Wat is een omgekeerde ICO?
Wat is een omgekeerde ICO?
Een reverse initial coin offering (ICO) is een methode die door bestaande, gevestigde bedrijven in de echte wereld wordt gebruikt om een token uit te geven om het ecosysteem te decentraliseren, fondsen te werven en toegang te krijgen tot cryptogeld. Deze ondernemingen hebben bestaande producten en diensten en richten zich op echte klanten.
In wezen werkt een omgekeerde ICO als een beursintroductie (IPO) een bestaande onderneming toestaan om cryptocurrency-tokens te lanceren en fondsen te zoeken via crowdsourcing. In de afgelopen twee jaar heeft deze gelijkenis de Amerikaanse Securities and Exchange Commission ertoe aangezet te beweren dat token-uitgiften via omgekeerde ICO's effecten zijn en geen valuta's.
Belangrijkste leerpunten
- Omgekeerde ICO's zijn symbolische verkopen die worden uitgegeven door bedrijven die al zorgen maken, in tegenstelling tot traditionele ICO's die voor het eerst geld inzamelen voor een startup.
- Tijdens het hoogtepunt van de cryptobubbel in 2017 leken omgekeerde ICO's een manier om kapitaal aan te trekken zonder toezicht van de overheid.
- De Amerikaanse SEC beperkt de definitie van wat een niet-gereguleerde ICO kan zijn en wat een IPO onder een andere naam is.
Omgekeerde ICO's begrijpen
Het proces voor een omgekeerde ICO werkt precies hetzelfde als voor een standaard ICO. Het enige verschil is dat het bedrijf dat de token uitgeeft al goed ingeburgerd is en een crypto-token te koop aanbiedt om geld in te zamelen.
Het gebruik van deze tokens als geld is enigszins dubieus, aangezien bedrijven die omgekeerde ICO's uitvoerden, konden groeien en bloeien met conventionele fiat-valuta, en de mogelijkheid dat elk bedrijf u zou vragen om uw fiat-geld om te zetten in hun eigen token - alsof je je Starbucks-cadeaubon moet opladen voordat je een kopje koffie mag kopen - is niet praktisch om leg het ruimhartig neer.
Een ander probleem met omgekeerde ICO's is hoe u hun tokens kunt begrijpen. Zijn ze een ruilmiddel of zijn het effecten? Dit was het probleem dat de Kik-berichtenapp had toen het in 2017 een omgekeerde ICO lanceerde die $ 100 miljoen ophaalde.
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft een rechtszaak aangespannen tegen Kik en beweerde dat het beleggers misleidde omdat hun omgekeerde ICO eigenlijk gewoon een andere vorm van beveiliging was, zoals een aandeel. Maar in tegenstelling tot een aandeel, is er geen rendement op investering in Kik's munt de Kin, die vanaf eind 2020 wordt verhandeld 95% hieronder de omgekeerde ICO-prijs.
Omgekeerde ICO's: een rage tijdens de cryptobubbel
Tijdens het hoogtepunt van de cryptobubbel in 2017 en 2018 namen bedrijven die zeiden dat ze blockchain aan hun bedrijf toevoegden in waarde toe. Een berucht voorbeeld uit begin 2018 is de Long Island Ice Tea Company die haar naam veranderde in Long Island Blockchain en een stijging van 500% zag in de waarde van haar aandelen die genoteerd waren aan de Nasdaq. (Het is inmiddels van de lijst verwijderd.)
Omdat bestaande bedrijven te maken krijgen met regelgevende hindernissen als ze kapitaal willen aantrekken door aandelen te verkopen en banken vaak strenge eisen stellen die: bedrijven bewijzen hun goede kredietwaardigheid en levensvatbaarheid, de omgekeerde ICO leek een gemakkelijke, ongereguleerde manier om geld in te zamelen met weinig strings en geen toezicht. De verleiding om dit te doen was nog groter toen parodiemunten zoals PonziCoin die beleggers openlijk waarschuwden dat de ICO nog steeds een oplichterij was naar schatting $ 250.000.
De SEC ging zelfs zo ver om te creëren een valse ICO-pagina een opgemaakt verkopen shitcoin genaamd Howeycoin - een spel op de Howey-test die de SEC gebruikt om te bepalen wat een beveiliging is - om onoplettende beleggers te leren de kleine lettertjes te lezen voordat ze investeren. De aanhoudende rechtszaak van het bureau (vanaf eind 2020) tegen Kik kan een reden zijn waarom de omgekeerde ICO-markt is opgedroogd sinds het uiteenspatten van de crypto-bubbel.
De toekomst van omgekeerde ICO's
De mogelijkheid van een omgekeerde ICO is echter niet helemaal dood; hoewel het omgekeerde ICO-voorstel van Facebook voor zijn Libra-token op weerstand stuitte van staten en centrale banken toen het in 2019 werd aangekondigd; en vanaf 2021 lijkt het erop dat de Weegschaal project lijkt voor onbepaalde tijd te zijn uitgesteld.
Andere organisaties kunnen ook waarde vinden in het creëren van een op blockchain gebaseerd tokensysteem dat niet illegaal lijkt te zijn of juridisch grijze poging om effectenregelgeving te ontwijken, maar de aantrekkingskracht van omgekeerde ICO's zoals ze bestonden in 2017 is afgenomen uit.
