Waarom de neergeslagen voorraad van Celgene met 28% kan stijgen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder. Hij en zijn cliënten bezitten aandelen van CELG.)

Celgene Corp. (CELG) was ooit een biotech-lieveling, waarvan het aandeel de afgelopen vijf jaar met ongeveer 150 procent is gestegen. Maar de aandelen zijn de afgelopen maanden van een klif gevallen, met bijna 32 procent sinds 19 oktober.

Het aandeel is getroffen door meerdere rondes van slecht nieuws over zijn medicijnpijplijn, te midden van zorgen over de groeivooruitzichten. Maar de markt is mogelijk te negatief geworden over Celgene, met analisten die op zoek zijn naar een stijging van het aandeel met ongeveer 28 procent, en momenteel handelen met een koers-winstverhouding van minder dan 10 in 2019. (Zie ook: De K/W-verhouding begrijpen.)

Celgene-aandelen zijn gehamerd sinds eind oktober 2017, toen het bedrijf Stopgezet een klinische proef voor zijn drugshandelaren om de ziekte van Crohn te behandelen, dan verlaagd zijn langetermijnvooruitzichten voor omzetgroei. De nieuwsstroom verbeterde ook niet in 2018, toen de FDA

afgekeurd de aanvraag van het bedrijf voor zijn kandidaat-geneesmiddel voor multiple sclerose, ozanimod.

De aanhoudende rondes van slecht nieuws hebben die van het bedrijf overschaduwd acquisitie van Impact Bioscience voor maximaal $ 7 miljard, en Juno Therapeutic voor $ 9 miljard.

CELG gegevens door YCharts

Groei niet zo slecht

Ondanks al het slechte nieuws over de groeivooruitzichten, verwachten analisten nog steeds dat de inkomsten van Celgene met bijna zullen groeien 13,7 procent in 2018 tot $ 8,46 per aandeel, om vervolgens te versnellen tot ongeveer 19,6 procent in 2019 en 19,5 procent in 2020.

Ondertussen wordt ook verwacht dat de omzet de komende jaren een robuuste groei zal genereren, met verwachte groei van 13,9 procent in 2018 tot 14,81 miljard dollar, gevolgd door een stijging van 13,5% in 2019 en 14 procent in 2020.

Jaarlijkse inkomstenramingen van CELG gegevens door YCharts

Analist ziet nog steeds hogere prijzen voorspellen

Momenteel heeft 55 procent van de analisten een koop- of outperform-rating voor het aandeel, terwijl 45 procent een hold- of underperform-rating heeft. Toch is het gemiddelde koersdoel voor het aandeel ongeveer $ 118,60, en dat vertegenwoordigt een stijging van 28 procent ten opzichte van de huidige prijs van het aandeel van $ 92,60. Maar sommigen verwachten dat het aandeel nog hoger zal gaan; RBC heeft Celgene beoordeeld als een topkeuze en heeft een prijsdoel van $ 131 vastgesteld. (Zie ook: Richtprijzen: de sleutel tot gezond beleggen.)

Risico's blijven bestaan

Maar het risico blijft bestaan, en niet iedereen is optimistisch over Celgene. Sommigen wijzen zelfs op de aanzienlijke risico's die voortvloeien uit de recente uitgaven van het bedrijf van $ 16 miljard Spree.

Celgene's val uit de gratie was hard en welverdiend, maar de straat is misschien te bearish geworden voor zijn aandelen en groeivooruitzichten. De huidige schattingen van analisten, koersdoelen en lage p/e-multiples kunnen een weerspiegeling zijn van het extreme.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor de bio van Kramer en de portefeuilles van zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingadviseur raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.