Dieper graven: het beleggingsfondsprospectus

Als een beleggingsfonds belegger, u heeft waarschijnlijk meer dan eens horen zeggen dat u altijd een beleggingsfonds moet raadplegen prospectus voordat u uw geld overhandigt. De terminologie in een prospectus voor beleggingsfondsen kan echter ontmoedigend zijn. Het is geen geheim dat de omvang van dit document en het soort informatie erin moeilijk te hanteren kan zijn. Maar laat je niet overweldigen. Hier is een gids voor wat een prospectus is, waarom het belangrijk is en welke items centraal moeten staan ​​in uw overwegingen.

Wat is een beleggingsfondsprospectus?

Een prospectus voor beleggingsfondsen is een document waarin de beleggingsdoelstellingen en: strategieën van een bepaald fonds of een bepaalde groep fondsen, evenals de finesses van de in het verleden behaalde resultaten, managers en financiële informatie. U kunt deze documenten rechtstreeks van fondsmaatschappijen verkrijgen via post, e-mail of telefoon. Je kunt ze ook krijgen van een Financiële planner of adviseur. Veel fondsmaatschappijen bieden ook pdf-versies van hun prospectussen op hun websites aan.

Prospectussen van beleggingsfondsen begrijpen

Een prospectus is een juridisch bindend contract tussen het fonds en de fondshouder. Het is gemakkelijk om te verdwalen in al het juridische jargon en de informatie te missen die voor u het belangrijkst is, daarom delen we een overzicht van secties waaraan speciale aandacht moet worden besteed. Merk op dat de manier waarop de prospectusinformatie van een fonds is georganiseerd van fonds tot fonds kan verschillen; volgens de wet moeten alle prospectussen echter de volgende belangrijke secties bevatten:

Beleggingsdoelstellingen

Dit zijn de financiële doelstellingen van het fonds, die tot uiting komen in de soorten effecten die zijn gekozen om die doelstellingen te bereiken. Soorten beleggingsdoelstellingen omvatten lange termijn kapitaalgroei, stabiel inkomen, hoog totaalrendement, etc. Fondsbedrijven kunnen deze doelstellingen niet wijzigen tenzij beleggers van het fonds door middel van een stemming instemmen met de wijzigingen.

Het is belangrijk om te bepalen of de doelstellingen van het fonds passen bij uw eigen beleggingsdoelstellingen. Een fonds met een bovengemiddelde kapitaalgroeidoelstelling zou bijvoorbeeld waarschijnlijk niet geschikt zijn voor een 89-jarige weduwe die regelmatig inkomsten uit beleggingen nodig heeft om de dagelijkse uitgaven te dekken.

Beleggingsstrategieën

In dit deel van het prospectus wordt uitgelegd hoe een fonds zijn middelen aanwendt en beheert om zijn beleggingsdoelstellingen te bereiken. Aspecten die in overweging worden genomen bij het ontwerpen van een dergelijke strategie zijn onder meer het stellen van doelen voor: intrinsieke waarde, het bepalen van asset allocatie, investeringsbeperkingen (zoals alleen beleggen in bepaalde sectoren) en beslissen of (en hoe) afgeleiden mag gebruikt worden.

De beleggingsstrategie van een fonds moet, net als zijn doelstellingen, synchroon lopen met uw beleggingsstijl. Hoewel bijvoorbeeld een smallcap fonds en een grote kap aandelenfondsen zijn beide gericht op lange termijn kapitaalgroei, gebruiken ze allebei heel verschillende strategieën om dit doel te bereiken. Voordat u het ene type fonds boven het andere kiest, moet u overwegen waarom beleggen in een van deze activatypes geschikt voor u is. Anders kom je misschien voor verrassingen te staan!

Risico's van beleggen in het Fonds

Omdat beleggers een verschillende mate van risicotolerantie hebben, is het risicogedeelte van een prospectus erg belangrijk. Het beschrijft de risico's die aan een bepaald fonds zijn verbonden, zoals: KREDIETRISICO, renterisico, marktrisico enzovoort.

Om het meeste uit dit gedeelte te halen, moet u bekend zijn met wat de verschillende soorten risico, waarom ze aan bepaalde fondsen zijn gekoppeld en hoe ze passen in de risicobalans in uw algemeen portefeuille. Als een fonds bijvoorbeeld een groot deel van zijn vermogen belegt in buitenlandse effecten, moet u begrijpen dat dit aanzienlijke valuta- en landenrisico-maar u moet ook bepalen of dit soort risico werkt met andere soorten risico's in uw portefeuille om aan uw tolerantie te voldoen.

Prestaties uit het verleden

Dit gedeelte toont u het trackrecord van het fonds, maar onthoud de algemene disclaimer dat "resultaten uit het verleden geen indicatie zijn van toekomstige prestaties". Lees kritisch de historische prestaties van het fonds en houd rekening met zowel de prestaties op lange als op korte termijn. Zorg er ook voor dat de benchmark gekozen door het fonds geschikt is. Gebruik bijvoorbeeld de prestaties van federale schatkistpapier als maatstaf voor een aandelenfonds is nutteloos - de S&P 500 is over het algemeen de geaccepteerde benchmark voor aandelen. Houd er bovendien rekening mee dat veel van de rendementen die in historische gegevens worden gepresenteerd, geen rekening houden met: belasting, of sommige fondsen berekenen een aangifte na belasting met een tarief dat hoger of lager kan zijn dan uw eigen. Zorg ervoor dat u alle kleine lettertjes in deze secties bekijkt, omdat ze moeten aangeven of er al dan niet rekening is gehouden met belastingen.

(Zie ook: Benchmark uw rendement met indexen.)

Distributiebeleid

Een fonds betaalt zijn investeerders inkomsten uit gerealiseerde meerwaarden, dividenden, rente of andere inkomsten die voortvloeien uit de effecten- en beleggingsactiviteiten van het fonds. In het uitdelingsbeleid staat hoe deze betalingen worden gedaan. Sommige fondsen verdelen het rendement rechtstreeks aan: houders van deelbewijzen, terwijl anderen de uitkeringen herinvesteren in het fonds en meer eenheden voor fondshouders kopen.

Of deze uitkeringen nu in contanten worden betaald of worden herbelegd, houders van deelbewijzen moeten daarover belasting betalen. Als u zich zorgen maakt over belastingen, zijn er fiscaal beheerde fondsen die de uitkeringen van inkomsten en vermogenswinst beperken. Met deze fiscaal beheerde fondsen kunt u ervoor zorgen dat u maximaal gebruik maakt van uw fiscaal beschermde opties, zoals uw 401 (k) of IRA.

Vergoedingen en kosten

Dit gedeelte is uiterst belangrijk om te overwegen, omdat vergoedingen en kosten uw totale beleggingsrendement van het fonds zullen opslokken. Hier vindt u informatie over elke rug of front-end ladingen, 12B-1 vergoedingen en de beheerskostenratio. Deze zijn van invloed op uw rendement, ongeacht de prestaties van het fonds.

(Zie ook: Stop met het betalen van hoge kosten.)

Fondsbeheer

Hier kunt u ontdekken hoe lang uw fondsbeheerder uw fonds heeft beheerd. Pas op voor het fonds dat aanzienlijk langer in bedrijf is dan dat de fondsbeheerder het beheert. De prestaties van een dergelijk fonds kunnen niet worden toegeschreven aan de huidige beheerder, maar aan de vorige. Als de huidige beheerder het fonds nog maar een korte periode beheert, kijk dan naar zijn of haar prestaties uit het verleden met andere fondsen met vergelijkbare beleggingsdoelen en -strategieën. U krijgt dan een beter beeld van zijn of haar talent en beleggingsstijl.

Het komt neer op

Na het lezen van de hierboven geschetste delen van het prospectus, heeft u een goed idee van hoe het fonds functioneert en welke risico's het met zich mee kan brengen. Het belangrijkste is dat u kunt bepalen of het iets voor u is. Als u meer informatie nodig heeft dan het prospectus biedt, kunt u de jaarverslag, die rechtstreeks verkrijgbaar is bij de fondsmaatschappij of via een financiële professional.