All-time highs op Wall Street en er komt nog meer

Grote bewegingen

Als ik terugkijk op de eerste helft van 2019, zou ik liegen als ik iets anders zou zeggen dan dat het een enorm succesvol jaar op de aandelenmarkt is geweest. Een van de meest bemoedigende aspecten van deze run hoger is de breedte van de bullishness. Elke sector binnen de S&P 500 - behalve energie, die 7,73% is gestegen - staat dit jaar met dubbele cijfers in de plus.

U kunt dit zien in de onderstaande sectorvergelijkingstabel, die het volgende gebruikt: sectorgebaseerde op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) beheerd door State Street Global Advisors:

• Technologie Select Sector SPDR Fonds (XLK)
• Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)
• Consumptiegoederen Select Sector SPDR Fonds (XLY)
• Industrial Select Sector SPDR-fonds (XLI)
• Consumentengoederen Select Sector SPDR Fund (XLP)
• Financial Select Sector SPDR-fonds (XLF)
• Nutsbedrijven Select Sector SPDR Fonds (XLU)
• Materialen Select Sector SPDR Fonds (XLB)
• Gezondheidszorg Select Sector SPDR Fonds (XLV)
• Energie Select Sector SPDR Fonds (XLE)

Misschien wel het meest opwindende aspect van deze grafiek is hoe optimistisch elke sector was in juni en begin juli. De aandelenmarkt wint aan momentum. Dit vertelt me ​​​​dat - tenzij we verrassend negatief nieuws zien tijdens de komende winst seizoen – de opwaartse trend op Wall Street zet zich voort tijdens het derde kwartaal.

S&P 500

Beide S&P 500 en de Dow Jones industrieel gemiddelde kwamen op het hoogste niveau ooit in de Independence Day-vakantie. De S&P 500 staat momenteel op 2.995,82 en de Dow op 26.966.

Ik ben benieuwd wat er morgen gebeurt als de markt na de vakantie weer opengaat. Aangezien de markt slechts een dag open zal zijn voordat deze weer sluit voor het weekend, zou het me niet verbazen als zowel de S&P 500 als de Dow consolideren op relatief lage volume - net zoals ze meestal de dag na Thanksgiving doen. De kans is immers groot dat veel handelaren ervoor kiezen om te profiteren van een verlengd weekendvakantie.

Het enige dat de plannen voor het verlengde weekend van Wall Street zou kunnen verstoren, is een grote verrassing van het Bureau of Labor Statistics (BLS) wanneer het de niet-agrarische loonlijsten en gemiddelde uurlonen.

De analistenconsensus verwacht dat er in juni 164.000 nieuwe banen zullen zijn gecreëerd. Op basis van de niet-agrarische loonlijst van ADP op woensdag – met 102.000 nieuwe banen vergeleken met de verwachte 140.000 – is niemand zal te verrast zijn als het BLS-nummer iets lager is dan verwacht, maar een grote misser aan de onderkant kan een beetje veroorzaken meer wisselvalligheid.

Lees verder:

Het niet-agrarische salarisrapport verhandelen

Belangrijkste indicatoren voor het volgen van de aandelenmarkt en economie

5 rapporten die van invloed zijn op de Amerikaanse dollar

Risico-indicatoren – Margeschuld

Ik ben altijd op zoek naar bevestiging van het handelssentiment op Wall Street. Als ik kan bevestigen dat handelaren bullish zijn, heb ik meer vertrouwen in mijn bullish vooruitzichten. Omgekeerd, als ik kan bevestigen dat handelaren bearish zijn, heb ik meer vertrouwen in mijn bearish vooruitzichten. Handelaren bepalen immers de prijzen.

Een van mijn favoriete manieren om te zien hoe bullish handelaren zijn, is door te kijken hoeveel geld handelaren lenen om de aandelen te kopen die ze verhandelen. Handelaren kunnen tot 50% van de aankoopprijs van een aandeel lenen – volgens Regelgeving T van de Federal Reserve Board. Dus als een aandeel $ 100 kost, hoef je slechts $ 50 van je eigen geld te gebruiken om de voorraad te kopen. U kunt de andere $ 50 lenen.

Geld lenen om aandelen te kopen heet kopen op marge, en de hoeveelheid geld die je hebt geleend om aandelen te kopen heet "marge schuld." Door het totale bedrag aan margeschuld te volgen dat wordt gebruikt om aandelen te kopen, kunt u een goed idee krijgen van het vertrouwen van handelaren. Zelfverzekerde handelaren hebben de neiging om meer te lenen. Nerveuze handelaren hebben de neiging om minder te lenen.

De margeschuld steeg in mei 2018 tot een recordhoogte van $ 668.94.000.000. Medio 2018 begon het te consolideren. Tegen het einde van 2018 begon de margeschuld echter terug te lopen en daalde tot $ 607.645.000.000 in oktober en daalde vervolgens tot het recente dieptepunt van $ 554.285.000.000 in december 2018.

Sinds december 2018 kaatsen de margeschulden heen en weer naarmate ze vanaf hun recente dieptepunten zijn gestegen. Interessant is dat de margeschuld in mei daalde tot $ 568.751.000.000, wat verder is dan de indicator had zich teruggetrokken tijdens de meest recente terugtrekking in maart – volgens recent vrijgegeven gegevens van de Regelgevende instantie voor de financiële sector (FINRA).

Deze terugval in margeschuld komt perfect overeen met de terugval op de S&P 500 toen deze zijn hoofd en schouders bearish omkeringspatroon eind mei. Wetende dat de S&P 500 herstelde en in juni een nieuw record bereikte, vertelt me ​​dat de margeschuld aantal voor juni zal waarschijnlijk veel hoger zijn, omdat handelaren waarschijnlijk veel meer hebben geleend om te profiteren van de rally.

FINRA publiceert zijn margeschuldgegevens een maand na het feit. Daarom zien we nu pas de gegevens voor mei. We zullen moeten wachten tot de laatste week van juli om te bevestigen wat ik verwacht te zien in de gegevens van juni. Dit is een veelbelovend teken voor de S&P 500.

Lees verder:

Hoeveel kan ik lenen met een margerekening?

Het verschil tussen brutowinstmarge en nettowinstmarge

Waarom de recordrijkdom van investeerders problemen in de toekomst signaleert?

Bottom Line - Vuurwerk op Wall Street

We hebben dit jaar al veel vuurwerk op de beurs gezien. Geniet vanavond buiten van het vuurwerk en bereid je voor op meer op Wall Street.

Lees verder:

3 grafieken die suggereren dat Europese aandelen hoger gaan

Small-Cap-aandelen kunnen in de tweede helft van 2019 leidend zijn

Leer de basisprincipes van beleggen

Geniet je van dit artikel? Krijg meer door inschrijven voor de Chart Advisor nieuwsbrief.