Definitie van geldmarktopbrengst

Wat is het geldmarktrendement?

Het geldmarktrendement is de rente die wordt verdiend door te beleggen in effecten met een hoge liquiditeit en looptijden van minder dan één jaar, zoals verhandelbare depositocertificaten, Amerikaanse schatkistbiljetten en gemeentelijke bankbiljetten. Het geldmarktrendement wordt berekend door het rendement van de houdperiode te vermenigvuldigen met een bankjaar van 360 dagen, gedeeld door het aantal dagen tot de vervaldag. Het kan ook worden berekend met a opbrengst bankkorting.

Het geldmarktrendement hangt nauw samen met het CD-equivalent rendement en obligatie-equivalent rendement (BE).

Het geldmarktrendement begrijpen

De geld Markt is het deel van de bredere financiële markten dat zich bezighoudt met zeer liquide en kortlopende financiële effecten. De markt verbindt kredietnemers en kredietverstrekkers die van de ene op de andere dag of voor enkele dagen, weken of maanden, maar altijd minder dan een jaar, transacties op korte termijn willen uitvoeren.

Actieve deelnemers op deze markt zijn onder meer banken, geld Markt fondsen, makelaars en dealers. Voorbeelden van geldmarkteffecten zijn: Stortingsbewijzen (CD), schatkistpapier (T-bills), commercial paper, gemeentelijke bankbiljetten, door activa gedekte effecten op korte termijn, Eurodollar-deposito's en terugkoopovereenkomsten. Om een ​​geldmarktrendement te behalen, is het dus noodzakelijk om een geldmarktrekening. Banken bieden bijvoorbeeld geldmarktrekeningen aan omdat ze op korte termijn geld moeten lenen om te voldoen aan reserveverplichtingen en om deel te nemen aan interbancaire leningen.

Geldmarktinvesteerders ontvangen een vergoeding voor het uitlenen van geld aan entiteiten die hun kortlopende schuldverplichtingen moeten nakomen. Deze vergoeding is meestal in de vorm van variabele rentetarieven die worden bepaald door de huidige rentevoet in de economie. Aangezien geldmarkteffecten als laag worden beschouwd, standaard risico, zal het geldmarktrendement lager zijn dan het rendement op aandelen en obligaties, maar hoger dan de rentetarieven op standaard spaarrekeningen.

Het geldmarktrendement berekenen

Hoewel de rentetarieven jaarlijks worden genoteerd, kan de genoteerde rente zelfs halfjaarlijks, driemaandelijks, maandelijks of zelfs dagelijks worden samengesteld. Het geldmarktrendement wordt berekend met behulp van de obligatie-equivalent rendement (BEY) op basis van een jaar van 360 dagen, waarmee een belegger het rendement kan vergelijken van een obligatie die op jaarbasis een coupon uitkeert met een obligatie die halfjaarlijks, driemaandelijks of andere coupons uitkeert.

De formule voor het geldmarktrendement is:

Geldmarktrendement = Opbrengst houdperiode x (360/Tijd tot volwassenheid)

Geldmarktrendement = [(Nominale waarde – Aankoopprijs)/Aankoopprijs] x (360/Tijd tot vervaldag)

Bijvoorbeeld een T-biljet met $ 100.000 nominale waarde wordt uitgegeven voor $ 98.000 en vervalt in 180 dagen. Het geldmarktrendement is:

• = ($100.000 - $98.000/$98.000) x 360/180
• = 0,0204 x 2
• = 0,0408, of 4,08%

Het geldmarktrendement wijkt iets af van het bankkorting rendement, dat wordt berekend op de nominale waarde, niet op de aankoopprijs. Het geldmarktrendement kan echter ook worden berekend met behulp van het bankkortingsrendement zoals weergegeven in deze formule:

Geldmarktrendement = Bankkortingsrendement x (Nominale waarde/Aankoopprijs)

Geldmarktrendement = Bankkortingsrendement / [1 – (Nominale waarde – Aankoopprijs/Nominale waarde)]

Waarbij bankkortingsrendement = (Nominale waarde – Aankoopprijs)/Nominale waarde x (360/Tijd tot vervaldag)