Gewogen gemiddelde aandelen vs. Uitstaande aandelen

Inzicht in het verschil tussen gewogen gemiddelde aandelen en uitstaande aandelen is van vitaal belang voor beleggers die proberen portefeuilles op te bouwen die zullen presteren volgens hun verwachtingen. Deze twee berekeningen geven informatie over hoe goed een bedrijf in de loop van de tijd presteert.

Uitstaande aandelen

Uitstaande aandelen verwijst naar aandelen die momenteel door beleggers worden gehouden. Het omvat ook aandelen die in het bezit zijn van het grote publiek en beperkte aandelen die eigendom zijn van bedrijfsfunctionarissen en insiders. Het aantal uitstaande aandelen verandert als de vennootschap nieuwe aandelen uitgeeft, bestaande aandelen inkoopt of als personeelsopties worden omgezet in aandelen.

Gewogen gemiddeld aantal aandelen

De gewogen gemiddelde uitstaande aandelen, of het gewogen gemiddelde van uitstaande aandelen, is een berekening die rekening houdt met eventuele wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen over een specifieke rapportageperiode. Beleggers die voor de lange termijn beleggen, bouwen vaak een positie in een aandeel gedurende meerdere jaren op.

Aandelenkoersen veranderen dagelijks en het is wenselijk om de kostenbasis van gedurende vele jaren opgebouwde aandelen bij te houden. Als een belegger een gewogen gemiddelde wil berekenen van de prijs die voor de aandelen is betaald, moet hij het aantal aandelen die tegen elke prijs zijn verworven tegen die prijs, tel die waarden bij elkaar op en deel de totale waarde door het totale aantal aandelen.

In het algemeen is het gewogen gemiddelde een gemiddelde waarde die wordt berekend door het gemiddelde van elke hoeveelheid te nemen tegen een toegewezen weging om het relatieve belang van elke hoeveelheid te bepalen.

Het gewogen gemiddeld aantal aandelen wordt bepaald door het aantal uitstaande aandelen te nemen en vermenigvuldigen met het percentage van de rapportageperiode waarvoor dat aantal geldt voor elk periode. Met andere woorden, de formule neemt het aantal uitstaande aandelen gedurende elke maand, gewogen naar het aantal maanden dat die aandelen uitstonden.

Gewogen gemiddelde kosten per aandeel

Beleggers kunnen ervoor kiezen om gewogen gemiddelden te gebruiken als ze gedurende een bepaalde periode een positie in een bepaald aandeel hebben opgebouwd. Gezien de voortdurend veranderende aandelenkoersen, zal de belegger een gewogen gemiddelde berekenen van de aandelenkoers die voor de aandelen is betaald.

Om de gewogen gemiddelde kostprijs per aandeel te berekenen, kan de belegger het aantal verworven aandelen vermenigvuldigen bij elke prijs met die prijs, tel die waarden bij elkaar op en deel de totale waarde door het totale aantal aandelen.

Gewogen gemiddelden kunnen ook worden gebruikt in andere aspecten van financiën, waaronder het berekenen van portefeuillerendementen, voorraadboekhouding en waardering.

Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen

Het gewogen gemiddelde uitstaande aandelencijfer wordt gebruikt om belangrijke financiële statistieken te berekenen, zoals: winst per aandeel (EPS). Management- en financiële analisten richten zich op WPA omdat het de winst vertegenwoordigt die overblijft uit activiteiten die beschikbaar is voor aandeelhouders. Basis WPA wordt bijvoorbeeld als volgt berekend:

​Basis EPS=Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen(Netto inkomen−Voorkeursdividend)​waar:EPS=Winst per aandeel​

Basis-WPA = Basis gewogen gemiddelde aandelen

De gewone gewogen gemiddelde aandelen vertegenwoordigen daarentegen de bovengenoemde gewogen gemiddelde uitstaande aandelen minus de verwatering van aandelenopties voor een bepaalde periode. Voor gewone gewogen gemiddelde aandelen betekent "basis" in wezen niet-verwaterend.

Verdunning treedt op wanneer een bedrijf extra aandelen uitgeeft die het proportionele eigendom van een bestaande investeerder in het bedrijf verminderen. Het gebruik van verwaterde aandelen is informatiever dan het gebruik van basisaandelen, omdat als effecten worden omgezet in aandelen van gewone aandelen - met andere woorden, er treedt verwatering op - het belang van een investeerder in het bedrijf, of hun aandeel in de totale taart, krimpt.

Bedrijven die eenvoudige kapitaalstructuren hoeft alleen basis-EPS te melden. Degenen met complexe structuren (die met potentiële verwaterende effecten) moeten zowel de basis-EPS als de verwaterde WPA rapporteren.