Dovish ECB sluit zich aan bij het FOMC om markten te herstellen

Grote bewegingen

De Europese en Amerikaanse aandelenmarkten herstelden zich vandaag in afwachting van de toekomstige dovishness van de centrale bank. De Federaal Open Markt Comité (FOMC) heeft aangegeven dat het mogelijk al deze maand de rente wil verlagen, en de Europese centrale bank (ECB) heeft vandaag tijdens haar monetaire-beleidsvergadering aangekondigd dat zij verwacht dat de basisrentetarieven van de ECB ten minste tot de eerste helft van 2020 op hun huidige niveaus zullen blijven.”

Handelaren kopen large-capaandelen in de verwachting dat lage rentes zowel de economie zouden kunnen stimuleren als het voor grote bedrijven goedkoper zouden maken om hun financiering te blijven financieren. aandelen terugkopen programma's met meer schulden. Ze anticiperen ook dat lage tarieven en economische expansie de vraag naar Ruwe olie.

Ruwe olie kan een goede indicator zijn voor de verwachte economische kracht. De olieprijzen stijgen meestal wanneer handelaren verwachten dat de economie sterker wordt, en dalen meestal wanneer handelaren verwachten dat de economie zwakker wordt.

Ruwe olie kaatste vandaag terug boven $53 per vat na gisteren te zijn gedaald tot $50.60 per vat. Deze opleving brengt ruwe olie weer omhoog om het opwaartse prijsniveau opnieuw te testen dat diende als steun voor de linker- en rechterschouder van de omgekeerd hoofd en schouders patroon de grondstof gevormd aan het begin van het jaar. Als olie weer boven dit niveau kan breken, heeft het een goede kans om terug te stijgen naar $ 58 per vat.

De opleving van de ruwe olie van vandaag hielp de energiesector de weg hoger op Wall Street te leiden. Apache-bedrijf (APA) steeg 2,85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) sprong 3,39% en TechnipFMC plc (FTI) steeg 4,10% hoger.

S&P 500

De S&P 500 zette zijn bullish herstel vandaag voort door de hoofd en schouders bearish omkeringspatroon dat de index op 29 mei voltooide. Een hoofd-en-schouderpatroon wordt ongeldig wanneer de index, of het aandeel, weer omhoog klimt boven het prijsniveau dat diende als de halslijn van het omkeerpatroon. In het geval van het laatste patroon van de S&P 500 was de neklijn het opwaartse niveau dat werd gevormd door de dieptepunten van de dips eind maart en begin mei te verbinden.

Het ongeldig zien van dit bearish omkeerpatroon is een bemoedigend teken voor de S&P 500. Wanneer een hoofd-en-schouderpatroon faalt, geeft dit vaak aan dat er meer bullishness in het verschiet ligt. Nu de S&P 500 weer boven het belangrijkste niveau van 2816,94 staat, zou het me niet verbazen als hij blijft stijgen naar 2.900.

Lees verder:

Hoe een Short Squeeze te verhandelen

Draaipunten gebruiken voor voorspellingen

De anatomie van handelsuitbraken

Risico-indicatoren – worstelende smallcaps

Terwijl de S&P 500 (SPX) aan het stijgen is, Russell 2000 (RUT) – mijn favoriete small-cap aandelenindex – heeft moeite om bij te blijven. In feite won de Russell 2000 vandaag geen terrein en daalde 0,22% om te sluiten op 1.503.538.

Dus waarom is dit belangrijk? Small-capaandelen – zoals die in de RUT – hebben de neiging om beter te presteren wanneer handelaren vertrouwen hebben in de wereldwijde economische vooruitzichten en bereid zijn meer risico te nemen in de hoop een hoger rendement te behalen. Aan de andere kant hebben large-capaandelen – zoals die in de SPX – de neiging om beter te presteren wanneer handelaren minder presteren ervan overtuigd dat de wereldeconomie sterk zal blijven en niet bereid zijn zoveel risico te nemen.

Ik houd graag in de gaten welk segment van aandelen beter presteert door een relatieve sterkte-grafiek te maken tussen de RUT en de SPX. De relatieve sterkte-grafiek van RUT/SPX illustreert deze verschuivingen in sentiment door hoger te gaan wanneer small-capaandelen beter presteren en lager te gaan wanneer large-capaandelen het beter doen.

Vandaag brak de RUT/SPX door de belangrijkste ondersteuning naar het laagste niveau sinds maart 2016 toen de SPX hoger brak terwijl de RUT wegkwijnde. Dit vertelt me ​​​​dat, hoewel handelaren enthousiast zijn over de potentiële bullish impact die een renteverlaging door het FOMC zou kunnen hebben op blue-chip bedrijven, ze zijn nerveus over het nemen van te veel risico.

Small-capaandelen worden doorgaans als risicovollere beleggingen beschouwd, maar ze zijn nu nog riskanter dankzij de tariefdreigingen van de regering-Trump tegen Mexico. Deze tarieven zouden, indien geïmplementeerd, een direct negatief effect hebben op de Amerikaanse economie, en de meeste small-capaandelen doen alleen in het binnenland zaken in de Verenigde Staten. Ze hebben niet de luxe om in het buitenland inkomsten te genereren waar tarieven op Mexicaanse goederen zal niet direct worden gevoeld.

Lees verder:

Hoe verschillen de risico's van large-capaandelen van de risico's van small-capaandelen?

Small-Cap-aandelen waarderen

3 Small Cap-aandelen die kunnen gedijen tijdens een handelsoorlog

Bottom Line - Kies je gevechten

Traders hebben deze week laten zien dat ze nog steeds hopen op groei op korte termijn. We bevinden ons echter zeker niet in een situatie van "opkomend tij drijft alle boten" op Wall Street. Je zult je gevechten verstandig moeten kiezen. Er zijn genoeg aandelen die het goed doen. Pas op voor degenen die al nieuwe neerwaartse trends hebben vastgesteld.

Lees verder:

Moderne Trustbusters richten zich op Silicon Valley

5 redenen waarom grote banken verder zullen dalen

Leer de basisprincipes van beleggen

Geniet je van dit artikel? Krijg meer door inschrijven voor de Chart Advisor nieuwsbrief.