Jaarrendementen van beleggingsfondsen
Of het nu gaat om een jaarlijks rendement op een beleggingsfonds is goed is een relatief oordeel op basis van de beleggingsdoelen van de individuele belegger en de algemene economische en marktomstandigheden. Bovendien zijn beleggingsfondsen bedoeld om te worden beoordeeld aan de hand van een benchmark zoals een brede index of een andere maatstaf voor waarde - dus als de S&P 500 daalt 3% in een jaar en een large-cap beleggingsfonds daalt slechts 2,5%, het kan worden beschouwd als een "goed" rendement, relatief spreken. Hier leggen we uit hoe het rendement van beleggingsfondsen zowel op jaarbasis als op jaarbasis kan worden geëvalueerd.
Belangrijkste leerpunten
- Beleggers willen vaak weten of ze een goed rendement halen uit hun beleggingsfondsen.
- Het rendement van beleggingsfondsen kan worden gemeten op jaarbasis in de loop van een enkel jaar, of op jaarbasis wanneer het rendement over meerdere jaren in aanmerking wordt genomen.
- Fondsrendementen moeten altijd worden beoordeeld aan de hand van de vermelde benchmark en beleggingsstrategie. Een small-capfonds moet daarom niet worden beoordeeld vs. de S&P 500, een large-capindex.
Rendementen van beleggingsfondsen
De meeste beleggingsfondsen zijn gericht op langetermijnbeleggers en streven naar een relatief soepele, consistente groei met minder volatiliteit dan de markt als geheel. Historisch gezien hebben beleggingsfondsen de neiging om slechter te presteren dan de marktgemiddelde gedurende stierenmarkten, maar ze presteren beter dan het marktgemiddelde tijdens bearmarkten. Langetermijnbeleggers hebben meestal een lagere risicotolerantie en zijn doorgaans meer bezig met het minimaliseren van risico's in hun beleggingen in beleggingsfondsen dan met het maximaliseren van winsten.
Voor een beleggingsfonds, wordt een "goed" rendement grotendeels bepaald door de verwachtingen van de individuele belegger en het gewenste rendementsniveau. De meeste beleggers zullen waarschijnlijk tevreden zijn met een rendement dat ongeveer gelijk is aan het gemiddeld rendement van de totale markt, en een aantal dat dat doel bereikt of overtreft, zou een goed jaarlijks rendement vormen. Beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement, zouden echter teleurgesteld zijn door dat niveau van rendement op de investering.
Economische omstandigheden en de prestaties van de markt zijn ook belangrijke overwegingen bij het bepalen van een goed rendement op investering. Bijvoorbeeld bij een ernstige berenmarkt gedurende het jaar met aandelen die gemiddeld 10 tot 15% daalden, zou een fondsbelegger die een winst van 3% over het jaar realiseerde, dat als een uitstekend rendement kunnen beschouwen. Onder andere en positievere marktomstandigheden zou de belegger niet tevreden zijn met datzelfde rendement.
Om een duidelijk beeld te krijgen van het rendement van een beleggingsfonds in de loop van de tijd, moeten beleggers het verschil begrijpen tussen jaarlijks rendement en jaarlijks rendement. Jaarlijks rendement wordt gedefinieerd als de procentuele verandering in een investering over een periode van één jaar. Jaarlijks rendement is de procentuele verandering in een investering gemeten over perioden korter of langer dan een jaar, maar uitgedrukt als een jaarlijks rendement.
Jaarlijks rendement
Door het jaarlijkse rendement van een bedrijf of andere investering te berekenen, kunnen beleggers de prestaties analyseren over een bepaald jaar waarin de investering wordt gehouden. De berekening van het jaarrendement wordt onder beleggers vaker gebruikt omdat het relatief eenvoudig te berekenen is ten opzichte van het jaarrendement. Om het jaarlijkse rendement te berekenen, bepaalt u eerst de initiële prijs van de investering aan het begin van de periode van bezit en de prijs van de investering aan het einde van de periode van een jaar. De initiële prijs wordt afgetrokken van de eindprijs om de prijsverandering van de investering in de loop van de tijd te bepalen.
Die prijsverandering wordt vervolgens gedeeld door de initiële prijs van de investering. Een belegging met een aandelenkoers van $ 50 op 1 januari die op 31 december van hetzelfde jaar is gestegen tot $ 75, heeft bijvoorbeeld een prijsverandering van $ 25. Dat bedrag gedeeld door de initiële prijs van $ 50 resulteert in een stijging van 0,5 of 50% voor het jaar. Hoewel het jaarlijkse rendement beleggers de totale prijsverandering over de periode van één jaar geeft, houdt de berekening geen rekening met de wisselvalligheid van de aandelenkoers over de tijdshorizon.
Jaarlijks rendement
Het rendement op jaarbasis wordt daarentegen op verschillende manieren gebruikt om de prestaties in de loop van de tijd te evalueren. Om het rendement op jaarbasis te berekenen, moet u eerst het totale rendement bepalen. Dit is dezelfde berekening als het jaarlijkse rendement, namelijk:
Totale teruggave=initiële investeringsprijs(eindigende investeringsprijs−initiële investeringsprijs)
maar is gebaseerd op de volledige aanhoudingsperiode van de belegging, ongeacht of deze korter of langer is dan een jaar.
Van daaruit is de geannualiseerd totaalrendement kan worden bepaald door de overeenkomstige waarden in de volgende vergelijking in te vullen:
jaarlijks rendement=(1+tR)N1−1waar:tR=het totale rendement
De variabele N vertegenwoordigt het aantal perioden dat wordt gemeten en de exponent 1 vertegenwoordigt de eenheid van één jaar dat wordt gemeten. Een bedrijf met een initiële prijs van $ 1.000 en een eindprijs van $ 2.500 over een periode van zeven jaar zou bijvoorbeeld een totaalrendement hebben van 150 procent (2.500 - 1.000 / 1.000). Het rendement op jaarbasis komt overeen met 14%, waarbij 7 de variabele N vervangt:
(1+1.5)71−1=0.14
Het komt neer op
Alvorens in een beleggingsfonds te beleggen, moeten beleggers hun individuele doelstellingen voor de belegging over hun gespecificeerde tijdshorizon begrijpen. Als een belegger zijn verwachte rendement kent, kan hij de prestaties van het beleggingsfonds meten over de specifieke tijdsperioden en bepalen of de prestaties van de investering al dan niet voldoen aan hun doelen.