Hoe de efficiëntie van het werkkapitaalbeheer van een bedrijf te bepalen?

Er zijn een aantal tools die bepalen hoe efficiënt een bedrijf zijn werkkapitaal, voornamelijk door te kijken naar maatstaven voor voorraad en cashflow.

Analisten en investeerders kijken naar het werkkapitaal van een bedrijf om de algehele efficiëntie en financiële gezondheid te bepalen. Werkkapitaal is in wezen het geld dat een bedrijf nodig heeft om zijn dagelijkse activiteiten in stand te houden. Het bestaat uit een aantal componenten, waarvan de drie belangrijkste zijn:

• Crediteuren
• Debiteuren
• Voorraad niveaus

Dienovereenkomstig moet bij een beoordeling van het werkkapitaalbeheer van een bedrijf rekening worden gehouden met de werkkapitaalratio, de omloopsnelheid van de voorraad verhouding en de inzamelverhouding.

Werkkapitaalratio

De werkkapitaalratio toont vlottende activa gedeeld door kortlopende schulden en geeft aan investeerders en analisten aan of een bedrijf over voldoende kortetermijnactiva beschikt om zijn kortetermijnverplichtingen te dekken. Een verhouding die ergens tussen 1,2 en 2,0 valt, wordt over het algemeen als bevredigend beschouwd.

Inventaris Omzetverhouding

De omloopsnelheid van de voorraad geeft het aantal keren weer dat een bedrijf zijn voorraad verkoopt en vervangt gedurende een bepaalde periode. De formule voor deze verhouding deelt de omzet van een bedrijf door de voorraad. Hoge voorraadomloopratio's worden vaak geïnterpreteerd als een indicatie van zeer krachtige verkopen of inefficiënte aankopen. Om te bepalen wat het geval is, kijken analisten naast de omloopsnelheid ook naar de gemiddelde voorraadcijfers. (Voor meer, zie "De voorraadomzet lezen.")

Inzamelratio

De inningsverhouding geeft een idee van de gemiddelde tijd die een bedrijf nodig heeft om het geld te ontvangen dat het verschuldigd is uit verkopen aan klanten. Lagere incassoratio's zijn gunstiger, aangezien de tijdige inning van debiteuren van cruciaal belang is om ervoor te zorgen dat een bedrijf altijd voldoende geldstroom voor operationele kosten.

Door naar deze drie ratio's te kijken, kunnen analisten en investeerders beslissen of het werkkapitaalbeheer van het bedrijf al dan niet efficiënt is en of het een goede investering is.

(Voor verwante literatuur, zie "Waarom werkkapitaalbeheer belangrijk is.")