T-Mobile 'Unstoppable' zal 20% verzamelen: Guggenheim

Telecommunicatiebedrijf T-Mobile Inc. (TMUS) hebben mogelijk niet hetzelfde bereik als marktleiders AT&T Inc. (t) en Verizon Communications Inc. (VZ), maar de vooruitzichten mogen niet worden onderschat, volgens een team van stieren op straat.

Op dinsdag startte Guggenheim dekking op T-Mobile-aandelen op kopen, samen met een 12-maanden koersdoel van $ 80, wat overeenkomt met een 22% op zijn kop vanaf dinsdagochtend. Met een stijging van 1,5% en $ 65,52, presteerde TMUS de afgelopen 12 maanden slechter dan de markt, met een winst van 5,9% in vergelijking met de S&P 500's 17,9% rendement over dezelfde periode. De afgelopen maand zijn de aandelen van TMUS echter met meer dan 12,6% gestegen, vergeleken met de stijging van 5,3% op de markt. In december kondigde het bedrijf een bedrag van $ 1,5 miljard aan terugkoop van aandelen programma. (Zie ook: Verizon's NFL-deal Nog maar het begin: Instinet.)

In een notitie aan klanten op maandag getiteld "The Uncarrier Looks Unstoppable", gaf Mark McCormack van Guggenheim aan dat het bedrijf voor mobiele communicatie poseert om meer

marktaandeel van zijn rivalen terwijl het zijn netwerk verdubbelt en keert geldstroom positief. "T-Mobile heeft een unieke positie tussen de vervoerders. Hoewel het niet geniet van de schaal economie van AT&T en Verizon, geniet het het voordeel dat het een superieure groeipositie heeft, aangezien het voortdurend marktaandeel verkrijgt van de andere luchtvaartmaatschappijen", schreef McCormack. "Het bedrijf plukt ook de vruchten van zijn groei en is geldstroom positief."

Een succesvolle ommekeer

McCormack, die TMUS uitriep tot het beste idee van zijn beleggingsonderneming op het gebied van telecommunicatie, benadrukte: Directeur De rol van John Legere bij het verdedigen van een keer om bij de vervoerder na de mislukte fusie met Sprint Corp. (S) anno 2017.

"Lijdend aan netwerkminderwaardigheid, het ontbreken van de iPhone en een wegkwijnend merkimago, begon het nieuwe team aan de reis naar herstel", schreef hij. "Vechten door te dalen gemiddelde opbrengst per gebruiker, toen het bedrijf overstapte naar niet-gesubsidieerde tariefplannen, stimuleerde de groei van het aantal abonnees de ommekeer van het bedrijf en overtrof de groei van andere luchtvaartmaatschappijen ver. Op dit moment is T-Mobile zelfs de enige provider die de service-inkomsten laat groeien."

De analist voorziet de volgende strategische stap van T-Mobile als het vergroten van zijn aanwezigheid in de detailhandel na het openen van 1.500 winkels vorig jaar en het verwerven van spectrum om zijn geografische bereik op te bouwen, een "gemakkelijke" manier om aandeel te stelen van zijn belangrijkste concurrenten. Dat gezegd hebbende, beoordeelt McCormack Verizon en AT&T-aandelen bij koop, en raadt hij aan om Sprint te verkopen, wat hij ziet als een competitieve uitdaging te midden van "snelle transformatieveranderingen" in de telecomsector. (Zie ook: T-Mobile Sell-Off Fuels "Koop" Upgrade: Deutsche.)