Wat betekent januari-barometer?
Wat is de januari-barometer?
De term januari-barometer verwijst naar de overtuiging van sommige handelaren dat de beleggingsprestaties van de S&P 500 in januari zijn prestaties voor de rest van het jaar kan voorspellen.
Voorstanders van deze opvatting zijn bijvoorbeeld van mening dat als de S&P 500 stijgt tussen januari. 1 en jan. 31, zal dit een positief resultaat voorspellen voor de rest van het jaar. Evenzo is het van mening dat als de markt het in januari slecht doet, deze daarna waarschijnlijk ook slecht zal presteren.
Belangrijkste leerpunten
- De januaribarometer is een markttheorie die stelt dat de rendementen in januari die voor de rest van het jaar voorspellen.
- Het is populair bij sommige handelaren en werd voor het eerst uiteengezet in de Stock Trader's Almanak in 1967.
- De januari-barometer is voornamelijk een Amerikaans fenomeen dat wordt geassocieerd met de S&P 500-index.
De januari-barometer begrijpen
Het idee van de januari-barometer werd voor het eerst gepopulariseerd in het boek
Stock Trader's Almanak, geschreven door Yale Hirsch in 1967. Tot op de dag van vandaag wordt het echter nog steeds door sommige handelaren gebruikt.Handelaren die in deze theorie geloven, kunnen deze gebruiken om te proberen de markt te timen. Dat wil zeggen, ze mogen alleen in de markt investeren in de jaren dat de barometer voorspelt dat de markt zal stijgen, en uit de markt blijven wanneer de barometer een markt voorspelt. terugtrekken.
Voorstanders van deze opvatting zullen gegevens aanhalen die aantonen dat er tussen 1966 en 2001 inderdaad een sterke correlatie is geweest tussen het rendement van de S&P 500 in januari en dat van het resterende jaar. Dit fenomeen kan echter grotendeels een illusie zijn. Tussen 1945 en 2017 genereerden de Amerikaanse aandelenmarkten immers ongeveer 75% van de tijd een positief jaarrendement. Daarom zou de januari-barometer slechts een secundair effect kunnen zijn van de algemene tendens van de V.S. aandelen elk jaar stijgen, in plaats van een speciaal fenomeen dat kan worden gebruikt om verder te verbeteren de ene markttiming.
Critici van de januari-barometertheorie zullen erop wijzen dat soortgelijke verschijnselen niet consequent zijn geweest gevonden buiten de VS, en dat het daarom een tijdelijke anomalie kan zijn die specifiek is voor Amerikaanse aandelen markten.
Amerikaans fenomeen
De januaribarometer kan een zichzelf versterkend karakter hebben. Als Amerikaanse beleggers op een sterke januari reageren door zwaarder in aandelen te beleggen, kan dit zelf tot koersstijgingen leiden. Als dit waar is, zou dit kunnen verklaren waarom de correlatie tussen januari en jaarlijkse marktrendementen vaker voorkomt in de VS dan in andere regio's waar de januari-barometertheorie minder bekend is.
Voorbeeld uit de praktijk van de januari-barometer
De afgelopen jaren heeft de januaribarometer wisselende resultaten opgeleverd. In 2018 behaalde de S&P 500 in januari een rendement van iets minder dan 6%, maar verloor iets meer dan 6% op jaarbasis. De resultaten in 2017 waren eveneens dubbelzinnig, waarbij de S&P 500 in januari 2% won om vervolgens door te gaan naar een 19% rally gedurende de rest van het jaar.