Smart Beta ETF-definitie

Wat is een Smart Beta ETF?

Een slimme bèta-ETF is een soort wisselkoers fonds (ETF) die een op regels gebaseerd systeem gebruikt voor het selecteren van beleggingen die in de fondsportefeuille moeten worden opgenomen. Een exchange-traded fund of ETF is een type fonds dat een index volgt, zoals de S&P 500. Smart beta ETF's bouwen voort op traditionele ETF's en stemmen de componenten van de beleggingen van het fonds af op vooraf bepaalde financiële maatstaven.

Smart Beta ETF's begrijpen

De regels die bepalen uit welke aandelen beursgenoteerde fondsen bestaan, variëren afhankelijk van de regels die bij de oprichting van het fonds zijn vastgesteld. Ook zijn er verschillende wegingen voor elk aandeel in een fonds. Weging betekent dat een fonds meer aandelen van het ene aandeel kan hebben dan het andere op basis van een onderliggend aspect zoals waarde. Sommige ETF's kunnen een aandelenindex volgen die alleen bankaandelen, grote bedrijven of technologieaandelen bevat.

Marktkapitalisatieweging is een van de meest gebruikelijke methoden bij het selecteren van het aantal aandelen van de aandelen van een bedrijf waaruit een index of fonds bestaat. Een marktkapitalisatieweging houdt in dat een bedrijf wordt gekozen op basis van zijn marktkapitalisatie of zijn aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. Een bedrijf dat veel uitstaande aandelen heeft en waarvan het aandeel aanzienlijk is gestegen, zal een aanzienlijke weging hebben in een marktkapitalisatie-index.

Smart Beta maakt geen gebruik van de typische cap-gewogen indexstrategie. In plaats daarvan houdt het rekening met gedetailleerde factoren die specifiek zijn voor een bepaald bedrijf of een bepaalde sector. Een slimme bèta-ETF kan bedrijven kiezen die alleen bepaalde gedragingen of statistieken vertonen. Deze statistieken omvatten factoren zoals winstgroei, het momentum van een aandeel - de mate waarin een aandeel omhoog of omlaag beweegt - of winstgevendheid. Elke ETF heeft zijn eigen regels die deel uitmaken van een algemene systematische benadering voor het kiezen van aandelen die in het fonds moeten worden opgenomen.

Soorten Smart Beta ETF's

Een slimme bèta-ETF kan zijn posities screenen en kiezen op basis van de dividendgroei van een bedrijf. dividenden zijn uitkeringen die aan aandeelhouders worden betaald uit de winst van het bedrijf als beloning voor het investeren in het bedrijf. Bedrijven die dividend uitkeren, zijn doorgaans grote, gevestigde en winstgevende bedrijven.

Risicogewogen benaderingen houden rekening met de verwachte volatiliteit van aandelen. Fondsen kunnen de posities beperken tot aandelen met een lage wisselvalligheid om het risico in het fonds te verminderen. Volatiliteit is een maatstaf voor hoeveel de prijs van een effect fluctueert, of in hoeverre het wel of niet in prijs fluctueert. Omgekeerd verwelkomen sommige beleggers risico's en willen ze misschien beleggen in een fonds dat zich richt op bedrijven met een hoog groeipotentieel.

Hoewel er veel soorten Smart Beta ETF-strategieën zijn, zijn enkele van de meest voorkomende:

• Gelijk gewogen: in plaats van het fonds te wegen op basis van aandelenkoers en marktkapitalisatie, weegt deze strategie de factoren en elke participatie gelijk.
• Fundamenteel gewogen: bedrijven worden geselecteerd en gewogen op basis van factoren als totale inkomsten, winst, omzet of financieel gedreven fundamentals en statistieken.
• Factorgebaseerd: Aandelen worden gewogen op basis van specifieke factoren zoals balanscomponenten, te lage waarderingen of kleinere bedrijven die groeien.
• Lage volatiliteit: deze methode is gericht op aandelen en indexen met een lage volatiliteit of kleine prijsschommelingen over een historische periode.

Passief en actief beheer

Smart Beta ETF's gebruiken een combinatie van zowel passieve als actieve beleggingsmethoden. Actief beleggen is vergelijkbaar met het hebben van een investeringsmanager aandelen kiezen om in een portefeuille op te nemen. Een actief beheerd fonds koopt en verkoopt naar behoefte aandelen op basis van verschillende fundamentele statistieken, zoals inkomsten of financiële ratio's.

Een fonds is passief omdat het een index volgt zonder dat een beleggingsbeheerder de aandelen kiest. Passieve fondsen hebben daardoor doorgaans lagere kosten. Een fonds kan bijvoorbeeld alle aandelen in de S&P 500 volgen, zodat het elke beweging precies zo nabootst of volgt als de S&P.

Smart Beta is een mix van actief en passief beleggen. Het volgt een index waardoor het passief wordt, maar het houdt ook rekening met alternatieve factoren bij het kiezen van aandelen of beleggingen binnen de index. Met andere woorden, een smart-bètafonds dat de S&P 500-index volgt, zou niet elk aandeel op de index selecteren. In plaats daarvan kan het alleen die selecteren die een specifiek gedrag vertonen, zoals een bepaald percentage omzetgroei.

Voordelen verbonden aan Smart Beta ETF's

Veel slimme bèta-ETF's zijn ontworpen om het portefeuillerendement te verhogen, dividenden te maximaliseren en portefeuillerisico's te verlagen.

Sommigen zullen misschien beweren dat een van de voordelen van Smart Beta-strategieën het gebruik van gelijkgewogen indexering is. Deze parameter verwijdert de nadruk op aandelen in de index met de grootste marktkapitalisatiewegingen. Met marktkapitalisatiewegingen, indien de grootste aandelen of deelnemingen onvoldoende presteren, zullen ze een aanzienlijke impact hebben op de prestaties van de index ten opzichte van de kleinste componenten van de index.

Smart beta is geen passieve strategie zoals de traditionele naar marktkapitalisatie gewogen indexfondsen. Hoewel veel Smart Beta ETF's hogere kostenratio's hebben dan passieve indexproducten, zijn ze minder duur dan de meeste actief beheerde fondsen.

Smart Beta ETF's zijn ideaal voor beleggers die hun inkomsten en rendement willen maximaliseren en tegelijkertijd het risico willen minimaliseren.

Risico's verbonden aan Smart Beta ETF's

Smart Beta ETF's zijn nog steeds een relatief nieuwe manier van beleggen en kunnen lage handelsvolumes vertonen. Een laag handelsvolume of een lage liquiditeit kan ertoe leiden dat beleggers hun posities niet gemakkelijk kunnen verkopen of verlaten.

De handelskosten kunnen hoog zijn om de oorspronkelijke indexweging te herstellen. Deze prijsstijging komt doordat het fonds aandelen koopt van de index die in het fonds moet worden opgenomen. Als gevolg hiervan kunnen de kosten die in rekening worden gebracht voor slimme bèta lager zijn dan actief beheerde fondsen, maar de besparingen zijn mogelijk niet significant.

Smart Beta ETF's kunnen slechter presteren dan traditionele indices, zoals de S&P 500 omdat ze voortdurend moeten worden aangepast aan de indexen. Met andere woorden, participaties worden toegevoegd en verkocht op basis van de regels van het fonds. Omdat slimme bèta-ETF's zoveel variabelen hebben om te overwegen, kan het verhandelen ervan moeilijker zijn dan handelen met traditionele indices. Als gevolg hiervan kunnen de prijzen van slimme bèta-ETF's afwijken van de onderliggende waarde van het fonds.

Voorbeeld uit de praktijk van Smart Beta-fondsen

The Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF-aandelen (VIG) is een smart-beta ETF die een index volgt van aandelen die dividend uitkeren. Het fonds kiest bedrijven uit de Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. De VIG voegt echter een laag van specifieke criteria toe die nodig zijn om een ​​bedrijf te laten opnemen in de posities van het fonds. De VIG kiest bedrijven die gedurende 10 opeenvolgende jaren dividendverhogingen hebben doorgevoerd.

De kostenratio is laag op 0,06% en heeft bedrijven uit verschillende sectoren, waaronder;

• Microsoft Corp.
• JPMorgan Chase & Co.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• Johnson & Johnson

We kunnen aan de lijst zien dat de bedrijven goed ingeburgerd zijn, wat typerend is voor bedrijven die door de jaren heen consequent dividend hebben uitgekeerd. Aangezien dividenden worden betaald uit de winst, kunnen alleen de meest winstgevende bedrijven ze consequent uitbetalen.