen actieve beleggingsfondsen het beter. De SPIVA Scorecard geeft aan dat in een tijdsbestek van een jaar slechts 70% van de large-cap beleggingsfondsen slechter presteerde dan de S&P 500. Met andere woorden, meer dan een derde van hen versloeg het op korte termijn. Ook in andere categorieën actief beheerde geldregels. Zo versloeg bijna 70% van de mid-cap beleggingsfondsen in de loop van een jaar hun S&P MidCap 400 Growth Index-benchmark.

Zelfs op de lange termijn, wanneer een actief beheerd fonds goed is, is het zeer, zeer goed. Investor's Business Daily's "Beste beleggingsfondsen 2019Het rapport somt tientallen fondsen op die een gemiddeld totaalrendement over 10 jaar van 15% tot 19% hebben behaald, vergeleken met 13,12% van de S&P 500. Ze hebben ook aanzienlijk beter gepresteerd dan de markt in periodes van één, drie en vijf jaar. Toegegeven, dit is een prestatie die slechts 13% van de 8.000 beleggingsfondsen die er zijn, kan claimen, zoals beschreven in het rapport.

Voorbeeld uit de praktijk van indexfondsen

Indexfondsen bestaan ​​al sinds de jaren zeventig. De populariteit van passief beleggen, de aantrekkingskracht van lage vergoedingen en een langlopende bullmarkt hebben ervoor gezorgd dat ze in de jaren 2010 enorm zijn gestegen. Volgens Morningstar Research hebben beleggers in 2018 meer dan 458 miljard dollar in indexfondsen gestoken in alle activaklassen. In dezelfde periode kende actief beheerde fondsen een uitstroom van $ 301 miljard.

Het enige fonds waarmee het allemaal begon, opgericht door Vanguard-voorzitter John Bogle in 1976, blijft een van de beste vanwege zijn algehele langetermijnprestaties en lage kosten. Het Vanguard 500 Index Fund heeft de S&P 500 getrouw gevolgd, zowel qua samenstelling als qua prestaties. Het boekt een eenjarig rendement van 7,37%, vs. de index bedraagt ​​bijvoorbeeld 7,51%, vanaf juli 2020. Voor zijn Admiral-aandelen is de kostenratio 0,04% en de minimale investering is $ 3.000.

Veel Gestelde Vragen

Wat is een indexfonds?

Een indexfonds is een beleggingsproduct dat ernaar streeft de prestaties van een onderliggende index te evenaren in plaats van te overtreffen. Voorbeelden van de soorten indexen die worden gevolgd door indexfondsen zijn de Standard & Poor's 500 Index, beter bekend als de S&P 500; of de Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indexfondsen zijn de afgelopen jaren in populariteit toegenomen, aangezien een groeiend aantal beleggers passieve beleggingsstrategieën heeft aangenomen. Een van hun belangrijkste troeven zijn de lage kosten die ze in rekening brengen ten opzichte van actieve beleggingsfondsen.

Hoe werken indexfondsen?

Indexfondsen zijn vaak gestructureerd als exchange-traded funds (ETF's). Deze producten zijn in wezen aandelenportefeuilles die worden beheerd door een professionele financiële onderneming, waarbij elk aandeel een klein eigendomsbelang in de gehele portefeuille vertegenwoordigt. Voor indexfondsen is het doel van de financiële onderneming niet om beter te presteren dan de onderliggende index, maar om deze te evenaren. Als een bepaald aandeel bijvoorbeeld 1% van de index uitmaakt, zal het bedrijf dat het indexfonds beheert, proberen diezelfde samenstelling na te bootsen door 1% van zijn portefeuille uit dat aandeel te laten bestaan.

Hebben indexfondsen kosten?

Ja, indexfondsen hebben kosten, maar deze zijn over het algemeen veel lager dan concurrerende producten. Veel indexfondsen bieden vergoedingen van minder dan 0,20%, terwijl actieve fondsen vaak kosten van meer dan 1,00% in rekening brengen. Dit verschil in vergoedingen kan een groot effect hebben op het rendement van beleggers wanneer het wordt samengesteld over lange tijdsbestekken. Dit is een van de belangrijkste redenen waarom indexfondsen de afgelopen jaren zo'n populaire beleggingsoptie zijn geworden.