SEC Release IA-1092 Definitie

Wat is SEC-release IA-1092?

SEC Release IA-1092 is een release van de Securities & Exchange Commission (SEC) die uniforme interpretaties biedt van hoe de wetten van staats- en federale adviseurs van toepassing zijn op degenen die financiële diensten verlenen.

SEC Release IA-1092 bouwt voort op de Wet op beleggingsadviseurs van 1940 of de Adviseurs Act dat het Congres heeft uitgevaardigd om personen te beschermen die op beleggingsadviseurs vertrouwen voor advies over het kopen en verkopen van effecten.

SEC-release IA-1092 begrijpen

SEC Release IA-1092 is het resultaat van een samenwerking in 1987 tussen de Securities & Exchange Commission (SEC) aan de federale kant en de

North American Securities Administrators Association (NASAA) aan de kant van de staat.

Deze organisaties gaven in 1987 IA-1092 uit als een memo als reactie op de toename van professionals op het gebied van financiële planning en beleggingsadvies in de jaren tachtig. De wet herbevestigde de definitie van een beleggingsadviseur (IA) zoals beschreven in SEC Release IA-770 en enkele verfijningen toegevoegd:

• Ten eerste werden pensioenconsulenten en adviseurs van sporters en entertainers opgenomen als aanbieders van beleggingsadvies.
• Ten tweede moesten in sommige gevallen bedrijven die beleggingsadviseurs aanbevelen zich ook registreren.
• Zelfs als een IA beleggingsadviezen niet als hoofdactiviteit uitbracht, was het in veel gevallen voldoende om dit met enige regelmaat te doen om registratie te vereisen.
• Als een geregistreerde vertegenwoordiger van een makelaar-dealer een aparte bedrijfseenheid oprichtte om tegen betaling financiële planning of beleggingsadvies te geven, mocht hij niet vertrouwen op de makelaar-dealer (BD) vrijstelling van registratie. (Dit werd bekend als een wettelijke beleggingsadviseur.)
• Compensatie hoefde niet geldelijk te zijn om onder de definitie te vallen. Gewoon de ontvangst van producten, diensten of zelfs kortingen werd ook als compensatie beschouwd.

Met betrekking tot sport- of amusementsagenten werden die personen die over contracten onderhandelden maar geen beleggingsadvies gaven, uitgesloten van de definitie van een beleggingsadviseur.

SEC Release IA-1092 en de Wet op beleggingsadviseurs van 1940

De Wet op beleggingsadviseurs van 1940 definieert een beleggingsadviseur als elke persoon die, direct of indirect door middel van geschriften, in het adviseren van anderen over de waarde of winstgevendheid van effecten en ontvangt hiervoor een vergoeding.

Richtlijnen voor de Wet op beleggingsadviseurs van 1940 is te vinden in Titel 15, sectie 80b-1 van de United States Code, waarin wordt opgemerkt dat beleggingsadviseurs van nationaal belang zijn vanwege:

• Hun advies, raad, publicaties, geschriften, analyses en rapporten zijn in lijn met de handel tussen staten.
• Hun werk heeft gewoonlijk betrekking op de aan- en verkoop van effecten die worden verhandeld op nationale effectenbeurzen en in interstatelijke vrij verkrijgbaar (OTC) markten.
• Hun verband met effecten uitgegeven door bedrijven die zich bezighouden met handel tussen staten.
• Het transactievolume heeft vaak een wezenlijke invloed op de handel tussen staten, nationale effectenbeurzen, andere effectenmarkten, het nationale banksysteem en zelfs de economie als geheel.